Wczesny inwestor Bitcoina: 2026 to rok, w którym ta presja w końcu pęknie

Ponad 90% banków centralnych na świecie obniżało stopy lub utrzymywało je na niezmienionym poziomie przez 12 miesięcy z rzędu — takiego zjawiska nie widziano od 35 lat. Ten cykl luzowania przyniósł 316 obniżek stóp w ciągu dwóch lat, przewyższając nawet 313 obniżek z okresu kryzysu finansowego 2008–2010. Wczesny inwestor Bitcoina, który nabył go poniżej 100 USD w 2013 roku, dzieli się swoimi przemyśleniami na temat cyklu wzrostów, opisując je w kategoriach fal ekonomicznych.

Bitcoin od połowy 2025 roku oddzielił się od wzrostu podaży pieniądza. To zjawisko rodzi pytania o to, kiedy wiodąca kryptowaluta zareaguje na napływ kapitału.

Bezprecedensowe łagodzenie polityki monetarnej od czasu pandemii a cena Bitcoina

Globalna polityka monetarna weszła w najbardziej agresywną fazę łagodzenia od czasów pandemii COVID-19. Tak wynika z danych The Kobeissi Letter. Mniej niż 10% banków centralnych podwyższyło stopy, ale większość obniżyła je lub utrzymała na stałym poziomie. Ten trend trwa od roku, oznaczając rzadki globalny zwrot monetarny.

Skala tego łagodzenia jest widoczna w skumulowanych obniżkach stóp. Od 2023 roku do początków 2025 roku banki centralne w rozwiniętych i rozwijających się gospodarkach obniżyły stopy 316 razy. To przewyższa 313 obniżek w latach 2008-2010, gdy globalny system finansowy był pod dużym napięciem.

Historycznie, skoordynowane łagodzenie polityki monetarnej poprzedzało znaczące wzrosty cen aktywów, zwłaszcza ryzykownych, takich jak akcje i kryptowaluty. Jednak reakcja Bitcoina na tę falę płynności była znacznie bardziej stłumiona niż w poprzednich cyklach. Wcześniejsze badania znalazły korelację 0,94 między ceną Bitcoina a globalną podażą pieniądza M2 (od maja 2013 do lipca 2024), ale ta relacja wydaje się teraz chwilowo osłabiona.

Dlatego to oddzielenie budzi pytania o czas i czynniki rynkowe. Analitycy zauważają, że Bitcoin często reaguje na wzrosty globalnej płynności z opóźnieniem 60 do 70 dni. Jeśli ten historyczny wzór się utrzyma, trwająca ekspansja monetarna może opóźnić wzrost Bitcoina do końca 2025 lub 2026 roku.

Scenariusz finansowego szoku w 2026 roku

Obserwatorzy rynku przewidują możliwy scenariusz rozwijający się do 2028 roku, z 2026 jako punktem zwrotnym. To odpowiada historycznym cyklom opisanym przez Cykl Bennera. Jest to model harmonogramu rynkowego z XIX wieku, który zaskakująco przewidział wiele finansowych zwrotów.

Według analityka rynkowego NoLimitGains, kilka globalnych punktów stresu kumuluje się w kierunku 2026 roku. Zawiera to problemy finansowania USA, ryzyko carry-trade z jena w Japonii i wysokie zadłużenie Chin. Zakłócenia w dowolnym z tych elementów wywołają globalne wstrząsy, ale jednoczesne problemy mogą wywołać kryzys systemowy.

Faza pierwsza to szok finansowania z Funduszu Skarbu USA, możliwy do wywołania słabymi aukcjami obligacji USA. USA staje przed rekordową emisją długu w 2026 roku, gdy deficyty rosną, a popyt zagraniczny spada. Słabe aukcje i zanikające pośrednie oferty naśladują kryzys obligacji w Wielkiej Brytanii z 2022 roku. W międzyczasie dolar wzrasta, płynność znika, Japonia interweniuje, yuan spada, spready kredytowe się rozszerzają i aktywa ryzykowne są wyprzedawane, itd.

Faza druga następuje, gdy banki centralne działają poprzez zastrzyki płynności, linie swapowe i zakupy skarbowe. Ta odpowiedź rządowa wprowadzi kapitał, przygotowując scenę dla fali inflacyjnej, której wielu analityków spodziewa się w latach 2026-2028. W tej fazie realne zyski powinny upaść, złoto i srebro mogą wzrosnąć, Bitcoin może się odbić, a towary mogą zyskać, gdy dolar osiągnie szczyt.

Z drugiej strony indeks MOVE, który śledzi zmienność rynku obligacji, już rośnie. Kiedy MOVE, USD/JPY, chiński yuan i dziesięcioletnie obligacje skarbu państwa przesuwają się w tym samym kierunku, analitycy widzą to jako ostrzeżenie. Ich zdaniem znaczące wydarzenie może nadejść w ciągu jednego do trzech miesięcy.

Opóźnienie Bitcoina stanowi potencjalną szansę

Ostatnia wydajność Bitcoina podkreśla jego nietypowe oddzielenie od globalnej ekspansji płynności w połowie 2025 roku. Pomimo banków centralnych zwiększających podaż pieniądza, kryptowaluta pozostała na uboczu, rozczarowując tych, którzy oczekiwali natychmiastowego wzrostu.

Optymistyczna wizja jest taka, że to opóźnienie stanowi okazję do zakupu, podczas gdy Bitcoin pozostaje niedowartościowany w stosunku do globalnej płynności. Historycznie, Bitcoin często wzrastał 60–70 dni po znaczących wzrostach globalnej podaży pieniądza M2.

Niektórzy analitycy uważają, że uczestnicy czekają na większą jasność w zakresie inflacji i polityki banków centralnych. Inni wskazują na nierozwiązane problemy, takie jak regulacje, aktywność instytucjonalna i silny opór techniczny, które mogą hamować cenę.

Jednak jak wskazuje wczesny inwestor Bitcoina, rok 2026 może stać się punktem krytycznym dla rynków globalnych. Zwiększone zadłużenie USA, ryzyko carry-trade w Japonii oraz wysokie zobowiązania Chin mogą kumulować presję finansową, która w połączeniu z napięciami na rynku obligacji i walut może wywołać poważne wstrząsy.

Takie połączenie czynników stwarza scenariusz, w którym Bitcoin i inne aktywa ryzykowne mogą reagować gwałtownymi ruchami, a uczestnicy rynku powinni przygotować się na zwiększoną zmienność i potencjalne okno inwestycyjnych okazji.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.