Aktualnie sektor kryptowalut jest bardzo cichy, co budzi obawy, czy wciąż trwa rynek byka. Odpowiedź zależy od wyników Bitcoina (BTC) oraz cen altcoinów. Dane historyczne i ostatnie wydarzenia mogą pomóc oszacować, w którym miejscu cyklu się znajdujemy.
W tej analizie, BeInCrypto bada kluczowe metryki on-chain, które sugerują, że rynek byka rozpoczął się około dwa lata temu i może być na półmetku.
Historia pokazuje, że wciąż trwa rynek byka
Rok 2022 był szczególnie trudny dla rynku kryptowalut, który wcześniej kwitł w 2021. Branża doświadczyła upadku dużych firm takich jak FTX, Celsius i Three Arrows Capital (3AC), powodując liczne bankructwa i generując duże spadki cen kryptowalut.
Do 21 listopada 2022, Bitcoin (BTC) spadł do 15 409 USD, Ethereum (ETH) było wyceniane na 1065 USD, BNB osiągnęło 248,60 USD, a Solana (SOL) spadła do 7,70 USD. Były to najniższe poziomy tych aktywów od prawie dwóch lat.
Biorąc pod uwagę ten spadek, wydaje się, że listopad 2022 wyznaczył dno poprzedniego rynku niedźwiedzia. Silne odbicie cen na początku 2023 wspiera ideę, że w styczniu rozpoczął się nowy rynek byka. Historycznie cykle rynku kryptowalut trwają około trzech lat (1047 do 1278 dni). Bazując na tym przedziale czasowym, obecny cykl trwa około 640 dni, co wskazuje, że rynek byka jest mniej więcej w połowie drogi.
Co ważne, halving Bitcoina, który zwykle prowadzi do ogromnych wzrostów ceny BTC, miał miejsce w kwietniu tego roku. Co ciekawe, Bitcoin osiągnął nowy rekordowy poziom jeszcze przed halvingiem, głównie dzięki zatwierdzeniu ETF-ów typu spot. Pomimo ostatnich korekt i okresów konsolidacji, metryki on-chain sugerują, że BTC jeszcze nie osiągnął szczytu tego cyklu. Pozostawia to miejsce na potencjalny dalszy wzrost, gdy rynek byka w pełni się rozwinie.
Jak widać powyżej, wzrost po halvingu zaczął się w czwartym kwartale (Q4) każdego roku z halvingiem. Jeśli więc kierować się tą powtarzalnością, znaczący wzrost mógłby się rozpocząć w okolicach października. Co ciekawe, CEO CryptoQuant, Ki Young Ju, również zgadza się z tą opinią:
„W ostatnim cyklu halvingu Bitcoina, rynek byka zaczął się w Q4. Wieloryby nie pozwolą, aby Q4 było nudne i pozostawiło płaskie zwroty.”
Ceny BTC, ETH i altcoinów mają miejsce na wzrost
Historycznie cena Bitcoina co najmniej podwoiła się w każdym roku z halvingiem. W 2012 roku cena BTC wzrosła o 2,52x, w 2016 o 2,26x, a w 2020 o 4,05x. Na początku 2024, Bitcoin był wyceniany na około 42 208 USD. Nawet po osiągnięciu 73 750 USD w marcu, dane wskazują, że rynek byka jeszcze się nie zakończył.
Aby dorównać poprzednim wynikom po halvingu, cena Bitcoina musiałaby wzrosnąć jeszcze bardziej, celując między 80 000 a 85 000 USD przed szczytem tego cyklu. Historyczne trendy wskazują na możliwość dalszego wzrostu w 2024 roku.
Teraz przejdźmy do innych kwestii — zaczynając od ETH. Podczas hossy z 2021 roku, druga co do wartości kryptowaluta zostawiła Bitcoina z tyłu i przewyższała jego wyniki przez dłuższy czas.
Pomimo zatwierdzenia ETF-u typu spot dla Ethereum, ETH nie powtórzyło swojego wyniku sprzed trzech lat. W dniu 20 czerwca dominacja Ethereum wynosiła 18,80%. Obecnie spadła do 15%, co sygnalizuje, że altcoin jeszcze nie powtórzył swojego imponującego wzrostu z 2021 roku.
Dominacja Bitcoina przekracza 57%. Ponadto niezbyt imponujące wyniki ETH wpływają również na opóźnienie sezonu na altcoiny w tym cyklu.
Warto zauważyć, że rynek byka na kryptowalutach był jednym z głównych czynników, które napędzały wiele innych altcoinów do niesamowitych szczytów ostatnim razem. Ale ostatnio BNB wydaje się być jedynym głównym altcoinem z ostatniego cyklu, który przekroczył swój poprzedni rekord wszech czasów.
Memecoiny i celebryci już poczuli rynek byka
Podczas gdy altcoiny nadal osiągają słabe wyniki, dwa znaczące wydarzenia sugerują, że ten rynek byka może być już w połowie drogi. Pierwszym z nich są niesamowite zwroty z memecoinów. Ostatnim razem, kilka monet z tego sektora na Ethereum i Binance Smart Chain uczyniło wielu ludzi milionerami z dnia na dzień.
Tym razem blockchainy, które oferują takie możliwości, to Solana i Tron, prowadzony przez Justina Suna. Drugie miejsce na liście zajmują monety związane z celebrytami. W 2021 roku gwiazdy takie jak Logan Paul, Paris Hilton i Snoop Dogg, dały się porwać szaleństwu NFT.
Tymczasem szaleństwo NFT wydaje się mieć za sobą szczyt, ale celebryci nadal angażują się w rynek. Osoby takie jak Andrew Tate i Iggy Azalea wprowadzili na rynek odpowiednio monety memowe DADDY i MOTHER.
Kolejnym wskaźnikiem do oceny rynku byka w sektorze kryptowalut jest zainteresowanie inwestorów detalicznych. Kiedy spada, oznacza to, że rynek byka trwa, ale nie osiągnął jeszcze szczytu.
Dane z Google Trends pokazują, że wyszukiwania słowa “kryptowaluta” osiągnęły najwyższy poziom w 2021 roku na poziomie 100. Jednak w tym roku wyszukiwania są znacznie niższe, co sygnalizuje zmniejszoną aktywność detaliczną.
Rynek byka zwykle przyciąga wzrost zainteresowania inwestorów detalicznych, którzy napędzają popyt. Obecny spadek zainteresowania sugeruje, że cykl jeszcze nie osiągnął szczytu. Brak powszechnego detalicznego FOMO wskazuje na większy potencjał wzrostu, gdy cykl zbliża się do dojrzałej fazy.
Długoterminowe dane wskazują na wzrosty
Dodatkowo wskaźnik Realized Profit/Loss Ratio długoterminowych posiadaczy, dostarczony przez Glassnode, odgrywa ważną rolę. Jak nazwa wskazuje, śledzi on zachowanie długoterminowych posiadaczy, informując, czy realizują zyski, czy ponoszą straty.
W chwili pisania tego tekstu, wskaźnik ten spadł z marcowego szczytu. Sugeruje to, że posiadacze zmniejszyli swoją realizację zysków. Spadek ten jest podobny do cyklu z 2021 roku, kiedy cena Bitcoina spadła przed rozpoczęciem kolejnego wzrostu.
Jeśli więc przeszłe wyniki wpływają na przyszłe trendy, to BTC oraz inne kryptowaluty mogą osiągnąć nowe ATH. Platforma analityczna również zgadza się w swoim raporcie z 20 sierpnia. Glassnode stwierdziło:
„Warto zauważyć, że w marcu 2024 roku, ten wskaźnik osiągnął podobny poziom do wcześniejszych szczytów rynkowych. W cyklach z 2013 i 2021 roku, wskaźnik spadł do podobnych poziomów przed wznowieniem wzrostu cen.”
Podsumowując, choć niektórzy inwestorzy pozostają sceptyczni co do obecnych warunków rynkowych, kilka wskaźników wskazuje, że pomimo ostatnich wahań, nadal trwa rynek byka. Nasza analiza sugeruje, że ceny mogą nadal rosnąć, popychając Bitcoina, Ethereum i inne altcoiny do nowych szczytów i napędzając dalszą dynamikę w tym cyklu.
Jednak nadal zaleca się ostrożność. Wzmożona zmienność i okresowe spadki mogą prowadzić do nagłych zmian cen. Jeśli zrealizowane straty będą się utrzymywać i dominować na rynku, obecny cykl może przejść w fazę niedźwiedzia.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
