Bitcoin (BTC) przekroczył poziom 120 000 USD po raz pierwszy od kilku tygodni, ale ten ruch napotyka natychmiastowy test wytrzymałości. Dziś, w piątek, 3 października, wygasa ponad 4,3 mld USD w opcjach na BTC i ETH.
Wydarzenie to dodaje kolejny poziom niepewności do już niestabilnych rynków kryptowalut, charakteryzujących się gwałtownymi odwróceniami i dużą zmiennością.
SponsoredPonad 4 mld USD w opcjach na BTC i ETH wygasa dzisiaj
Z danych od Deribit wynika, że Bitcoin prowadzi z kontraktami opcyjnymi o wartości 3,36 mld USD, które mają wygasnąć. Punkt maksymalnego bólu, reprezentujący poziom, na którym najwięcej opcji wygasa bez wartości, a dealerzy doświadczają największych strat, wynosi 115 000 USD.
Całkowite otwarte pozycje (OI) dla tych wygasających opcji na Bitcoina wynoszą 27 962 kontrakty, a stosunek put-to-call (PCR) to 1,13.
Ten PCR sugeruje lekko niedźwiedzią tendencję, z większą liczbą opcji sprzedaży (put) niż kontraktów kupna (call) w grze.
Dla Ethereum liczby są bardziej umiarkowane, ale nadal znaczące. O godzinie 8:00 UTC na Deribit wygasa dziś 974,3 mln USD w opcjach na Ethereum, z 216 210 kontraktami w obiegu.
Poziom maksymalnego bólu, 4200 USD, jest zgodny z wartością nominalną 974,3 mln USD, a PCR wynoszący 0,93 wskazuje na bardziej neutralny sentyment niż w przypadku Bitcoina.
Sponsored Sponsored
Traderzy często zwracają uwagę na poziom maksymalnego bólu, cenę wykonania, przy której większość kontraktów opcyjnych wygasa bez wartości. Ten poziom jest niepokojący, ponieważ może działać jak siła przyciągająca na akcję cenową przed wygaśnięciem.
Bitcoin obecnie handluje znacznie powyżej tego poziomu, 120 124 USD w momencie pisania, co może dawać przewagę bykom. Jednak animatorzy rynku i sprzedawcy opcji mogą dążyć do zrównoważenia ekspozycji, potencjalnie przyciągając cenę w kierunku poziomu 115 000 USD.
Warto zauważyć, że opcje wygasające w tym tygodniu są znacznie niższe niż w zeszłym tygodniu. Różnica wynika z wygaśnięcia opcji w zeszłym tygodniu, kiedy rekordowe 21 mld USD w kontraktach przepadło, co miało miejsce w miesiącu.
Sponsored SponsoredTraderzy zmagają się z ekstremalnym chaosem, gdy spada zmienność Ethereum
Szeroki kontekst rynkowy dodaje napięcia. Analitycy z Greeks.live, platformy analityki opcji, opisali obecne środowisko handlowe jako ekstremalne. Wskazują na poszarpaną akcją cenową, którą trudno handlować z zyskiem.
Według analityków, traderzy często są zaskakiwani przez wewnątrzdniowe wahania, z nagłymi ruchami cen o 3% bez wyraźnego kierunku.
Oznacza to, że wielu aktywnych traderów może pozostać z pozycjami na zero lub stratnymi, mimo wysokiej aktywności. Dzieje się to w sytuacji, gdy rynek miota się między byczymi a niedźwiedzimi ustawieniami.
Szczególnie bolesna dynamika dotyczyła opcji krótkoterminowych. Greeks.live zauważyło, że krótkie opcje call, które rano spadły o 80%, nagle zaczęły działać przeciwko traderom po południu wcześniej w tygodniu. Tego typu zmienność pozostawiła wielu zmagających się z efektywnym zarządzaniem ryzykiem.
Sponsored„Problemy z handlem opcjami – zmienność miota.”
Tymczasem rynek opcji na Ethereum wykazuje zupełnie inny wzorzec. Analitycy wskazują, że zmienność ETH znacznie spadła. Duża część aktywności przeniosła się z Ethereum, gdy dominacja Bitcoina na rynku opcji rośnie.
W odpowiedzi wielu traderów sprzedaje opcje put na ETH i call na BTC na poziomie 120 000 USD z wygaśnięciem 10 października, pozycjonując się na kontynuację bocznego ruchu cen Ethereum.
Ta strategia pozwala im zbierać premie, jednocześnie zakładając, że żaden z aktywów nie dokona znaczącego wybicia w krótkim terminie.
Podczas gdy byki chwalą powrót Bitcoina do poziomu 120 000 USD jako oznakę odnowionego impetu, nadchodzące wygaśnięcie może wywołać wymuszone zrównoważenie i wprowadzić nową zmienność. Wzrost może napotkać tymczasowy przestój, jeśli akcja cenowa zbliży się do poziomów maksymalnego bólu.
Ethereum, z drugiej strony, pozostaje w bardziej kruchej pozycji. Z wyczerpaną zmiennością i traderami rotującymi w kierunku Bitcoina, ETH ryzykuje pozostanie na uboczu, chyba że pojawi się nowy katalizator.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
