Pomimo że Bitcoin (BTC) wykazuje siłę podczas nocnych sesji, traderzy i inwestorzy powinni spodziewać się pewnej zmienności wczesnym rankiem podczas sesji europejskiej w piątek. Powodem jest wygaśnięcie 5 mld USD w opcjach na Bitcoina i Ethereum.
Jednak wpływ może być krótkotrwały, ponieważ rynki szybko dostosowują się do nowych warunków handlowych.
Co traderzy powinni wiedzieć o wygaśnięciach w opcjach na Bitcoina i Ethereum?
Dane z Deribit pokazują, że dzisiaj wygaśnie ponad 5,03 mld USD w opcjach na Bitcoina i Ethereum (ETH). Dla Bitcoina wygasające opcje mają wartość nominalną 4,3 mld USD i całkowite otwarte pozycje wynoszące 36 970.
Przy wskaźniku Put-to-Call przy 1,06, poziom maksymalnego bólu dla dzisiejszych wygasających opcji na Bitcoin wynosi 108 000 USD.
Dla ich odpowiedników na Ethereum, wartość nominalna dzisiejszych wygasających opcji ETH wynosi 712,35 mln USD. Natomiast całkowite otwarte pozycje wynoszą 239 926.
Podobnie jak w przypadku Bitcoina, dzisiejsze wygasające opcje na Ethereum mają wskaźnik Put-to-Call powyżej 1. W momencie pisania tego tekstu dane z Deribit pokazują 1,11. Tymczasem poziom maksymalnego bólu, czyli cena wykonania, wynosi 2600 USD.
Warto zauważyć, że dzisiejsze wygasające opcje na Bitcoina i Ethereum są znacznie wyższe niż w zeszłym tygodniu. W dniu 4 lipca BeInCrypto poinformowało o prawie 3,6 mld USD wygasających opcji. Były to 27 384 kontrakty BTC i 237 274 kontrakty ETH, z wartościami nominalnymi wynoszącymi 2,98 mld USD i 610 mln USD.
Jednak główne podobieństwo między wygasającymi opcjami w tym tygodniu a tymi z zeszłego tygodnia polega na tym, że oba wykazują wskaźniki Put-to-Call (PCR) powyżej 1.
PCR większy niż 1 wskazuje, że więcej opcji Put (sprzedaż) jest handlowanych niż opcji Call (zakup), co sugeruje niedźwiedzi sentyment rynkowy.
PCR dla Bitcoina wynoszący 1,06 i dla Ethereum 1,11 sugerują zrównoważony zakład wśród traderów między zleceniami sprzedaży a zakupu. Ta zrównoważona perspektywa pojawia się, gdy inwestorzy spekulują, czy rynek spadnie, czy zabezpieczają swoje portfele na wypadek wyprzedaży.
Handel z wysoką dźwignią – ekstremalne ryzyko
Analitycy z Greeks.live zauważają minimalny konsensus co do kierunku rynku, z większością aktywności skupioną wokół wydarzeń informacyjnych, a nie analizy cen. Jednak podkreślają również aktywność handlową z wysoką dźwignią i ekstremalne podejmowanie ryzyka. Greeks.live napisali w poście:
„Traderzy dyskutują o pozycjach z dźwignią 500x, które wydają się ‘samobójcze’ z obecnych poziomów rynkowych. Nowe pozycje są otwierane pomimo ekstremalnego ryzyka, opisywane jako interesujące. Dyskusja o 100% sygnałach handlowych sugerujących strategie o wysokim zaufaniu, ale wysokim ryzyku.”
Warto zauważyć, że handel z wysoką dźwignią na poziomie 500x wzmacnia zarówno zyski, jak i straty. Tymczasem Bitcoin i Ethereum handlują teraz znacznie powyżej swoich odpowiednich poziomów maksymalnego bólu.
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin generował nowy rekord wszech czasów w okolicach 118 000 USD. Tymczasem Ethereum handlowało za 2970 USD po wzroście o prawie 7% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Punkt maksymalnego bólu to kluczowy wskaźnik w handlu opcjami kryptowalutowymi. Reprezentuje poziom cenowy, na którym większość kontraktów opcyjnych wygasa bez wartości. Ten scenariusz powoduje maksymalne straty finansowe, czyli „ból”, dla traderów posiadających te opcje.
Koncepcja ta jest istotna, ponieważ często wpływa na zachowanie rynku. Według teorii maksymalnego bólu, cena aktywa ma tendencję do zbliżania się do tego poziomu, gdy opcje mają wygasnąć.
Gdy opcje zbliżają się do czasu wygaśnięcia, 8:00 UTC na Deribit, ceny Bitcoina i Ethereum mogą spaść w kierunku tych poziomów. Jednak nie oznacza to koniecznie spadku aż do 108 000 USD dla BTC i 2600 USD dla ETH.
Rynki zazwyczaj stabilizują się wkrótce po tym, jak traderzy dostosują się do nowego środowiska cenowego. Przy dzisiejszym wygaśnięciu o dużym wolumenie, traderzy i inwestorzy mogą spodziewać się podobnego wyniku, co może wpłynąć na trendy rynkowe w weekend.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
