Łapanie spadających noży w kryptowalutach: Czy warto?

Traderzy kryptowalutowi muszą uważać na wiele rzeczy: nastroje rynkowe, poziomy cenowe związane z poszczególnymi kryptowalutami, wskaźniki handlowe i wiele innych. Jednak nic nigdy nie przygotowuje Cię na wydarzenie zwane “spadającym nożem”. W handlu, niezależnie od klasy aktywów, spadające noże odnoszą się do zjawiska szybkiego spadku ceny.

Spadający nóż to wzór handlowy, charakterystyczny dla nowych aktywów, takich jak kryptowaluty. Inwestorom nigdy nie jest wskazane łapanie spadających noży, ponieważ oznaczałoby to próbę przeciwstawienia się grawitacji i prawdopodobnie uszczerbek na zdrowiu. Ten szczegółowy artykuł analizuje przyczyny, specyficzne dla kryptowalut przykłady spadających noży, dlaczego nie powinieneś próbować ich złapać, sposoby odczytywania spadających noży, wskaźniki, które najlepiej sprawdzają się z tym wzorem i wiele więcej.

Społeczność BeInCrypto Polska na Telegramie: omawiaj trendy rynkowe, czytaj analizy techniczne monet, a do tego uzyskaj porady i odpowiedzi na wszystkie pytania od traderów i ekspertów!

Łapanie spadających noży w kryptowalutach – co to oznacza?

Spadający nóż nie jest dokładnie wzorem. Jest to raczej scenariusz, w którym cena kryptowaluty spada, tylko po to, by przebić wiele poziomów wsparcia, a na końcu osiągnąć dno. Zadaniem traderów jest zidentyfikowanie punktu, w którym spadające noże w końcu uderzą o ziemię. To może być ich szansa na zakup kryptowaluty. 

Nazwa “spadający nóż” nie jest tylko potocznym przedstawieniem niebezpieczeństwa. Zamiast tego, służy jako ostrzeżenie dla traderów, że zakup aktywów po pozornie niższej cenie może być ryzykowny, jeśli impet spadkowy będzie zbyt silny.

W przeciwieństwie do konsolidacji rynku i korekt, gdzie odbicia często następują po spadkach, spadający nóż jest bardziej bezpośredni. Wtedy ceny spadają aż póki nie stanie się jedno z dwóch: ewentualne odbicie lub trwała utrata wartości. Niezależnie od wyniku, bezpieczeństwo powinno być najważniejsze, gdy nawet patrzy się na spadający nóż.

Co jeszcze może oznaczać spadający nóż?

Wiemy już, że spadający nóż to gwałtowny spadek ceny kryptowalut (lub dowolnego zmiennego aktywa), który jest podtrzymywany przez negatywne nastroje, spiętrzoną presję sprzedaży i kilka innych czynników.

Oto kilka innych spostrzeżeń, które można uzyskać:

1. Zidentyfikowanie spadającego noża na wczesnym etapie jego toru lotu może pomóc w zaplanowaniu właściwej strategii wyjścia.
2. Ponieważ cena kryptowalut nadal spada, to może wskazywać na znaczne nagromadzenie negatywnych sentymentów obejmujących aktywo.
3. Spadający nóż może pojawić się w każdym przedziale czasowym, ale te dłuższe dokładnie przedstawiają scenariusz rynkowy. W kryptowalutach, wzorce wykresów godzinnych, które wyglądają jak spadające noże są powszechne i nie powinny być wyolbrzymiane.

Oto najnowszy wykres BTC-USD, pokazujący ogromny spadek. Akcja cenowa BTC szybko zeszła z poziomu 23,400 USD do poziomu poniżej 22,000 USD w niewielkim przedziale czasowym. 

Ponieważ jednak jest to wykres godzinny, możemy uznać, że jest to szybka korekta, a nie spadający nóż.

Czynniki prowadzące do spadającego noża

Korekty cenowe zdarzają się, gdy w grę wchodzą wiarygodne wzorce wykresów, wskaźniki i szersze znaki rynkowe. Jednak czynniki powodujące, że ceny kryptowalut lub nawet ceny akcji spadają swobodnie, są bardziej złożone. Przyjrzyjmy się kilku z nich.

Czynniki techniczne

Jako ewangeliści tradingu, zawsze będziemy przedkładać czynniki specyficzne dla wykresu nad inne przyczyny. Dla niektórych aktywów kryptowalutowych poziomy wsparcia, które powstrzymują ceny przed dalszym spadkiem, są ulokowane zdecydowanie zbyt blisko. Dlatego też, jeśli jeden poziom zostanie naruszony przy dużej presji sprzedaży, szanse na przełamanie innych poziomów stają się zdecydowanie zbyt oczywiste. 

Po naruszeniu, wsparcie staje się oporem. A jeśli jest to silny poziom, szanse na odbicie są minimalne. Wielokrotne przerzucanie oporu na wsparcie może zatem przyspieszyć ruch w dół, ostatecznie doprowadzając do realizacji scenariusza spadającego noża.

Oto wykres ETH-USD od BitStamp z naciskiem na ceny z 2018 roku. Kurs ETH w styczniu 2018 roku wspiął się aż do 1422 USD, tylko po to, by do grudnia 2018 roku spaść tak nisko jak 81 USD. Zauważ, jak blisko siebie były początkowe poziomy wsparcia i oporu, gdy jeden spadek prowadził do drugiego. 

Nastroje rynkowe

Pamiętasz, jak w 2021 roku wyszła w Chinach rozprawiono się z górnikami kryptowalut? Zostało to uznane za główny czynnik sentymentalny, a kurs BTC skorygował się o ponad 50% w ciągu niespełna 60 dni. Niektórzy traderzy uznali ten ruch za spadający nóż.

Zauważ, że w przeciwieństwie do wykresu ETH, który omawialiśmy wcześniej, spadek kursu BTC był bardziej krótkoterminowy. To pokazuje, że spadający nóż nie zależy zbytnio od ram czasowych. Może pojawić się zarówno długoterminowo, jak i krótkoterminowo.

W kryptowalutach czynniki sentymentalne mogą znacznie wpłynąć na ceny. Ale to nie tylko kryptowaluty. Ceny akcji również silnie reagują na nastroje rynkowe. 

Brak równowagi podaży i popytu

Mogą istnieć inne powody, dla których cena kryptowalut gwałtownie spada. Jednym z takich powodów jest sytuacja, gdy dana moneta lub podaż tokena wzrasta wyżej niż oczekiwania rynkowe. Odblokowania tokenów mogą być zdarzeniem wyzwalającym nierównowagę podaży i popytu.

Innym przypadkiem, w którym pojawia się nierównowaga podaży i popytu, jest gdy ludzie zaczynają kupować aktywa pod wpływem impulsu, co prowadzi do gwałtownego wzrostu popytu. A kiedy wiodące giełdy nie notują tej kryptowaluty, a nawet ogłaszają to otwarcie, podaż zmienia się, prowadząc do wyprzedaży pozycji. To ostatecznie obniża popyt i prowadzi do szybkiego spadku cen. Działa to jak efekt kaskadowy.

Jednym z takich przykładów będzie spadek kursu XRP z wysokiego poziomu 3,32 USD na początku stycznia 2018 roku, do prawie 0,60 USD w mniej niż miesiąc. Stało się to w momencie, gdy Coinbase, 29 grudnia 2017 roku wspomniało, że nie zamierza w najbliższej przyszłości wprowadzać XRP na giełdę.

Likwidacje przymusowe

Handel z wykorzystaniem dźwigni, zwłaszcza w tak zmiennej klasie aktywów jak kryptowaluty, może przynieść ryzyko związane z wymuszonymi likwidacjami. Wymuszone likwidacje są powszechne w kryptowalutach, zwłaszcza gdy aktywa poruszają się w górę przez jakiś czas, a ludzie zaczynają zajmować lewarowane długie pozycje.

Pamiętasz krach cenowy ETH w czerwcu 2017 roku? Cena spadła z 415 USD do prawie 140 USD w mniej niż 30 dni z powodu dziwnego wydarzenia. Ceny poruszały się w górę do 12 czerwca 2017 roku, a traderzy złożyli kilka długich zleceń, oczekując, że ceny pójdą jeszcze wyżej. Następnie na giełdzie GDAX pojawiło się zlecenie sprzedaży 100 000 ETH. 

I to właśnie spowodowało spadek cen, ponieważ wiele długich pozycji zostało następnie zlikwidowanych. Przymusowa likwidacja w połączeniu z paniczną sprzedażą (nierównowaga podaży i popytu) doprowadziła do tego scenariusza.

Manipulacje rynkowe

Instytucje posiadające pakiet kryptowalut mogą kupować lub nawet wyprzedawać aktywo, aby manipulować cenami. Coś podobnego wydarzyło się, gdy w grudniu 2017 roku masywne zlecenie sprzedaży o wartości 30 000 BTC trafiło na Bitstamp, co spowodowało spadek kursu.

Później wyszło na jaw, że ta presja sprzedaży była sztuczna, a raczej stworzona przez jeden podmiot. Trzeba być świadomym podobnych manipulacji rynkowych. 

Sprawozdania finansowe 

Firmy kryptowalutowe wydają kwartalne raporty finansowe. Jednak Ripple Labs, firma stojąca za XRP, wydała słabe liczby w grudniu 2020 roku, kiedy SEC złożył przeciwko niej pozew. Po tym, Bitstamp i Coinbase ogłosiły, że mogą wycofać XRP z rynku.

Słaby raport finansowy prowadzony przez pogarszające się nastroje na rynku doprowadził do spadku kursu o prawie 65% od 20 grudnia 2020 do 29 grudnia 2022.

Czynniki makroekonomiczne

Cóż, wszyscy wiemy, jak ścisła korelacja między aktywami kryptowalutowymi a rynkiem sprawia, że te pierwsze są podatne na nieregularne ruchy cenowe spowodowane szerszymi wydarzeniami makroekonomicznymi. W 2022 roku widzieliśmy, jak uważnie gracze na rynku kryptowalut obserwowali wskaźniki CPI i zapowiedź FED o podwyżce stóp procentowych.

Spadający nóż był widoczny w marcu 2020 roku, kiedy masowe wyprzedaże pojawiły się w wielu klasach aktywów z powodu pandemii Covid-19. BTC również został dotknięty, ponieważ ceny skorygowały prawie 60% w mniej niż dziesięć dni. 

Rozpoznanie fałszywych poziomów wsparcia

Wiemy coś o spadającym nożu: poziomy wsparcia mogą być iluzją. W scenariuszu spadającego noża, na kurs wpływają czynniki wymienione powyżej. Jednakże ceny kryptowalut lub akcji walczące ze spadającymi nożami mogą wykazywać krótkoterminową stabilność, dając traderom wrażenie odbicia. To właśnie prowadzi nas do koncepcji fałszywych poziomów wsparcia.

Wróćmy do wykresu ETH odpowiadającego początkowi 2018 roku. Zauważ, że istniało kilka poziomów wsparcia, które ETH przełamał w drodze do 400 USD. Poziomy te ostatecznie stały się strefami oporu, gdy ETH zaczął ponownie poruszać się w górę od 2020 roku. 

Oto jak można zidentyfikować fałszywe poziomy wsparcia:

Bliskie zgrupowanie poziomów wsparcia

W przypadku manipulacji rynkowych, niektóre poziomy wsparcia okazują się mieć dużą siłę. Powtarzające się wzory mogą oszukać nieświadomych traderów. Jednak w takim przypadku należy sprawdzić, czy istnieje wiele poziomów wsparcia w bliskiej odległości, czy nie. Wtedy przełamanie poziomu wsparcia może mieć kaskadowy wpływ na ceny.

Niska płynność

Jeśli widzisz, że poziom wsparcia jest testowany, ale z niskim wolumenem obrotu, może to być znak, że zbliża się jego naruszenie. Ta koncepcja obowiązuje nawet wtedy, gdy napotkamy formacje świecowe odwrócenia, takie jak Doji. Ludzie, którzy polegają na formacjach świecowych, mogą uważać, że formacja odwrócenia jest prawdziwa. Jednakże, może ona nie utrzymać się przy niskim wolumenie lub płynności.

Szukaj również długich knotów lub cieni na poziomach wsparcia. Są one oznakami niezdecydowania rynku i mogą przyczynić się do gwałtownych spadków cen.

Łapanie spadających noży i kryzys Terra-LUNA

Teraz, gdy wiemy już dość dużo o spadających nożach, oto jeden z najbardziej znanych.

Najpierw musimy przedstawić oś czasu dla lepszego zrozumienia tego krachu:

7 maja 2022: UST, ambitny algorytmiczny stablecoin z ekosystemu Terra zaczął tracić swój peg. Pierwsza oznaka czegoś złowieszczego pokazała się, gdy UST trafił na 0,985 USD.

8 maja 2022: Do Kwon – człowiek stojący za Terra – śmieje się z ryzyka depegu. LFG, ogłasza plan działania, a nawet zakupu BTC, aby wesprzeć token LUNA.

9 maja 2022: UST spadł do 35 centów wobec dolara. LUNA, kryptowaluta mająca utrzymać nienaruszony peg poprzez algorytmiczne rebalansowanie, zaczyna spadać. Do Known tweetuje o tym, że zwiększa kapitał.

11 maja 2022: Ponad 58% inwestorów w tym czasie wierzyło, że LUNA zacznie poruszać się wyżej. To ostatecznie doprowadziło do ponad 100 milionów dolarów w likwidacjach..

12 maja 2022: LUNA spada poniżej 10 centów. 

16 maja 2022: Zapowiedź nowego forka. LUNA prawie uderza w dno, tracąc 99% wartości w porównaniu do tej sprzed kryzysu.

Jak wyglądał wykres cenowy?

Wykres cenowy pokazuje, jak scenariusz spadającego noża sprawdził się w przypadku LUNA.

7 maja 2022: Ceny otworzyły się na poziomie 77,51 USD.

8 maja 2022: Spadek do 59,42 USD.

9 maja 2022: Dołek pogłębił się do 29,09 USD.

12 maja 2022: Odnotowano najniższy poziom 0,59 USD. 

Ceny spadły do 0,00001675 USD 13 maja 2022 roku. To było dno tego spadającego noża.

Traderzy, którzy próbowali złapać nóż w dowolnym momencie między 7 a 12 maja 2022, zostaliby na lodzie. 

Jednak ten przykład spadającego noża był łatwiejszy do śledzenia, ponieważ nie było prawie żadnych odbić i obszarów wsparcia, które LUNA respektowała. Obecnie, LUNA (LUNC) jest notowana na poziomie 0,0001438 USD, o 776% wyżej od swojego wszechczasowego minimum wynoszącego 0,00001675 USD. Traderzy, którzy kupili blisko dna, osiągnęli pewne zyski.

Jednak w tym przypadku nie było sposobu, aby wiedzieć, gdzie nóż się zatrzyma. W przypadkach podobnych do tych, gdzie cena nadal spada, zawsze lepiej jest ostrożnie obserwować. 

Jak zlokalizować rynkowe dno?

Nie wszystkie wzory wykresów poruszają się tak jak LUNA. W każdym innym przypadku, jeśli cena spada lub kontynuuje ruch w dół, ale ze sporadycznymi odbiciami, oto kilka przydatnych wskaźników.

Indeks RSI jest niezawodnym wskaźnikiem momentum, który pomaga sprawdzić głębokość spadających noży. Jeśli przy ruchu w dół RSI jest w strefie neutralnej, możesz oczekiwać, że ceny będą nadal spadać. Jednak, jeśli RSI utrzymuje się poniżej 30 lub schodzi w pewnym momencie do 20, ceny kryptowalut lub akcji mogą być przygotowane do ruchu w górę.

Zwróć uwagę, jak najniższy możliwy RSI dla BTC pomógł zidentyfikować rynkowe dno. 

Wolumen i łapanie spadających noży

Jak wspomniano wcześniej, niższe wolumeny handlowe mogą przyspieszyć każdy ruch w dół. Jeśli jednak w którymkolwiek momencie zaczniesz obserwować wzrost wolumenu kupna – wyższe zielone słupki – możesz oczekiwać, że ceny ruszą w górę. 

Oto wykres ETH, gdzie wyższe zielone słupki oznaczały ruch w górę od dołu.

Oprócz wspomnianych wskaźników, możesz polegać na Wstęgach Bollingera, wskaźniku MACD, odwróconych wzorach świecowych oraz standardowych wzorach wykresów i wyłamaniach, aby zidentyfikować dna noży. 

Dlaczego nie warto “bawić się” w łapanie spadających noży?

Oto powody, dla których nie powinieneś handlować scenariuszem spadającego noża:

Łapanie spadających noży jest ryzykowne

Kiedy cena kontynuuje ruch w dół, bardzo trudno jest pozycjonować transakcje. Gwałtowny spadek może nawet zniszczyć wiele pozycji stop-loss. Nawet jeśli planujesz zająć krótką pozycję, czyli sprzedawać wysoko i kupować nisko, odbicie od fałszywego poziomu wsparcia może zlikwidować pozycje. Stąd zawsze jesteś w tyle i próbujesz dogonić swoje transakcje w scenariuszu spadających noży.

Łapanie spadających noży przynosi małe nagrody

W przypadku długich pozycji, łapanie spadających noży nie jest wskazane, ponieważ w każdym przypadku szanse na ruch w górę są mniejsze niż na ruch w dół. Nawet dla transakcji na krótkich pozycjach, manipulacje rynkowe prowadzące do tych odbić mogą być trudne do opanowania.

Oprócz wymienionych powodów, oto kilka innych pułapek związanych ze spadającymi nożami:

1. Brak wyraźnych punktów wsparcia.
2. Oszacowanie rynku w przypadku aktywów wysokiego ryzyka, takich jak kryptowaluty, jest bardzo trudne.
3. Poziom stresu związany z transakcjami na długich pozycjach w scenariuszu spadających noży nie jest tego wart.
4. W połowie drogi do spadającego noża cena spada dalej z powodu panicznej sprzedaży. 

Oprócz tego, należy również uważać na wątpliwe projekty, w których spadające noże mogą być spowodowane przez “rug pull”.

Sposoby na łapanie spadających noży

Mimo, że nie polecamy tej czynności, oto kilka najlepszych sposobów (wciąż ryzykownych) na łapanie spadających noży:

Ten punkt może wydawać się sprzeczny, biorąc pod uwagę fakt, że spadający nóż polega na fałszywych poziomach wsparcia. Spójrzmy na szybką strategię. Tak, na poziomach wsparcia podczas ruchu w dół nie można polegać. Jednakże, możesz mieć te linie wsparcia na oku, aby zlokalizować możliwe spadki w sytuacji, gdy nastąpi odbicie. W ten sposób, jeśli jesteś pewien, że nastroje zepchną ceny niżej i sformowanie dołka jest tylko kwestią czasu, krótka pozycja na poziomie odbicia (powyżej poziomu wsparcia) może mieć sens. 

Wskaźniki takie jak RSI, CCI, a nawet oscylator stochastyczny mogą zlokalizować strefy wyprzedania, aby zidentyfikować możliwe odbicie lub okazję do zakupu pozycji aktywa. Jednak w takim przypadku należy szukać pozytywnych dywergencji RSI lub MACD, aby zidentyfikować podobne możliwości. Nawet w kryptowalutach wskazane jest posiadanie zróżnicowanego portfela, aby móc zabezpieczyć ryzyko gwałtownych spadków. Posiadanie wielu aktywów może pomóc w zabezpieczeniu ryzyka.

W przypadku spadającego noża, bardzo trudno jest określić czas dla rynku. Lepszym podejściem handlowym jest uśrednianie kosztów w dolarach. Jednak to zadziała tylko wtedy, gdy jesteś pewien długoterminowych perspektyw i fundamentów projektu. I wreszcie, możesz użyć bardziej stabilnych par handlowych, takich jak BTC-USD lub BTC-USDT  zamiast robić zamiany do tokenów. W ten sposób możesz porównać i ocenić wartość kryptowaluty względem bardziej stabilnej jednostki, a nie jakiejkolwiek innej kryptowaluty. A zlecenie stop loss jest konieczne podczas łapania spadających noży, niezależnie od podejścia.

Terminy, które można pomylić ze spadającym nożem

Cóż, łatwo jest pomylić spadający nóż z innym ruchem cenowym. Oto niektóre zjawiska, które mogą pojawić się obok lub niezależnie od spadającego noża.

Odbicie zdechłego kota (dead cat bounce)

Zdarza się, że jest to chwilowe odbicie ceny lub zjawisko ożywienia. Najczęściej jednak kojarzy się to z długotrwałym spadkiem lub nawet spadającym nożem i ma na celu głównie zastawienie pułapki na traderów.

Bycza pułapka (bull trap)

Jest to kolejny rodzaj odbicia, ale z bardziej wiarygodnymi wskaźnikami, jak choćby pozytywna dywergencja RSI. Jednak uszczuplające się wolumeny mogą pomóc w identyfikacji tej strefy odbicia.

Region wyprzedania (oversold region)

Nawet jeśli zlokalizowanie wyprzedanego regionu RSI może pomóc w identyfikacji rynkowego dna, może nie zawsze być dokładne. W niektórych przypadkach wyprzedanie może doprowadzić do niewielkiego ożywienia przed dalszym spadaniem noża. Dobrym sposobem na sprawdzenie tego jest skupienie się na podstawach i czekanie, aż RSI wejdzie bardzo głęboko w obszar wyprzedania. Należy również uważać na nagłe skoki RSI, ponieważ nawet to może podpowiadać możliwą manipulację. 

Częściej jednak zdarza się mylenie odbicia w spadającym nożu ze skokiem cenowym. Taki skok może być jednak kocim odbiciem lub nawet byczą pułapką.

Czy łapanie spadających noży pomaga w tradingu?

Spadający nóż nie jest łatwy w okiełzaniu. Najbardziej zalecanym sposobem działania jest czekanie na korektę cen i podążanie za trendem wzrostowym, zanim zaczniesz kupować. Jeśli jednak masz apetyt na duże ryzyko i nie masz nic przeciwko łapaniu spadającego noża, namawiamy Cię do łapania go od góry, czyli od uchwytu. Oznacza to, że możesz sprzedać na szczycie i odkupić aktywa, gdy ceny spadną. Zajmowanie krótkich pozycji jest lepszym sposobem na złapanie spadającego noża. Jednak musisz być najpierw pewien, że masz do czynienia właśnie ze spadającym nożem. 

Najczęściej zadawane pytania