Jeden wykres Bitcoina przewidział odbicie o 5% – teraz te 3 wskaźniki sygnalizują coś innego

Wykres Bitcoina odnotował krótkoterminowe odbicie po spadku, zyskując prawie 5% od dna z końca stycznia, aby przetestować strefę 76 980 USD. Ten ruch cenowy BTC nastąpił po byczej konfiguracji momentum na wykresie 4-godzinnym, gdzie presja sprzedaży wydawała się słabnąć.

Na pierwszy rzut oka odbicie BTC wyglądało na technicznie uzasadnione. Znany krótkoterminowy schemat rozgrywał się już wcześniej. Jednak bliższe spojrzenie na dane on-chain i struktury rynku pokazuje, że 3 ważne wskaźniki kwestionują teraz, czy to odbicie może przekształcić się w trwały wzrost.

Wykres Bitcoina ma formację, która wskazuje na 5% odbicie

W 4-godzinnym przedziale czasowym Bitcoin utworzył byczą dywergencję między 31 stycznia a 3 lutego.

W tym okresie cena BTC osiągnęła niższy dołek, podczas gdy Relative Strength Index (RSI), wskaźnik momentum, utworzył wyższy dołek. Ten wzór często pojawia się, gdy presja sprzedaży zaczyna zanikać, a krótkoterminowe odbicia, choć w krótszych ramach czasowych, stają się prawdopodobne.

Podobna rozbieżność pojawiła się wcześniej między 20 a 30 stycznia. Ta konfiguracja doprowadziła do rajdu w kierunku 84 640 USD, zanim sprzedający ponownie przejęli kontrolę.

Tym razem wzorzec ten spowodował odbicie o prawie 5%, podnosząc Bitcoina w kierunku 76 980 USD. Ruch ten przebiegał według tego samego scenariusza technicznego, co poprzednio, wzmacniając przekonanie, że odbicie było strukturalnie ważne.

Odbicie ceny BTC miało również wsparcie makro, o czym wspomniał Martin Gaspar, starszy strateg rynku kryptowalut w FalconX. Przypisał on ten ruch rotacji z metali szlachetnych, tuż przed pojawieniem się dywergencji:

“Biorąc pod uwagę piątkowy szczyt na metalach, inwestorzy mogą spodziewać się rotacji z powrotem do kryptowalut. Podczas gdy BTC był wcześniej postrzegany jako beneficjent siły złota, kapitał, który mógł napłynąć do kryptowalut po takich ruchach, zamiast tego w ostatnich miesiącach kierował się do srebra. To może się odwrócić, gdy srebro się ochłodzi.”

Ale techniczne formacje działają tylko wtedy, gdy kupujący nadal je wspierają. I tu pojawia się pierwsze poważne wyzwanie.

Metryka pierwsza – URPD pokazuje silne ściany sprzedaży na kluczowych poziomach BTC

Pierwszą miarą kwestionującą odbicie jest UTXO Realized Price Distribution (URPD), który mapuje, gdzie ostatnio poruszała się duża część podaży Bitcoina.

Dane URPD pokazują, że obszar w pobliżu 76 990 USD zawiera około 0,46% całkowitej podaży. To sprawia, że jest to znaczący klaster podaży, w którym wielu posiadaczy znajduje się w pobliżu poziomów progu rentowności. To wyjaśnia, dlaczego ostatnie odbicie o 5% zatrzymało się na poziomie 76 980 USD.

Kiedy cena zbliża się do tych stref, presja sprzedaży często wzrasta, ponieważ inwestorzy chcą wyjść bez strat. Ten wzór pojawił się już raz wcześniej.

Wcześniejsze odbicie BTC pod koniec stycznia (wspomniane wcześniej) utknęło w pobliżu 84 640 USD, blisko strefy URPD, pokazując ogromny klaster podaży 3,05%. Ściana ta okazała się zbyt silna, by ją przełamać.

Teraz ostatnie odbicie po raz kolejny zatrzymało się w pobliżu innej strefy o dużej podaży. Sugeruje to, że odbicia są ograniczane przez posiadaczy, którzy prawdopodobnie sprzedają do oporu zamiast budować nowe pozycje. Bez wystarczającego popytu te ściany sprzedaży pozostają trudne do usunięcia.

Rosnące rezerwy walutowe i słaby SOPR wskazują na niską wiarę inwestorów

Drugi i trzeci wskaźnik pochodzą z przepływów giełdowych i zachowania zysków, a razem tworzą niepokojący obraz.

Rezerwy giełdowe Bitcoina osiągnęły ostatnio najniższy poziom 2,718 mln BTC 19 stycznia. Od tego czasu rezerwy wzrosły do około 2,752 mln BTC.

Oznacza to wzrost o około 34 000 BTC, czyli około 1,2% w mniej niż trzy tygodnie.

Zamiast monet opuszczających giełdy w celu długoterminowego przechowywania, więcej Bitcoinów jest teraz przenoszonych z powrotem na platformy transakcyjne. Zwykle odzwierciedla to rosnącą gotowość do sprzedaży, a nie akumulacji.

Jednocześnie, wskaźnik SOPR (Spent Output Profit Ratio) oscyluje w pobliżu rocznych dołków. SOPR mierzy, czy monety są sprzedawane z zyskiem czy stratą. Wartość poniżej 1 oznacza, że inwestorzy realizują straty.

Pod koniec stycznia SOPR spadł blisko 0,94. Obecnie znajduje się w pobliżu 0,97, wciąż poniżej poziomu neutralnego. Oznacza to, że wielu posiadaczy sprzedaje, nawet jeśli odnotowują stratę.

Kiedy rosnące rezerwy walutowe łączą się z niskim SOPR, sygnalizuje to zachowania defensywne. Inwestorzy wykorzystują odbicia do wychodzenia z pozycji zamiast budowania długoterminowej ekspozycji.

Osłabia to fundamenty każdego ożywienia, chyba że pojawi się poważny katalizator. Martin Gaspar z FalconX wskazuje jednak na jeden katalizator oparty na nastrojach, związany z jasnością regulacyjną, który może próbować zmienić perspektywy cenowe BTC:

“W nadchodzących tygodniach główne katalizatory będą obejmować wszelkie zmiany w ustawie o strukturze rynku kryptowalut, a kluczowe grupy spotkają się w tym tygodniu w Białym Domu, aby omówić ustawę.”

Ale poziomy cen nadal mają kluczowe znaczenie.

Wykres Bitcoina i smart money pokazują, że odbicie traci wsparcie

Akcja cenowa Bitcoina potwierdza to, co sugerują trzy wskaźniki. Aby Bitcoin odzyskał impet, należy pokonać kilka poziomów:

• 76 980 USD: Najbliższy opór z obecnego klastra podaży
• 79 360 USD: Kolejna bariera krótkoterminowa
• 84 640 USD: Główny długoterminowy opór związany z największą strefą URPD

Trwałe ożywienie wymaga czystego 4-godzinnego zamknięcia powyżej tych poziomów, zwłaszcza powyżej 84 640 USD. Jak dotąd cena BTC nie zdołała umocnić się powyżej pierwszej bariery.

Indeks smart money dodaje kolejną warstwę ostrożności. Wskaźnik ten śledzi pozycjonowanie w stylu instytucjonalnym. Na wykresie 4-godzinnym od końca stycznia utrzymuje się poniżej linii sygnału. Pokazuje to, że więksi gracze nie zwiększają ekspozycji wraz z odbiciem.

Ostatnim razem, gdy indeks na krótko przekroczył linię sygnału pod koniec stycznia, Bitcoin wzrósł o około 5%. Obecnie brakuje tego potwierdzenia. Bez ponownego udziału smart money każde krótkoterminowe odbicie BTC może zniknąć.

Ponadto, jeśli zwiększona sprzedaż wywołana paniką, podkreślona przez spadający SOPR, zepchnie cenę BTC w dół, 72 920 USD stanie się kluczową strefą. Nowe cele spadkowe mogą wejść w grę, jeśli 4-godzinna świeca zamknie się poniżej niej.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.