Rynek kryptowalut osiągnął nowy rekordowy poziom wynoszący ponad 4,2 bln USD w październiku. Jednak podczas gdy krypto rośnie, pod euforią pojawia się lista czerwonych flag.
Od rosnącej dźwigni po chciwe poziomy sentymentu i realizację zysków przez wieloryby, analitycy ostrzegają, że nowe szczyty rynku mogą szybko stać się kruche.
1. Rekordowa dźwignia sygnalizuje kruchy impet
Dane z Coinglass pokazują, że całkowite otwarte pozycje wzrosły do rekordowych 233,5 mld USD, mimo że wolumeny handlu spot spadają.
Sponsored
To wskazuje, że traderzy mocno polegają na instrumentach pochodnych i marży, aby wzmocnić krótkoterminowe ruchy, zamiast inwestować bezpośrednio.
Tymczasem według CryptoQuant, szacowany wskaźnik dźwigni (ELR) na Binance wzrósł do 0,187, najwyższego poziomu od lipca. Ten kluczowy miernik odzwierciedla średnią dźwignię używaną przez traderów na platformie.
Arab Chain, analityk CryptoQuant, zauważa, że gdy krypto rośnie, odzwierciedla to rosnący apetyt na ryzyko na rynku, ponieważ Bitcoin zbliża się do nowych rekordów.
Jednak gdy dźwignia wzrasta powyżej 0,18–0,20, historia sugeruje, że zbliża się korekta. Dzieje się tak, ponieważ kaskadowe likwidacje często następują po gwałtownym spadku cen.
Inwestorzy detaliczni napędzają dużą część tej aktywności, licząc na zyski z trendu wzrostowego, podczas gdy instytucje wydają się zmniejszać dźwignię, aby zachować kapitał. Podział ten ujawnia rynek goniący za szybkimi zyskami na coraz bardziej chwiejnych podstawach.
2. Kryptowaluty rosną, a chciwy sentyment osiąga szczytowe poziomy
Tymczasem wskaźnik strachu i chciwości wzrósł do 70, umieszczając rynek w strefie „chciwości”.
Chociaż to sygnalizuje optymizm, często oznacza również punkty wyczerpania, gdy traderzy stają się zbyt pewni siebie.
Historycznie, odczyty powyżej 70–80 poprzedzały fazy ochłodzenia, co jest znakiem, że sentyment może być zbyt gorący, by czuć się komfortowo.
3. OG wieloryby realizują zyski
W innych miejscach, aktywność on-chain pokazuje, że długoterminowi posiadacze, często nazywani „OG wielorybami”, zaczęli przenosić i sprzedawać znaczne ilości Bitcoina.
Maartunn, inny analityk z CryptoQuant, poinformował, że nowe i stare wieloryby zrealizowały ponad 800 mln USD zysków w ciągu pierwszych trzech dni października.
Dodatkowo, 15 000 BTC, o wartości około 1,88 mld USD, wpłynęło na giełdy. To wskazuje na duże ruchy funduszy przez graczy, podczas gdy krypto rośnie.
SponsoredTymczasem Lookonchain ujawnił, że kiedy Bitcoin osiągnął nowy rekordowy poziom powyżej 126 000 USD, nieaktywny wieloryb przeniósł 100 BTC (12,5 mln USD) po 12 latach bezczynności. Lookonchain napisał:
„Bitcoinowy OG właśnie przeniósł 100 BTC (12,5 mln USD) do 2 nowych portfeli po 12 latach bezczynności. Otrzymał pierwotnie 691 BTC (92 000 USD wtedy, teraz 86 mln USD) 12 lat temu, gdy BTC kosztował zaledwie 132 USD.”
Kiedy stare portfele budzą się podczas, gdy kryptowaluty rosną, często sygnalizuje to, że doświadczeni inwestorzy zabezpieczają zyski. Ten wzorzec poprzedzał korekty rynkowe w przeszłości.
4. Krypto rośnie, ale istnieje zagrożenie powrotem dolara
Kryptowaluty rosną osiągając 12% powyżej swoich szczytów z 2024 roku. Natomiast indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł o niemal tę samą wartość, jednak teraz powoli odbija się.
Analitycy, tacy jak Axel Adler i The Great Martis ostrzegają, że dolar może odzyskać siłę, gdy Europa staje w obliczu trudności gospodarczych, a niepewność fiskalna w USA się utrzymuje. Silniejszy dolar zazwyczaj wywiera presję na aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty. Adler napisał:
Sponsored Sponsored„Indeks dolara wzrósł powyżej 98, gdy inwestorzy oceniali ekonomiczne implikacje trwającego zamknięcia rządu.”
W tym samym tonie Daan Crypto Trades twierdzi, że dewaluacja mianownika mogła napędzać rajd kryptowalut. Jeśli dolar znów się umocni, ten wiatr w plecy może szybko zniknąć.
5. Ostrzeżenie „momentu 1999”
Paul Tudor Jones, inwestor i milioner, porównuje obecny rynek kryptowalut do bańki internetowej z 1999 roku, sugerując, że sektor znajduje się w fazie euforii podobnej do tej sprzed pęknięcia dot-comów. Wtedy inwestorzy bezkrytycznie kupowali akcje firm internetowych bez realnych fundamentów — dziś podobne zjawisko widać w kryptowalutach i projektach AI.
Jones podkreśla, że choć Bitcoin pozostaje wartościowym aktywem, rosnąca spekulacja krypto i „wszystko rośnie” mogą oznaczać, że rynek zbliża się do krótkoterminowego szczytu.
Tymczasem, przy Bitcoinie blisko 126 000 USD i nastrojach rynkowych na gorączkowym poziomie, obawy dotyczą nie tego, czy kryptowaluty są silne, ale czy nie są zbyt silne.
Historia sugeruje, że gdy chciwość, dźwignia i wyjście wielorybów się zbiegną, następny rozdział często przynosi korektę przed kolejnym wzrostem.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
