Trwa ożywienie na rynku kryptowalut, które w październiku doprowadziło do wzrostu ceny Bitcoina (BTC) o 28,5%. Jednak najważniejsze pytania dotyczy tego, czy wzrosty z 2023 roku są już początkiem nowego rynku byka, czy też okresem odreagowania po dnie rynkowym?
Analiza on-chain dostarcza wskazówek na temat etapy cyklu rynku Bitcoina i kryptowalut, na którym obecnie się znajdujemy. Jednym z bardziej interesujących wskaźników jest HODL Waves, według którego prawie 90% podaży BTC nie porusza się od 3 miesięcy.
Ponadto wielu późnych inwestorów z poprzedniego cyklu zamieniło się w długoterminowych hodlerów (LTH). Nie zdążyli oni zrealizować zysków w okolicach aktualnego rekordu wszech czasów (ATH) na poziomie 69 000 USD z listopada 2021 roku. Dlatego teraz utrzymują diamentowe ręce i czekają ze sprzedażą, aż kryptowalutowy rynek byka na dobre się rozpędzi. W poprzednich cyklach to właśnie ich ruchy były wyznacznikiem początku dojrzałego rynku byka.
Czy wiesz, że Wirex także rozdaje 1000 WXT zupełnie za darmo? Sprawdź jak je odebrać w naszym artykule: darmowe kryptowaluty.
Wskaźnik HODL waves dla ponad 3-miesięcznej podaży BTC osiąga ATH
HODL waves to wskaźnik on-chain, który zestawia wszystkie aktywne pasma wieku podaży, czyli tzw. fale HODL. Każdy kolorowy pasek pokazuje procent istniejących Bitcoinów, które zostały ostatnio przeniesione we wskazanym okresie. Im bardziej kolor zbliża się do czerwonego, tym młodsze monety były przenoszone. Im bardziej zbliża się do fioletowego, tym monety są starsze.
Warto zaznaczyć, że z czasem dana moneta, która pozostaje w trybie HODL (nie jest przenoszona) zmienia swój kolor w stronę fioletu. W momencie przeniesienia HODL waves od razu kwalifikuje ją do najmłodszego pasma czerwonego, który określa transfery w trakcie ostatnich godzin i dni.
Bardzo interesująca sytuacja, którą aktualnie przedstawia HODL waves dotyczy wszystkich pasm wieku, które są starsze od 3 miesięcy. Na wykresie pasm długoterminowych posiadaczy – od żółtego do fioletowego – widzimy nowy rekord wszech czasów (ATH). Aktualnie aż 89,1% podaży BTC nie porusza się, nie jest przedmiotem tradingu, nie zmienia właściciela.
W poprzednim cyklu było to 83,5% tuż przed dołkiem cyklu w grudniu 2018 roku. Natomiast dwa cykle temu podaż, która się nie poruszyła dłużej niż 3 miesiące, osiągnęła historyczny ATH na poziomie 85,6% w lipcu 2015 roku.
Co ciekawe, dzieje się to pomimo wyraźnego ożywienia na rynku kryptowalut. Jednak, jak donosi BeInCrypto, większość inwestorów pozostaje w trybie HODL z powodu nadciągającego zatwierdzenia spotowego Bitcoin ETF, które oczekiwane jest pod koniec 2023 lub na początku 2024 roku. Nie bez znaczenia pozostaje również zbliżający się halving Bitcoina, który historycznie był katalizatorem dojrzałego rynku byka w sektorze kryptowalut.
ATH na wykresie HODL waves powyżej 3 miesięcy zauważył również znany analityk on-chain @DylanLeClair_. Pokreślił, że długoterminowi inwestorzy mocno trzymają swoje monety w oczekiwaniu na wyższe ceny. Następnie napisał:
“Wall Street będzie musiało naprawdę pompować cenę, aby skłonić hodlerów do rozstania się ze swoimi monetami $BTC.”
Realized Cap HODL Waves sugeruje końcówkę fazy akumulacji
Innym sposobem zobrazowania wskaźnik HODL waves jest tzw. Realized Cap HODL Waves. Jest to po prostu nasz wskaźnik podzielony przez zrealizowaną cenę. Tę ostatnią wyznacza zrealizowana kapitalizacja rynkowa podzielona przez bieżącą podaż.
Na poniższym wykresie Realized Cap HODL Waves dostrzegamy, że w historycznym ujęciu dojrzały rynek byka charakteryzował się gwałtownym wzrostem czerwonych i pomarańczowych pasm wieku monet BTC. Natomiast przeciwnie rynek niedźwiedzia cechował się coraz większą dominacją kolorów żółtych i spadkami w czerwieniach.
Jednak jedno pasmo wieku HODL waves pozostaje wyjątkowo interesujące dla określenia momentu przejścia od rynku niedźwiedzia do rynku byka oraz zakończenia długoterminowej akumulacji. Jest to pasmo jasnozielone. Wyznacza ono monety, które pozostają nieruchome w okresie 2-3 lata. Są to inwestorzy, którzy spóźnili się z zakupami w poprzedniej hossie, nie zaksięgowali zysków i trzymali swoje BTC przez cały rynek niedźwiedzia i akumulację.
Spóźnieni inwestorzy kluczem do dojrzałego rynku byka
Jeżeli teraz wyizolować tylko tę kohortę HODL waves możemy zuważyć, że jej zachowanie daje wskazówki odnośnie rozpoczęcia dojrzałego rynku byka. Otóż okazuje się, że w poprzednich dwóch cyklach zachowanie właścicieli tych monet było bardzo podobne.
Gwałtowny przyrost posiadaczy z zakresu 2-3 lat (niebieskie strzałki) miał miejsce tuż po zakończeniu fazy akumulacji. Ta nastąpiła po osiągnięciu makro dołka ceny Bitcoina (czerwony prostokąt). Następnie kohorta ta osiągała kilkumiesięczny szczyt w trakcie, gdy cena BTC powoli rosła, wchodząc w dojrzały rynek byka (zielona strzałka).
Ostatecznie nieomal cała kohorta 2-3 lat HODL waves sprzedała swoje zasoby (czerwone strzałki). Ten kilkutygodniowy proces był już dwukrotnie wyznacznikiem gwałtownego wzrostu ceny BTC.
Aktualnie wydaje się, że gwałtowny wzrost posiadaczy 2-3 lata, który obserwujemy od początku 2023 roku, może być pierwszą częścią tego samego schematu. Jeżeli teraz zielone pasmo utrzyma się na szczycie, to cena BTC może kontynuować powolny wzrost charakterystyczny dla wczesnego rynku byka.
Natomiast, gdy okaże się, że hodlerzy z zakresu 2-3 lata zaczynają sprzedawać na rzecz krótkoterminowych posiadaczy, będzie to silny indykator ostatniego, dojrzałego etapu hossy na rynku kryptowalut.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
