W dniu dzisiejszym uwagę przyciągają wygasające opcje na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) o wartości ponad 3,3 mld USD. Dzieje się to po niższym niż oczekiwano wskaźniku CPI (wskaźnik cen konsumpcyjnych) i chłodniejszych danych PPI (wskaźnik cen producentów) w USA.
Jak dzisiejsze wygasające opcje wpłyną na ceny tych aktywów cyfrowych i szerszą zmienność rynku kryptowalut?
Ponad 3 mld USD w wygasających opcjach
Zgodnie z danymi od Deribit, ponad 2,76 mld USD w opcjach na Bitcoin ma wygasnąć, z maksymalnym punktem bólu na poziomie 100 000 USD. Ta partia opcji obejmuje 26 543 kontrakty, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednim tygodniem, kiedy otwarte było 25 925 kontraktów.
Dodatkowo, stosunek put-to-call wynosi 1,02, co oznacza, że traderzy kupują więcej opcji Put (prawo do sprzedaży) niż Call (prawo do kupna). Ten stan odzwierciedla niedźwiedzi sentyment rynkowy.
Z kolei dla Ethereum wygasa 569,42 mln USD w opcjach, obejmujących 219 986 kontraktów, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 164 591 kontraktów z zeszłego tygodnia. Ich maksymalny punkt bólu wynosi 2300 USD, a stosunek put-to-call wynosi 1,36, co również sugeruje niedźwiedzią perspektywę rynkową dla ETH.
Tymczasem „maksymalny punkt bólu” w opcjach kryptowalutowych jest kluczowy. Reprezentuje on poziom cenowy, na którym posiadacze opcji doświadczają największego dyskomfortu finansowego.
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin kosztował 103 912 USD, podczas gdy Ethereum wymieniano za 2572 USD. Oznacza to, że oba aktywa cyfrowe są powyżej cen wykonania z przeważającym niedźwiedzim sentymentem rynkowym.
Warto zauważyć, że rynki mają tendencję do zbliżania się do ceny wykonania lub poziomu maksymalnego bólu po wygaśnięciu opcji, aby zminimalizować wypłaty. Analitycy z Deribit napisali:
„Odchylenie BTC jest neutralne… akcja cenowa może być interesująca.”
Natomiast analitycy Greeks.live zauważają, że odrzucenie Bitcoina z poziomu 105 000 USD nastąpiło w warunkach nadmiernie rozciągniętego rynku. Eksperci zauważają również ostrożność na rynku, z pojawiającymi się defensywnymi strategiami, a traderzy wolą sprzedawać niż gonić za impetem. Greeks.live zauważyli:
„Wielu traderów realizuje zyski z długich opcji call i przechodzi na bardziej defensywne pozycje, ponieważ czują, że wszyscy się spieszyli.”
Jak ostatnie wskaźniki CPI i PPI w USA wpływają na rynek opcji kryptowalutowych?
Tymczasem dzisiejsze wygasające opcje pojawiają się po tym, jak dane CPI w USA za kwiecień pokazały, że inflacja spadła do 2,3%. Jest to najmniejszy odczyt od lutego 2021 roku. Podobnie inflacja PPI w kwietniu spadła do 2,4%, czyli poniżej oczekiwań wynoszących 2,5%.
Zgodnie z opinią analityków, choć dane z kwietnia zmieniły narrację, rynki mogą nie doceniać tej zmiany. Niższa inflacja i słabnący handel detaliczny mogą wywierać presję na Fed, aby szybciej obniżył stopy procentowe. To wszystko dzieje się mimo wcześniejszych sygnałów Fed o utrzymaniu stabilnych stóp w obliczu niepewności taryf celnych i celu inflacyjnego na poziomie 2%. Analityk kryptowalutowy Merlijn the Trader napisał:
„Obniżki stóp są znowu w grze, rynki nie są gotowe na to, co nadchodzi.”
To zazwyczaj zwiększa popyt na aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin i Ethereum. To z kolei zwiększa popyt na opcje kryptowalutowe, gdy inwestorzy szukają lewarowanej ekspozycji. Niższa inflacja zmniejsza presję na zacieśnianie polityki monetarnej, zwiększając płynność rynku, co podnosi premie opcji call.
Jednak w obliczu kończącego się tygodnia, ceny kryptowalut odnotowały niewielką krótkoterminową zmienność po CPI i PPI. Traderzy opcji obserwują zwiększoną aktywność, większe wolumeny i węższe spready.
Chociaż wygasające opcje mogą powodować gwałtowne ruchy cen, ich wpływ jest zazwyczaj tymczasowy. Rynek przeważnie stabilizuje się następnego dnia, kompensując początkowe wahania.
Niemniej jednak traderzy powinni dokładnie analizować wskaźniki techniczne i sentyment rynkowy przed inwestowaniem w tym zmiennym środowisku.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
OKX
eToro
eToro
eToro
eToro
YouHodler
Wirex
NEXO
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
