Ponad 2,2 mld USD opcji na Bitcoina i Ethereum wygasa na początku 2026 roku

Ponad 2,2 mld USD opcji na Bitcoina i Ethereum wygasa dziś. Jest to pierwsze szeroko zakrojone rozliczenie instrumentów pochodnych w 2026 roku.

Oba największe aktywa cyfrowe znajdują się blisko kluczowych poziomów wykonania. To wydarzenie przyciąga dużą uwagę traderów oczekujących zmienności po rozliczeniu i wczesnych sygnałów na cały rok.

Ponad 2,2 mld USD opcji na Bitcoina i Ethereum rozliczone na początku 2026 roku

Bitcoin dominuje pod względem wartości nominalnej. Około 1,87 mld USD to kontrakty powiązane z BTC. W momencie rozliczenia Bitcoin kosztuje około 88 972 USD, czyli nieco powyżej poziomu maksymalnego bólu (max pain) – 88 000 USD.

Dane o otwartych pozycjach (open interest) pokazują 14 194 kontrakty call wobec 6806 put, łącznie 21 001 oraz wskaźnik put-call na poziomie 0,48. Ta dysproporcja sygnalizuje umiarkowany optymizm rynku. Traderzy obstawiają wzrosty, a nie zabezpieczenie przed spadkami.

Opcje na Ethereum mają równowartość około 395,7 mln USD. ETH jest obecnie wyceniane na około 3023 USD, lekko powyżej poziomu max pain wynoszącego 2950 USD.

Otwarte pozycje pozostają wysokie: 80 957 call wobec 49 998 put, łącznie 130 955 oraz wskaźnik put-call na poziomie 0,62.

Struktura pozycji na Ethereum jest mniej agresywna niż na Bitcoin. Jednak pokazuje ostrożny optymizm, a nie defensywne zabezpieczenie.

Okresy rozliczenia opcji stanowią kluczowe momenty na rynku instrumentów pochodnych. Wygasanie kontraktów zmusza traderów do wykonania praw albo zamknięcia pozycji, często skupiając ruchy cen wokół poziomów “max pain”, gdzie najwięcej pozycji kończy się bez wartości.

Poziomy max pain zwykle faworyzują wystawców opcji. Wtedy wypłaty są niższe, jeżeli ceny zbliżają się do tych poziomów.

Dlaczego pierwsze duże rozliczenie opcji w 2026 roku może nadać ton zmienności na rynku

Moment tego rozliczenia jest dodatkowo istotny. Jako pierwsza duża rozliczenie instrumentów pochodnych w 2026 roku, może wyznaczyć nastrój na nadchodzący kwartał.

Historycznie duże wydarzenia dotyczące opcji prowadziły do wzrostu zmienności – szczególnie gdy kurs jest znacznie powyżej lub poniżej max pain.

Dane pokazują przewagę byków. Bloki transakcyjne na Bitcoina – typowe dla strategii instytucjonalnych – pokazują, że call stanowią 36,4% wolumenu wobec 24,9% dla put.

Handel blokami na Ethereum jest jeszcze bardziej przesunięty – call to aż 73,7% wykonanych transakcji. Taki kierunek sugeruje długoterminowe pozycjonowanie zamiast krótkoterminowej spekulacji.

Optymizm wykracza poza najbliższe wygasania. Wolumen opcji na Bitcoin skupia się na późniejszych terminach 2026 roku – szczególnie w marcu i czerwcu. Ethereum utrzymuje znaczny popyt w całym roku na kwartalne wygasania.

Te trendy pokazują, że traderzy grają zarówno na krótkoterminowe ruchy kursów, jak i na potencjał wzrostu w kolejnych miesiącach.

Jednak koncentracja wygasających kontraktów zwiększa ryzyko. Jeśli zabezpieczenia będą otwierane, stabilność kursów może spaść, zwłaszcza gdy ceny oddalą się od kluczowych poziomów.

Wskaźnik przewagi call tworzy sytuację zero-jedynkową: brak wybicia w górę spowoduje, że wiele call wygaśnie bez wartości, a trwały wzrost może uruchomić silną dynamikę gamma.

Wraz z rolowaniem pozycji i analizą ekspozycji, skutki tego rozliczenia mogą wpłynąć na zmienność Bitcoina i Ethereum przez cały weekend.

Czy pozytywne nastroje przełożą się na trwałe wzrosty, czy napotkają opór, okaże się po pełnym rozładowaniu presji związanej z instrumentami pochodnymi.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.