Rynek kryptowalut w kilka minut przeszedł od euforii do paniki. Po danych makro pojawiły się wzrosty, ale zaraz potem nastąpił brutalny zwrot. Likwidacje na rynku krypto pochłonęły setki milionów dolarów. Inwestorzy, którzy zaufali impulsowi wzrostowemu, zostali błyskawicznie wypchnięci z rynku. Bitcoin spadł poniżej 90 000 USD, a emocje znów przejęły kontrolę.
Niższy od oczekiwań odczyt wskaźnika PCE z USA dał rynkom chwilę oddechu. Kryptowaluty natychmiast zareagowały wzrostami. Jednak ten ruch okazał się wyjątkowo krótkotrwały. Już po kilkudziesięciu minutach rozpoczęła się fala gwałtownych spadków.
SponsoredLikwidacje traderów krypto po danych PCE
Po wczorajszej publikacji danych Bitcoin i Ethereum wystrzeliły w górę. Wielu traderów uznało to za potwierdzenie scenariusza kontynuacji hossy. Pozycje długie z wysoką dźwignią zaczęły szybko zalewać rynek. Chwilę później nastąpił jednak gwałtowny zwrot.
Jak poinformował znany analityk Ash Crypto, w zaledwie 30 minut z rynku zniknęło niemal 100 mln USD w longach. We wpisie Ash Crypto czytamy:
„To jest szalony poziom manipulacji. Najpierw BTC i ETH gwałtownie wzrosły po wzrostowych danych PCE, które okazały się niższe od oczekiwanych. Teraz jednak oba gwałtownie spadają.W zaledwie 30 minut zlikwidowano prawie 100 mln USD długich pozycji.”
Na tym jednak się nie skończyło. Konto The Kobeissi Letter podało, że w ciągu kolejnych czterech godzin łączna wartość zlikwidowanych pozycji wzrosła do około 200 mln USD. Likwidacje na rynku krypto zaczęły przybierać charakter kaskadowy. Komentator globalnych rynków w poście napisał:
„Likwidacje kryptowalut ponownie powodują spadek ceny Bitcoina poniżej 90 000 USD. W ciągu ostatnich 4 godzin zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości 200 milionów USD.”
Bitcoin bardzo szybko został zepchnięty poniżej poziomu 90 000 USD. To ważna bariera psychologiczna. Jej utrata dodatkowo pogłębiła presję sprzedażową. Co więcej, mechanizm był dobrze znany. Gdy uruchomiły się automatyczne likwidacje, giełdy sprzedawały aktywa na rynku spot. To jeszcze bardziej pogłębiało spadki. W efekcie likwidacje na rynku krypto napędzały kolejne likwidacje.
SponsoredManipulacja czy naturalny mechanizm rynku?
Część uczestników rynku mówi wprost o manipulacji. Szybki wzrost po danych makro i niemal natychmiastowy zrzut budzą poważne wątpliwości. Według Ash Crypto takie ruchy często są wykorzystywane przez dużych graczy do czyszczenia rynku z nadmiaru dźwigni. Jednak nie brakuje przeciwników, którzy twierdzą inaczej. Duński pro-inwestor w komentarzu wyraził:
„Szybkie ruchy po danych makroekonomicznych nie są niczym nowym. Gdy pozycje są zatłoczone, a płynność niska, nawet dobre dane mogą wywołać obie strony transakcji – najpierw spadek, a potem spadek. To nie manipulacja, tak zachowują się rynki lewarowane. Likwidacje na poziomie 100 mln USD w ciągu 30 minut tylko świadczą o tym, że inwestorzy za bardzo skłaniali się w jednym kierunku.”
Z drugiej strony nie brakuje argumentów technicznych. Poziomy powyżej 90 000 USD są silnie obciążone realizacją zysków. Wielu inwestorów traktuje je jako naturalną strefę podaży. Dodatkowo, rynek instrumentów pochodnych był też wyraźnie przegrzany. Finansowanie utrzymywało się na wysokich poziomach. W takiej sytuacji likwidacje na rynku krypto były tylko kwestią czasu.
Wystarczył niewielki impuls spadkowy. Lawina likwidacji ruszyła błyskawicznie. Najbardziej ucierpieli inwestorzy bez planu zarządzania ryzykiem. W związku z tym pewien komentator kryptowalut na X wytłumaczył:
„Klasyczne zagranie pod newsy: byczy odczyt PCE wyciska shorty, a potem cena niszczy nadmiernie zadłużone longi. Na rynku napędzanym przez kontrakty perpetual 100 mln USD ‘flush’ to norma, nie wyjątek. Przewaga to zarządzanie ryzykiem, a nie liczenie na to, że ‘manipulacje’ się skończą. Ilu zostało dziś złapanych?”
Wczorajsze wydarzenia ponownie pokazały brutalną naturę rynku kryptowalut. Likwidacje na rynku krypto nie są wyjątkiem, lecz stałym elementem handlu z dźwignią. Dane makro mogą dawać impuls, ale nie gwarantują bezpieczeństwa. Tymczasem ostatnie dane z 12 godzin od Coinglass zdecydowanie wskazują na przewagę likwidacji po stronie pozycji długich.
Dla inwestorów to kolejna lekcja pokory. Wysoka zmienność nagradza cierpliwych, lecz bezlitośnie karze lekkomyślnych. Każdy kolejny impuls może znów okazać się tylko iluzją ruchu.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
