Opcje kryptowalutowe: Wraz z dojrzewaniem rynku kryptowalut, pojawiło się wiele nowych zabawek finansowych, którymi można się bawić.
W ostatnich latach handel kryptowalutami rośnie w siłę. W 2020 roku wielkość rynku została wyceniona na szacunkową kwotę 1,49 miliarda dolarów. Przewiduje się, że do roku 2030 rynek osiągnie wartość 4,94 miliarda dolarów, rosnąc ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) 12,8%.
Ponieważ coraz więcej inwestorów wkracza w tę kwitnącą przestrzeń, pojawiło się wiele narzędzi do handlu kryptowalutami, które zyskały popularność. Pozwalają one użytkownikom – podobnie jak w tradycyjnym sektorze finansowym – na bezproblemowe oddawanie się różnym działaniom handlowym związanym z kryptowalutami.
Opcje kryptowalutowe: Co to są “kontrakty opcyjne”?
Opcję na akcje można opisać jako ofertę finansową, która daje inwestorowi prawo do kupna/sprzedaży akcji po z góry ustalonej cenie i terminie. Jeśli chodzi o tradycyjny obrót tymi nowatorskimi narzędziami, opcje są kupowane/sprzedawane w ramach konfiguracji czasowej, która może od jednego dnia do kilku lat.
Podobnie jak inne narzędzia oparte na instrumentach pochodnych, opcje na akcje stanowią nowe kontrakty finansowe. Pozwalają one inwestorom spekulować na cenie aktywów bazowych, umożliwiając rozliczenia w miejsce różnych aktywów fiat, jak również kryptowalut.
Opcje na kryptowaluty: Co to jest?
Kiedy dana osoba kupuje opcję, ma prawo handlować powiązanym z nią/aktywem bazowym, nie będąc do tego w żaden sposób zobowiązana.
Mówiąc wprost, handel opcjami na kryptowaluty działa w podobny sposób. Inwestor musi zapłacić premię, aby nabyć “prawo” do kupna/sprzedaży uzgodnionej ilości kryptowalut (np. Bitcoin, Ethereum, itp.) w uzgodnionym terminie. W tym przypadku koszt opcji jest zwykle określany jako “premia”.
Rodzaje opcji
W miarę jak krajobraz handlowy ewoluował na przestrzeni lat, pojawiły się dwa style opcji, które weszły do świadomości masowego odbiorcy.
- Kontrakty amerykańskie: Inwestor ma prawo do wykonania opcji w dowolnym momencie, tzn. nawet przed wygaśnięciem kontraktu.
- Kontrakty europejskie: Kontrakty europejskie pozwalają swoim właścicielom na realizację kontraktu dopiero po jego wygaśnięciu. Mimo że opcje typu europejskiego są wykonalne dopiero w momencie wygaśnięcia, mogą być przedmiotem obrotu lub zostać zamknięte we wcześniejszym terminie przez ich właściciela.
Istnieją dwa różne rodzaje kontraktów opcyjnych, call i put.
- Opcja call: Daje inwestorowi prawo do nabycia instrumentu bazowego po z góry ustalonej cenie (zwanej również ceną wykonania).
- Opcja put: Daje nabywcy możliwość handlu/sprzedaży składnika aktywów po ustalonej cenie wykonania.
Dogłębne spojrzenie na to, jak działają opcje kryptowalutowe
Załóżmy, że wartość jednego Bitcoina na początku 2022 r. (np. 1 stycznia) wynosiła 24 000 dolarów, ale “Inwestor A” jest przekonany, że do końca lutego ta liczba będzie znacznie wyższa. Dlatego decyduje się na nabycie 10 opcji call w stylu europejskim po stałym kursie 26 000 USD za premię 0,002 bitcoina na kontrakt – z terminem wygaśnięcia, powiedzmy 1 marca.
Matematycznie rzecz ujmując, 0,002 bitcoina przy kwocie 24 000 dolarów za token daje w momencie, gdy inwestor A zdecydował się na zakup wyżej wymienionych opcji kupna, kwotę 48 dolarów (10 x 68 = 480 dolarów).
Teraz każdy kontrakt daje inwestorowi możliwość nabycia 0,1 BTC za stałą sumę 26 tys. dolarów za token. Inwestor 1 może więc potencjalnie kupić 1 BTC za 26 000 USD w momencie wygaśnięcia swojego kontraktu.
Istnieją jednak dwa możliwe scenariusze, które potencjalnie mogą się rozegrać:
- Przypadek 1: Jeżeli w momencie wygaśnięcia wartość BTC wynosi 30 000 dolarów, Inwestor A może zrealizować swój kontrakt i osiągnąć zysk w wysokości 4 000 dolarów (30 000 dolarów – 24 000 dolarów = 4 000 dolarów) minus premia w wysokości 480 dolarów.
- Przypadek 2: Jeżeli w momencie wygaśnięcia wartość BTC wynosi np. 22 500 USD i inwestor A zrezygnuje z opcji call, to traci premię (480 USD), którą musiał wydać.
Opcje kryptowalutowe: Gdzie można nimi handlować?
Rynek kryptowalut w ostatnich latach bardzo się rozwinął. Dlatego rosnąca rzesza inwestorów poszukuje renomowanych giełd, aby zaspokoić swój głód handlu opcjami. Poniżej przedstawiamy kilka platform dostępnych obecnie na rynku.
Bit.com
Uruchomiona przez azjatyckiego giganta kryptowalutowego Matrixport, firmę, której szefem jest chiński miliarder, przedsiębiorca kryptowalutowy Jihan Wu. Bit.com to wysokowydajna giełda instrumentów pochodnych, która oferuje swoim użytkownikom szeroki zakres funkcji przyjaznych dla instytucji i klientów detalicznych. Na przykład, platforma jest wyposażona w moduł marży portfelowej. Pozwala on hedgerom gromadzić wysokiej jakości bodźce przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka portfela. Ponadto, umożliwia ona handel blokowy na wszystkich produktach dzięki wykorzystaniu wysokiej jakości brokerów instrumentów pochodnych, takich jak Paradigm i ACCX.
W porównaniu z innymi giełdami, bit.com oferuje użytkownikom zaawansowane narzędzie handlowe o nazwie “Unified Margin”. Można opisać je jako unowocześniony system handlu i zarządzania ryzykiem, wykorzystujący rozwiązanie w postaci jednego rachunku do optymalnego handlu opcjami, rynkami spot, depozytami zabezpieczającymi, kontaktami wieczystymi i futures.
W tym celu wszystkie kryptowaluty stanowiące zabezpieczenie na wyżej wymienionym rachunku zunifikowanym są udostępniane jako depozyt zabezpieczający denominowany w USDT, aby nie tylko zwiększyć możliwości wykorzystania kapitału własnego systemu, ale również obniżyć ogólne ryzyko związane z likwidacją.
FTX
Kolejna niezwykle popularna platforma handlu opcjami kryptowalutowymi, FTX, to platforma, za której sterami stoi Sam Bankman-Fried. Jest to amerykański przedsiębiorca, który niedawno został okrzyknięty najmłodszym miliarderem na świecie.
FTX specjalizuje się w handlu wieloma różnymi instrumentami pochodnymi i produktami lewarowanymi. Wśród nich znajdują się (ale nie tylko) kontrakty opcyjne, różne oferty zmienności, rynki spot itd. Ponadto, każde wezwanie na opcje dokonane przez użytkownika na platformie jest zabezpieczone wieloma gwarancjami bezpieczeństwa. Co więcej, interfejs użytkownika FTX posiada specjalnie skonstruowane rozwiązanie “gorącego i zimnego portfela”, które wymaga użycia dwuskładnikowego uwierzytelnienia (2FA) przy każdej transakcji.
Z bardziej technicznych uwag, korzystając z giełdy, inwestorzy mogą projektować/tworzyć własne kontrakty opcyjne i żądać bezpośredniej wyceny od giełdy. Gdy inwestor otrzyma ofertę, może ją zaakceptować, odrzucić lub zaproponować kontr-ofertę.
Deribit
Powszechnie uważana za jedną z najpopularniejszych platform derywatów kryptowalutowych na świecie. Pozycja Deribit jako lidera na rynku w ostatnich latach tylko rosła. Platforma ta oferuje bowiem swoim klientom szereg narzędzi finansowych. Wśród nich są kontrakty terminowe, perpetual swap i opcje związane z Bitcoinem i Ethereum.
Giełda jest wyposażona w niezwykle profesjonalny pulpit nawigacyjny, który pozwala użytkownikom o różnych umiejętnościach technicznych na bezproblemowe handlowanie opcjami oraz kontraktami futures. Ponadto, duża płynność Deribit w połączeniu z niskimi wskaźnikami latencji (tj. czasu potrzebnego na wykonanie określonej transakcji) przyczyniły się do wzrostu popularności tej giełdy wśród traderów instrumentów pochodnych.
Na koniec należy zaznaczyć, że wszystkie opcje na Deribit mogą być wykonane dopiero po ich wygaśnięciu. Wszystkie kontrakty są z kolei “rozliczane gotówkowo”. Wreszcie, każda opcja na platformie jest automatycznie rozliczana w momencie jej wygaśnięcia. Co to oznacza? Że każda należna wartość wewnętrzna jest wypłacana właścicielowi jako “zysk”.
OKX
OKX, wcześniej znany jako OKEx, jest popularną giełdą kryptowalutową, która oferuje użytkownikom szereg funkcji, w tym handel opcjami/spot/derywatywami (między innymi). Platforma zadebiutowała w 2017 r. i od tego czasu zdobywa coraz większą popularność dzięki swojej wiodącej w branży płynności.
Z technicznego punktu widzenia, OKX oferuje swoim klientom pewne niszowe produkty. Mają one pomóc początkującym w ich drodze do handlu opcjami. Jednocześnie zapewniają im różne korzyści związane z ustalaniem cen (tj. umożliwiając inwestorom znalezienie najlepszych dla siebie ofert).
Wreszcie, platforma dostarcza również użytkownikom wiele danych technicznych z globalnych rynków opcji. To pozwala im na identyfikację i zrozumienie bieżących trendów finansowych w celu maksymalizacji zysków.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
