Rynek kryptowalut może doświadczyć potencjalnej zmienności, ponieważ dziś wygasają opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości około 3,7 mld USD.
Opcje na Bitcoin mają łączną wartość nominalną 3,1 mld USD, a opcje na Ethereum wynoszą 588 mln USD. Traderzy obserwują dzisiejsze wygaśnięcia, aby ocenić jego wpływ na ceny.
Czy rynek krypto odczuje wpływ wygaśnięcia opcji za 3,7 mld USD?
Zgodnie z danymi z Deribit, 30 750 kontraktów opcji na Bitcoin wygaśnie dnia 6 czerwca. Ta liczba jest znacznie mniejsza niż zeszłotygodniowe 92 459 kontraktów.
Z kolei te kontrakty mają stosunek put-to-call wynoszący 0,7 i maksymalny punkt bólu na poziomie 105 000 USD.
Podobnie, rynek krypto dla opcji na Ethereum wygaśnie z 240 054 kontraktami. Dzisiejsze wygasające kontrakty na Ethereum mają stosunek put-to-call wynoszący 0,63 i maksymalny punkt bólu na poziomie 2575 USD.
W handlu opcjami kryptowalutowymi traderzy analizują stosunki put-to-call, aby ocenić nastroje rynkowe. Stosunek put-to-call dla Bitcoina wskazuje na przewagę opcji call nad opcjami put, sugerując bardziej bycze oczekiwania. To samo dotyczy Ethereum, którego stosunek put-to-call również jest poniżej 1.
Warto zauważyć, że Bitcoin był notowany po 102 769 USD w momencie pisania tego tekstu. Tymczasem Ethereum handlowało po 2456 USD, a oba aktywa pozostają poniżej swoich maksymalnych poziomów bólu.
Maksymalny punkt bólu sugeruje, że ceny Bitcoina i Ethereum mogą oscylować wokół tych krytycznych poziomów, gdy opcje wygasają. To wyjaśnia bycze oczekiwania, ponieważ oba aktywa pozostają poniżej swoich cen wykonania. Może to spowodować straty zarówno dla byków, jak i niedźwiedzi.
Podczas, gdy te opcje się rozliczają, rynek krypto może przechodzić przez zmienność, z potencjałem nagłych zmian cen. Jednak to zależy od szerszej reakcji rynku. Analitycy z Derbit napisali:
„Opcje call dominują na krzywej. Co oczekujesz, że się stanie po wygaśnięciu?”
Traderzy BTC pesymistyczni w krótkim terminie
W innych miejscach traderzy Bitcoina wykazują oznaki ostrożności. Prawdopodobnie wynika to z konfliktu między prezydentem Donaldem Trumpem a Elonem Muskiem.
Zgodnie z danymi Greeks.live, większość uczestników rynku pozostaje niedźwiedzimi i oczekuje dalszej korekty. Zakres od 105 000 do 109 000 USD jest postrzegany jako silna strefa oporu. Wielu traderów uważa, że Bitcoin będzie miał trudności z jej przebiciem w krótkim okresie.
Tymczasem zmienność rynku krypto pozostaje również niezwykle niska, co stwarza trudne warunki dla traderów opcji. W odpowiedzi, wielu sprzedaje krótkie opcje call, które wygasają 7 czerwca, szczególnie w okolicach poziomu 108 000 do 109 000 USD.
Ta strategia odzwierciedla przekonanie, że Bitcoin pozostanie poniżej tego oporu w najbliższej przyszłości. Natomiast niektórzy traderzy używają tego podejścia jako długoterminowej strategii rolowania.
Konkretnie, przewidują możliwy wzrost do 150 000 USD w czwartym kwartale (Q4), ale nie przed dalszą krótkoterminową słabością lub konsolidacją. Greeks.live w poście wskazali:
„Traderzy sugerują wdrożenie strategii krótkiego spreadu call jako potencjalnego ‘koła zamachowego’ dla stałych pozycji portfelowych, z perspektywą, że BTC może osiągnąć 150 000 USD do Q4.”
Zatem wielu traderów pozostaje na uboczu, mimo pokusy zakupu na rynku teraz. Czekają oni na głębsze cofnięcie przed zajęciem długich pozycji.
Ponadto analitycy Greeks.live zgłosili największą w historii transakcję blokową opcji kryptowalutowych. Transakcja była wyceniona na 1,19 mld USD, obejmowała 11 350 BTC i wygenerowała 7,5 mln USD w premiach.
Ta transakcja została podzielona na dwie części. Pierwsza to byczy spread na wrzesień, zakładający zarówno wzrost cen, jak i wyższą zmienność w późniejszym okresie roku. Druga to sprzedaż lipcowych opcji call at-the-money (ATM), sygnalizująca niskie oczekiwania na wzrost w krótkim okresie.
Jednak rynek kryptowalut pozostaje cichy i niepewny przed dzisiejszym wygaśnięciem opcji. Niektórzy traderzy przygotowują się na większy ruch później w tym roku. Ogromna transakcja opcji pokazuje, że choć lipiec może pozostać płaski, rośnie zaufanie do silniejszego byczego trendu Bitcoina do Q3.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
