Miliarder Ray Dalio ostrzegł, że Stany Zjednoczone zmierzają w kierunku „autokracji w stylu lat 30.”. Jego zdaniem taka zmiana polityczna może wywołać krach dolara, wzrost rentowności obligacji i skok cen złota.
Rzeczywiście, rentowności amerykańskich obligacji długoterminowych gwałtownie wzrosły ostatnio. Uczestnicy rynku obserwują teraz, czy ta zmiana może wywołać rajd Bitcoina.
Trump i Fed – czy światu grozi krach dolara?
Dalio przedstawił swoje twierdzenia w wywiadzie dla Financial Times. Definiuje „autokrację w stylu lat 30.” jako wzrost interwencji administracji Trumpa w gospodarkę rynkową. Rząd USA wywołał ostatnio kontrowersje decyzją o nabyciu 10% udziałów w Intel, firmie borykającej się z problemami finansowymi.
SponsoredW wywiadzie Dalio skupił się także na rosnącej przepaści majątkowej w USA. W związku z tym argumentował, że pogłębiający się podział powoduje załamanie zaufania społecznego i znaczną różnicę wartości wśród zwykłych Amerykanów. Ostrzegł, że ta erozja zaufania prowadzi do bardziej ekstremalnych polityk.
Tymczasem ostatnie próby prezydenta Trumpa w sprawie kontrolowania Rezerwy Federalnej, w tym niedawne odwołanie członka zarządu Lisy Cook, są tego doskonałym przykładem. Dalio stwierdził, że jeśli bank centralny ulegnie presji politycznej i utrzyma niskie stopy procentowe, to „podważy zaufanie do zdolności Fed do obrony wartości pieniądza i zmniejszy atrakcyjność posiadania aktywów dłużnych denominowanych w USD.”
Co więcej, Dalio nie jest pierwszym, który podnosi te obawy. W poniedziałek prezes EBC Christine Lagarde wyraziła swoje zaniepokojenie sytuacją gospodarczą USA. Ostrzegła, że jeśli Trump wpłynie na decyzje Fed dotyczące stóp procentowych, to będzie to stanowić „bardzo poważne ryzyko” dla gospodarki USA i globalnej.
Złoto rośnie, gdy długoterminowe rentowności gwałtownie rosną
W tym kontekście Dalio przewiduje, że jeśli jednostronne działania administracji Trumpa będą kontynuowane, rentowności amerykańskich obligacji długoterminowych wzrosną. Nasilające się obawy o krach dolara sprzyjają wzrostowi cen złota. Miliarder zauważył również, że międzynarodowi inwestorzy przenieśli swoje aktywa z obligacji skarbowych na złoto.
2 września rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,982%. Kontrakty terminowe na złoto zamknęły dzień na rekordowym poziomie 3604 USD za uncję. Podczas gdy rentowności obligacji krótkoterminowych spada z powodu rosnących oczekiwań na obniżki stóp procentowych.
Uczestnicy rynku z zainteresowaniem obserwują, czy te zmiany wywołają wzrost ceny Bitcoina. Cena Bitcoina wzrosła wraz ze złotem pod koniec kwietnia, gdy rentowności obligacji długoterminowych wzrosły podczas wojny celnej USA. Zatem czas pokaże, czy historia lubi się powtarzać.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
