Rynek kryptowalut i Bitcoina doświadcza w październiku sporego ożywienia. Jednym z jego przejawów jest gwałtowny wzrost wolumenu otwartych pozycji na instrumenty pochodne BTC.
Otwarte pozycje na rynkach instrumentów pochodnych są dobrym wskaźnikiem kondycji rynku kryptowalut. Sugerują oni, że inwestorzy z rynku tradycyjnych finansów (TradFi) coraz chętniej kierują swoją uwagę i środki na Bitcoina. Silny ruch wzrostowy ceny BTC doprowadził do nowego rekordu wszech czasów (ATH) na rynku opcji BTC.
Czy wiesz, że Wirex rozdaje 1000 WXT zupełnie za darmo? Sprawdź jak je odebrać w naszym artykule: darmowe kryptowaluty.
Instrumenty pochodne: Opcje a kontrakty terminowe
Opcje to prawo, które posiada właściciel do możliwości nabycia lub sprzedania aktywa w pewnym przyszłym terminie po określonej cenie. Cenę wykonania określa się na początku kontraktu. Wtedy też płaci się cenę za nabycie opcji – premię.
Kontrakty terminowe to umowy kupna lub sprzedaży aktywa w pewnym przyszłym terminie po określonej cenie. Ustalona cena nazywa się przyszłą ceną.
Zarówno opcje, jak i kontrakty terminowe są finansowymi instrumentami pochodnymi (derywatywami). Ich rozwój i fluktuacja zależy od aktywów bazowych, takich jak np. indeksy giełdowe, pary walutowe czy cena spot BTC. Obydwa instrumenty można używać z dźwignią, czyli wystawiać na działanie większej wartości nominalnej niż zainwestowane środki finansowe.
Natomiast różnice pomiędzy nimi zawierają się m.in. w sposobie likwidacji pozycji, cenach czy symetrycznych lub asymetrycznych gwarancjach.
Otwarte pozycje na rynku opcji Bitcoina osiągają ATH
Od dnia 24 października otwarte pozycje na rynku opcji Bitcoina generują nowe rekordy wszech czasów (ATH). Dane od Glassnode pokazują, że wolumen wszystkich pozycji put i call osiągnął wczoraj poziom 16,35 mld USD. Poprzedni szczyt wynosił 14,15 mld USD i był odnotowany w marcu 2023 roku.
Napływ kapitału zbiega się z wybiciem ceny BTC obszaru 31 500 USD z lipca i osiągnięciem nowego, rocznego szczytu. Dzień wcześniej, w dniu 23 października cena BTC wzrosła o ponad 10% z dołka na 30 000 USD do zamknięcia na 33 000 USD. Tak gwałtowny i byczy ruch zwrócił uwagę inwestorów, którzy przez instrumenty pochodne chcą dołączyć trendu wzrostowego.
Co ciekawe, aktualnie notowane szczyty na rynku opcji BTC przewyższają nawet rekordy z końcówki poprzedniego rynku byka w 2021 roku. Jeden z użytkowników Twittera, @kellyjgreer napisała, że „opcje na Bitcoina właśnie przekroczyły szczyt otwartych pozycji z 2021 roku”. Warto przypomnieć, że wtedy cena BTC również osiągała aktualny rekord wszech czasów na poziomie 69 000 USD.
Natomiast inny analityk, @Negentropic_ wskazał na kilka czynników, które tworzą korzystne środowisko na byczej akcji cenowej Bitcoina:
- Dominują pozycje call (bycze) w otwartych pozycjach na opcje
- Rosnące otwarte pozycje na poziomie 8,8 mld USD
- Silne wskaźniki faworyzujące traderów z długimi pozycjami
- Kluczowy cel: Utrzymanie wsparcia na poziomie 34 000 USD i dążenie do przekroczenia 100 000 otwartych pozycji.
W konkluzji pokreślił, że najistotniejszym poziomem jest teraz 34 000 USD. Ponadto dodał, że rosnące otwarte pozycje mogą być też sygnałem zbliżającej się zmienności. Może ona doprowadzić zarówno do kontynuacji wzrostów, jak i do korekty i konsolidacji w zakresie 32 000 – 35 000 USD.
Otwarte pozycje na rynku futures BTC
Podobną sytuację obserwujemy również na rynku kontraktów terminowych na Bitcoina. Dane od Glassnode pokazują, że wczoraj został osiągnięty roczny rekord na poziomie 13,59 mld USD.
Wolumen ten odpowiada obrotowi na rynku futures na największych giełdach kryptowalutowych, do których zaliczamy: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, CME, Deribit, FTX, Huobi, Kraken, OKX. Poprzedni roczny szczyt wynosił 13,43 mld USD i pochodzi z dnia 13 lipca 2023 roku.
Ważną różnicą pomiędzy nowymi szczytami na rynku opcji a kontraktami futures jest to, że w przypadku tych drugich nie mamy do czynienia z ATH. Spoglądając na wykres sięgający 2020 roku, widzimy, że tutaj ATH w formie podwójnego szczytu został wygenerowany w trakcie hossy z 2021 roku.
Wtedy całkowity wolumen otwartych pozycji w kontraktach terminowych wynosił około 24,27 mld USD, czyli około 45% powyżej obecnych wartości.
Pomimo tego znany analityk on-chain, @WClementeIII zauważył, że w ostatnich dniach wolumen obrotu na rynku CME futures osiągnął największe wartości z 2023 roku. Następnie podsumował:
„TradFi powraca do handlu Bitcoinem.”
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
