Zobacz więcej

Nansen znalazł główną przyczynę upadku FTX

2 mins
Aktualizacja Zerelik Maciej
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • Około 86% tokenów użytkowych FTX (FTT) było pierwotnie kontrolowane przez samą giełdę FTX, a także przez powiązaną z Samem Bankmanem-Friede'em firmę Alameda Research.
  • Takie wnioski zostały zawarte w najnowszym raporcie firmy Nansen.
  • Eksperci firmy zidentyfikowali grupę portfeli na podstawie danych sieciowych.
  • promo

Około 86% tokenów użytkowych FTX (FTT) było pierwotnie kontrolowane przez samą giełdę FTX, a także przez powiązaną z Samem Bankmanem-Friede’em firmę Alameda Research. Takie wnioski zostały zawarte w najnowszym raporcie firmy Nansen.

Eksperci firmy zidentyfikowali grupę portfeli na podstawie danych sieciowych, które wskazywały na rolę Alameda Research jako jednego z pierwszych dostawców płynności dla FTX w maju 2019 roku.

Z początkowej emisji 350 mln FTT, 280 mln było kontrolowane przez samą giełdę.
27 mln z 59,3 mln FTT ulokowanych w rundach private i seed przypuszczalnie trafiło do portfela Alamedy w FTX.

Wszystkie tokeny giełdy, w tym większość niesprzedanych, zostały zdeponowane na adres, którego jedynym beneficjentem była firma handlowa z trzyletnim stażem.

Dystrybucja FTT Źródło: Nansen.

Według analityków, spowodowało to ograniczoną płynność tokenów, czyniąc je podatnymi na manipulację.

Podczas hossy w 2021 r., kiedy cena FTT gwałtownie wzrosła z 0,1 USD do 84 USD, podmioty stowarzyszone postanowiły nie “sprzedawać na rynek”. Zamiast tego użyły tokenów jako zabezpieczenia pożyczki. We wrześniu tego samego roku Alameda Research wykorzystała w ten sposób 1,6 mld USD FTT w transakcji z Genesis Trading.

Firma handlowa Bankman-Frieda wykorzystała wpływy do zwiększenia wartości tokena użytkowego i w efekcie zwiększenia możliwej dźwigni.

FTX i strategia Alameda Research. Dane: Nansen.

Schemat ten działał do czasu załamania rynku spowodowanego przez Terrę w czerwcu 2022 roku.

Wraz z upadkiem takich firm jak Three Arrows Capital i Celsius, które były powiązane z Genesis Trading, Alameda prawdopodobnie będzie musiała zmierzyć się z delewarowaniem i kryzysem płynności – wskazywali eksperci.

Problemy można było rozwiązać sprzedając FTT za gotówkę. Efektem ubocznym byłby spadek ceny aktywa i “zarażenie” FTX.

Dane onchain pokazały, że Alameda przelała ~4 miliardy dolarów tokenów do portfela giełdy w maju-czerwcu. Potem doszło do potencjalnej pożyczki na podobną kwotę, co potwierdziły źródła posiadające wiedzę.

Eksperci spekulowali, że awaryjne finansowanie, które otrzymała firma handlowa, mogło składać się z funduszy klientów FTX.

Upadek FTX w pigułce

Problemy wypłynęły na powierzchnię 6 listopada, kiedy to CEO Binance Changpeng Zhao postanowił pozbyć się FTT. Aktywa te, wraz z BUSD o łącznej wartości ~2,1 mld USD, były wynikiem wyjścia spółki z inwestycji w FTX. Ruch ten mógł być spowodowany śledztwem CoinDesk, który przytoczył szczegóły raportów Alameda Research wskazujących na wysoki udział FTT w jej bilansie.

Ruch ten spłoszył inwestorów i jednocześnie wywołał zarówno bankructwo giełdy, jak i silną presję sprzedażową na utility-token. Użytkownicy szybko zorientowali się, że FTX nie ma wystarczającej płynności.

11 listopada giełda, Alameda Research i około 130 innych firm powiązanych złożyły wniosek o upadłość.

Wcześniej analitycy Glassnode zwracali uwagę na zbieżność rozpoczęcia trendu spadkowego rezerw bitcoinów FTX z upadkiem ekosystemu Terra.

Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Czerwiec 2024

Trusted

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
photo_mzerelik.jpg
Zerelik Maciej
Podróże, nurkowanie, kryptowaluty, blockchain, mining. Zwolennik idei decentralizacji. Na bieżąco z branżą kryptowalut od około 3 lat. Prywatnie HODLer BTC, ETH, LINK, BNB, DOT.
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane