Pożyczki zabezpieczone Bitcoinem odnotowują stały wzrost w ciągu ostatnich lat. Nowe umowy i rosnące zainteresowanie rynkiem kryptowalut sygnalizują, że może to być początek ogromnego wzrostu.
Ze wsparciem instytucjonalnym i rosnącymi wskaźnikami adopcji ten rynek może wkrótce przejść gwałtowną ekspansję, radykalnie zmieniając globalne rynki kredytowe.
Pożyczki zabezpieczone Bitcoinem: Nowa nadzieja na rynku kredytów
Rynek pożyczek i kredytów zabezpieczonych Bitcoinem cicho, lecz systematycznie zdobywa popularność w branży krypto. Chociaż kilka firm badało tę ideę od kilku lat, dopiero teraz zdobywa szersze uznanie.
Pożyczki zabezpieczone Bitcoinem są jedną z najczęściej używanych usług w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Co więcej, wciąż mają potencjał na ogromny wzrost. Na przykład, szerszy ekosystem DeFi wzrósł z 21 mld USD łącznej wartości zablokowanej (TVL) na początku 2021 roku do ponad 85 mld USD obecnie. Pokazuje to ogromne zapotrzebowanie na usługi finansowe oparte na blockchainie.
Ten typ pożyczek otwiera nowe możliwości dla pożyczkobiorców, którzy chcą uzyskać płynność finansową bez sprzedaży swoich Bitcoinów. Co ważniejsze, daje pożyczkodawcom nowe sposoby na wejście na rynki krypto, zabezpieczając pożyczki wysoce zbywalnym i zdecentralizowanym aktywem.
Na przykład w sierpniu 2023 roku, Sygnum, szwajcarski bank aktywów cyfrowych, wyemitował syndykowaną pożyczkę na 50 mln USD dla pożyczkodawcy krypto Ledn. Ta umowa była istotna nie tylko dlatego, że była jedną z pierwszych dużych pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem w walucie fiat, ale także dlatego, że zabezpieczeniem pożyczki był BTC.
Ponadto zaangażowani byli instytucjonalni gracze z bazy klientów Sygnum. Oznacza to zmianę w sposobie, w jaki tradycyjne finanse angażują się w aktywa cyfrowe.
Firmy badawcze rynku, takie jak Messari, przewidują, że ogólny rynek pożyczek DeFi będzie rósł eksponencjalnie. Natomiast Chainalysis szacuje, że pożyczki zabezpieczone krypto mogą stanowić znaczącą część całego rynku krypto do 2026 roku. Ponadto raport Fidelity Digital Assets wskazuje na rosnący udział instytucji w pożyczkach krypto, podkreślając rosnące zainteresowanie tradycyjnych pożyczkodawców oferowaniem pożyczek zabezpieczonych krypto.
Zgodnie z tym optymizmem, Kevin Charles, współzałożyciel i CEO Open Bitcoin Credit, przewiduje eksplozywny wzrost na rynku kredytów zabezpieczonych Bitcoinem. W ekskluzywnym wywiadzie dla BeInCrypto powiedział:
„W ciągu pięciu lat rynek kredytów zabezpieczonych Bitcoinem może stać się branżą wartą kilka miliardów dolarów. Szacunki sięgają 100-200 mld USD w niespłaconych pożyczkach, gdy adopcja Bitcoina się rozszerzy. Z szerszym przyjęciem i lepszą infrastrukturą możemy zobaczyć, że pożyczki zabezpieczone Bitcoinem będą standardową ofertą w głównych bankach i firmach fintech, obsługując miliony na całym świecie.”
Według Chain, regiony, gdzie tradycyjne usługi bankowe są ograniczone — szczególnie w Ameryce Łacińskiej i Afryce — notują najszybsze tempo adopcji Bitcoina. Te niedostatecznie obsługiwane rynki stanowią niezagospodarowane szanse. Tutaj pożyczki zabezpieczone Bitcoinem zapewniają płynność finansową osobom i firmom, które inaczej byłyby wykluczone z tradycyjnych rynków kredytowych.
Porównanie zysków i synergii DeFi
Generowanie zysków na platformach DeFi, takich jak Aave i BlockFi, dalej ilustruje, jak atrakcyjne są pożyczki zabezpieczone Bitcoinem. Obecne oferty zysków na platformach DeFi mogą wynosić od 4% do 10%, w zależności od warunków rynkowych i rodzajów aktywów.
W porównaniu, tradycyjne instytucje finansowe zwykle oferują znacznie niższe zyski z pożyczek zabezpieczonych. Zatem czyni to DeFi bardziej atrakcyjną alternatywą dla posiadaczy krypto, którzy chcą wykorzystać swoje aktywa.
Jednak te lukratywne zyski często wiążą się z ryzykiem, szczególnie gdy stopy procentowe się zmieniają lub gdy rynki doświadczają znacznej zmienności. Raport Bernstein wskazał, że choć wysokie stopy procentowe mogą hamować wzrost pożyczek DeFi, nadchodzące obniżki stóp mogą działać jako katalizator i ożywić popyt na pożyczki zabezpieczone Bitcoinem. Gautam Chhugani, Mahika Sapra i Sanskar Chindalia napisali:
„Z obniżką stóp procentowych tuż za rogiem, zyski DeFi wydają się ponownie atrakcyjne. To może być katalizator do ponownego uruchomienia rynków kredytów krypto i ożywienia zainteresowania DeFi i Ethereum.”
Jak w przypadku każdego nowego produktu finansowego, ryzyko pozostaje realne. Nieustanna zmienność ceny Bitcoin stanowi wyzwanie zarówno dla pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców. Dla pożyczkobiorców nagłe spadki cen mogą prowokować wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia, co często skutkuje likwidacją ich posiadanych Bitcoinów. Według VanEck, Bitcoin doświadczył wahania ceny nawet o 30% w ciągu jednego tygodnia, co podkreśla trudności w zarządzaniu zabezpieczeniem.
Pożyczkodawcy również stają przed wyzwaniami. Zarządzanie wartością zabezpieczenia Bitcoina to ciągły proces. Natomiast brak płynności na rynku podczas spadków może pozostawić pożyczkodawców z zaniżonym zabezpieczeniem. BeInCrypto donosiło, że likwidacje na platformach DeFi osiągnęły 5,55 mld USD w kwietniu, ilustrując potencjalne ryzyka, gdy rynki się pogarszają.
Jednak firmy zajmujące się bezpieczeństwem blockchain, takie jak Fireblocks, stworzyły zaawansowane systemy zarządzania zabezpieczeniami. Mają one na celu zmniejszenie tego ryzyka, oferując monitoring danych w czasie rzeczywistym oraz wielowarstwowe protokoły bezpieczeństwa, aby zapewnić integralność pożyczek.
Udział inwestorów instytucjonalnych, firm FinTech oraz nawet tradycyjnych banków w rynku pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem prawdopodobnie zapewni bardzo potrzebną płynność i stabilność. CoinShares informuje, że wpływy instytucjonalne do aktywów związanych z kryptowalutami osiągnęły ponad 436 mln USD w zeszłym tygodniu. Podkreśla to, jak instytucje coraz częściej postrzegają pożyczki zabezpieczone Bitcoinem jako atrakcyjne opcje inwestycyjne. Charles podkreślił:
„Tradycyjne banki odegrają kluczową rolę w pożyczkach zabezpieczonych Bitcoinem, dostarczając wiarygodności, kapitału i innowacji. Będą napędzać branżę do przodu, integrując zdecentralizowane modele, które obniżają koszty i zwiększają efektywność pożyczkowania.”
Ponadto adopcja Bitcoina nadal rośnie, szczególnie w regionach słabo obsługiwanych przez tradycyjne banki. Według Chainalysis adopcja Bitcoina w Afryce wzrosła o ponad 1200% między 2020 a 2022 rokiem. Sygnalizuje to, że pożyczki zabezpieczone Bitcoinem mogą stać się głównym narzędziem finansowym w tych regionach, gdy infrastruktura się poprawi.
Przyszły sukces i przeszkody
Chociaż pożyczki zabezpieczone Bitcoinem oferują liczne możliwości, branża nadal napotyka wyzwania. Niejasne ramy regulacyjne, brakująca infrastruktura i obawy dotyczące bezpieczeństwa pozostają znaczącymi przeszkodami.
Fireblocks oraz inne platformy bezpieczeństwa pracują nad rozwiązaniem tych wyzwań, wdrażając silniejsze protokoły zarządzania zabezpieczeniami i depozytem. Dodatkowo, Charles uważa, że przyszłe działania regulacyjne zwiększą ochronę konsumentów, poprawią legitymację i zwiększą adopcję.
Ostatecznie, pożyczki zabezpieczone Bitcoinem mają potencjał do zrewolucjonizowania tradycyjnych rynków kredytowych, oferując bardziej elastyczną, bezpieczną i zdecentralizowaną formę pożyczek zabezpieczonych. Może to stymulować innowacje i skłonić tradycyjne banki do przyjęcia zdecentralizowanych modeli, które obniżają koszty i przyspieszają procesy pożyczkowe.
Pomimo przeszkód, adopcja pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem może znacząco „poszerzyć dostęp do kredytów, zdywersyfikować produkty finansowe i stworzyć bardziej efektywny globalny system pożyczkowy,” zakończył Charles.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
