Bitcoin (BTC) stoi w obliczu zwiększonego ryzyka dalszych spadków po niedawnym przełamaniu kluczowego poziomu, według firmy analitycznej Glassnode. Ponadto inne wskaźniki sugerują, że rynek może zmierzać w kierunku głębszej korekty, a nastroje wykazują oznaki napięcia po rajdzie FOMC.
Pomimo pesymizmu wokół króla kryptowalut, wielu analityków uważa, że nadchodzący „Uptober” może okazać się korzystny dla BTC. Bitcoin może znaleźć sezonowe wiatry sprzyjające, które mogą ustabilizować akcję cenową i wzbudzić nowy optymizm.
Dlaczego cena Bitcoina stoi przed groźbą dalszych spadków?
SponsoredW swojej najnowszej analizie Glassnode zauważył, że Bitcoin wykazuje oznaki „zmęczenia” po obniżce stóp Fed w zeszłym tygodniu, która podniosła jego cenę do 117 000 USD. Glassnode napisał:
„Bitcoin przeszedł w fazę korekty, odzwierciedlając klasyczny wzorzec ‘kupuj plotki, sprzedawaj fakty’.”
Ponadto, podstawowe wskaźniki sugerują podatność. Firma podkreśliła, że długoterminowi posiadacze (LTH) osiągnęli ogromne zyski w tej fazie. To skłoniło ich do realizacji około 3,4 mln zysków z BTC.
To więcej niż w jakimkolwiek poprzednim cyklu. Glassnode dodał, że tak duża dystrybucja przez długoterminowych posiadaczy historycznie zbiegała się z szczytami rynkowymi. Analitycy stwierdzili:
„W przeciwieństwie do pojedynczych przedłużonych fal wcześniejszych cykli, ten cykl doświadczył trzech odrębnych wielomiesięcznych wzrostów. Wskaźnik zrealizowanego zysku/straty pokazuje, że za każdym razem realizacja zysków przekraczała 90% przeniesionych monet, oznaczając cykliczne szczyty. Po odejściu od trzeciego takiego ekstremum, prawdopodobieństwa faworyzują fazę ochłodzenia.”
Tymczasem spowolnienie nowego popytu spotęgowało tę presję. Przepływy netto ETF spadły z 2600 BTC dziennie do niemal zera, gdy sprzedaż LTH przyspieszyła. W analizie napisano:
„Przepływy ETF do tej pory równoważyły sprzedaż LTH, ale z niewielkim marginesem błędu. Wokół FOMC dystrybucja LTH wzrosła do 122 000 BTC/miesiąc, podczas gdy przepływy netto ETF (7D-SMA) spadły z 2600 BTC/dzień do niemal zera. Połączenie rosnącej presji sprzedażowej i malejącego popytu instytucjonalnego stworzyło kruchą sytuację, przygotowując scenę do osłabienia.”
Dodatkowo, rynki spot wykazały oznaki stresu, gdy wolumeny wzrosły podczas wyprzedaży po FOMC. Rynki futures doświadczyły ostrego delewarowania, a otwarte pozycje spadły o miliardy USD.
Co więcej, rynki opcji również stały się defensywne, z rosnącym popytem na opcje put i gwałtownym wzrostem skosu, podkreślając ostrożność traderów. W tym kontekście Glassnode zwrócił uwagę, że 111 800 USD, czyli koszt bazowy krótkoterminowych posiadaczy, to ważny poziom do utrzymania. Firma analityczna podkreśliła:
Sponsored Sponsored„Z rynkami spot i futures pod presją, koszt bazowy krótkoterminowych posiadaczy na poziomie 111 000 USD to kluczowy poziom do utrzymania lub ryzyko głębszego ochłodzenia.”
Teraz, ponieważ Bitcoin już spadł poniżej kosztu bazowego, prawdopodobieństwo dalszych spadków znacznie wzrosło. Analityk Quinten Francois zasugerował, że chociaż perspektywy nie są szczególnie optymistyczne w krótkim okresie, rynek może poruszać się bokiem, a nie od razu przełamie się w dół. Francois zauważył:
„BTC spadł poniżej wsparcia 111 000 USD i wsparcia trendu wzrostowego. Zamknął się dziennie poniżej tych ważnych poziomów. Myślę, że jesteśmy w strefie bez handlu i zobaczymy, w którą stronę pójdziemy. Może poruszać się bokiem, a płynność przepływa do altów, ponieważ BTC.D jest nadal bardzo niedźwiedzi.”
Czy Uptober uratuje Bitcoin? Dane historyczne sugerują duże zyski
Pomimo tych przeciwności, czynniki sezonowe oferują optymistyczny kontrapunkt. Październik, często nazywany „Uptober” w kręgach kryptowalutowych, historycznie był jednym z najsilniejszych miesięcy dla Bitcoina. Dane z Coinglass ujawniły, że BTC odnotował średni zwrot na poziomie 21,89% w tym miesiącu.
Ponadto analityk Darkfost zauważył, że w ciągu ostatnich 16 lat BTC zamknął październik na minusie tylko cztery razy. Analityk w poście na X napisał:
„Gdybyś zainwestował w BTC 1 października, zakończyłbyś z zyskiem 12 razy od 2009 roku, z maksymalnym miesięcznym zwrotem 213% w 2010 roku. Patrząc bardziej współcześnie od 2020 roku, prosta inwestycja 1 października w BTC przyniosłaby od 7,5% do 30,5% w samym miesiącu. Po tym trudno argumentować, że BTC nie ma żadnej sezonowości, chociaż może to być również część szerszego sezonowego efektu na rynkach finansowych.”
Ta wydajność podniosła nadzieje rynkowe na potencjalny rajd w nadchodzącym miesiącu, a nie na groźbę dalszych spadków.
Podczas gdy Bitcoin handluje poniżej kluczowych poziomów wsparcia, nadchodzące tygodnie sprawdzą, czy aktywo spełni obietnice Uptober, czy groźba dalszych spadków zmieni cykliczność październikową.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
