Kryptowaluty nie są pierwszym pojęciem, które przychodzi ludziom do głowy na myśl o rynkach over-the-counter (OTC).
Zamiast tego, jest to medycyna OTC. Chodzi o leki bez recepty, które nadal służą celom leczniczym, ale nie są poddane rygorystycznym regulacjom dotyczącym dystrybucji i sprzedaży. Kryptowalutowe rynki OTC są podobne. Handlujesz aktywami nienotowanymi na giełdzie, ponieważ przestrzeganie ram regulacyjnych jest zbyt kosztowne.
Co to jest pozagiełdowy (OTC) handel kryptowalutami?
Zanim pojawił się blockchain i kryptowaluty, handel OTC był integralną częścią nieoficjalnego handlu, bez pośrednictwa dużych instytucji.
Handlując bezpośrednio między sobą, traderzy OTC unikali kosztownych opłat i nadzoru instytucjonalnego. Taki handel nie jest ograniczony w swoim zakresie i obejmuje wszystkie podstawowe aktywa: akcje, instrumenty pochodne i towary.
Biorąc pod uwagę, że handel OTC unika pośrednictwa i nadzoru, pozagiełdowy handel kryptowalutami jest do tego naturalnie przystosowany.
Wykorzystując zdecentralizowaną technologię blockchain i handel aktywami cyfrowymi, pozagiełdowy handel kryptowalutami jest preferowanym sposobem prowadzenia działalności. Rozwiązuje on bowiem trzy krytyczne problemy doświadczonych traderów kryptowalut:
- Poślizg (ang. slippage) – Ze względu na różnicę między czasem złożenia zlecenia a czasem rozliczenia, często pojawia się inna cena niż początkowa. Nie tylko na rynkach kryptowalut, ale także na rynku forex i akcji.
- Ryzyko związane z bezpieczeństwem cybernetycznym – Giełdy kryptowalutowe przechowują wszystkie klucze prywatne funduszy, przez co stają się bardzo atrakcyjnym celem dla cyberprzestępców. Prawdziwe posiadanie aktywów kryptowalutowych jest możliwe tylko wtedy, gdy nikt inny, oprócz tradera, nie posiada klucza prywatnego.
- Wyższe limity handlowe – Powszechnym zjawiskiem jest nakładanie przez giełdy kryptowalutowe dziennych limitów handlowych w celu utrzymania płynności aktywów.
Metody transakcyjne dodatkowo stwarzają ograniczenia handlowe, nieodpowiednie dla traderów o dużym wolumenie.
Dlatego właśnie traderzy kryptowalut o dużym wolumenie wybierają pozagiełdowy handel kryptowalutami (OTC). Takie transakcje są preferowane przez inwestorów o wysokich dochodach, menedżerów funduszy hedgingowych i prywatnych zarządców majątku.
Gdzie odbywa się pozagiełdowy handel kryptowalutami?
Brak instytucjonalnego nadzoru scentralizowanych giełd nie oznacza braku pośrednictwa w pozagiełdowym handlu kryptowalutami.
Domy maklerskie, które wyspecjalizowały się w transakcjach o dużym wolumenie, stały się najpopularniejszymi platformami OTC kryptowalut. Zamiast automatyzacji, takie domy maklerskie oferują profesjonalną i spersonalizowaną obsługę w zakresie realizacji dużych transakcji.
Oto najpopularniejsi brokerzy OTC, będący często rozszerzeniem regularnych giełd kryptowalutowych:
- itBit (rebrandowany jako Paxos w 2016 roku)
- Kraken OTC Desk
- HiveEx
- Jump Trading (samodzielny broker z własnym protokołem komunikacyjnym)
- BitStocks (niezwykle łatwy handel w BTC dzięki aplikacji Gravity)
Podobnie Huobi, Coinbase, Bithumb czy Binance i inne giełdy kryptowalutowe posiadają własne OTC Deski zarezerwowane dla klientów o grubym portfelu..
Jednak, aby skorzystać z usług biur OTC, minimalna kwota inwestycji wynosi często od 175 000 do 250 000 USD. Jedynie na mniejszych giełdach z pulpitami OTC, takich jak Changelly, minimalny próg wynosi około 90 000 dolarów.
Najprostszym sposobem na przeprowadzenie transakcji OTC jest skorzystanie z bitomatu. Są one jednak ograniczone pod względem ilości aktywów, które można wymienić za jednym razem.
Plusy i minusy handlu na rynkach OTC
Aby sprawdzić, czy handel BTC OTC jest dla Ciebie, poniżej znajduje się krótki przegląd korzyści i wad pomiędzy giełdami i kanałami OTC.
Zalety OTC:
- Najbezpieczniejszy handel dla inwestorów kryptowalutowych o grubym portfeli i dużym wolumenie
- Lepsze ceny dzięki uniknięciu problemu poślizgu
- Spersonalizowana relacja VIP z zaufanym brokerem
- Szybsze rozliczenia i dostęp do nabytych funduszy kryptowalutowych
- Lepsza opcja dla ICO, aby spieniężyć zebrane fundusze
- Większa prywatność i anonimowość w porównaniu z giełdami
Wady OTC:
- Transakcje nie mogą być zautomatyzowane, a niektóre biura OTC nie są oddzielone od giełd
- Opłaty mogą być wyższe niż na giełdach
- Ograniczenie do inwestorów instytucjonalnych lub inwestorów o dużym wolumenie
- Brokerzy muszą być zobowiązani do dokładnego sprawdzenia stron transakcji.
- Trudne do przeprowadzenia aktywne transakcje po zmianach cen aktywów
Jak działają transakcje pozagiełdowe?
Jak już zapewne się domyślasz, pozagiełdowe transakcje kryptowalutowe odbywają się głównie za pośrednictwem domów maklerskich lub biur OTC. Usługa ta nosi również nazwę principal desk, pochodzącą od “principal risk”. Załóżmy, że jesteś inwestorem z głębokimi kieszeniami, który chce kupić duże ilości BTC, tak jak Elon Musk poprosił Michaela Saylora z MicroStrategy.
— Elon Musk (@elonmusk) December 20, 2020
Od czasu tego tweeta Saylor kupił ponad 90 000 BTC, a Musk kupił BTC o wartości 1,5 miliarda dolarów. W początkowym szale kupowania Bitcoinów, Saylor ujawnił, że duża część BTC została kupiona poprzez transakcje off-chain.
We acquired 21,454 BTC via 78,388 off-chain transactions, then secured it in cold storage with 18 on-chain transactions. #Bitcoin scales just fine as a store of value.
— Michael Saylor (@michael_saylor) September 17, 2020
Nie oznacza to jednak, że jest to standardowa procedura zakupu kryptowalut w dużych ilościach. Zamiast tego, główny OTC Desk zajmuje się szczegółami i bierze na siebie całe ryzyko. Inwestor musiałby jedynie zaakceptować oferowaną cenę.
Procedura
Reszta – jak i gdzie – to już problem brokerów OTC. W końcu takie pozagiełdowe domy maklerskie specjalizują się w zabezpieczaniu dużych ilości kryptowalut bez większego wysiłku ze strony kupującego. Dlatego też czasami opłaty mogą być wyższe niż na giełdach.
Z tego historycznego wykresu średnich opłat transakcyjnych BTC widzimy, że pozagiełdowe transakcje kryptowalutowe zyskały na popularności w ciągu ostatniego roku. W końcu tylko transakcje o wysokim wolumenie, głównie instytucjonalnych graczy mogłyby ponieść tak wysokie opłaty.
W kategoriach praktycznych, oto jak działa transakcja OTC, od początku do końca:
- Inwestor chce kupić 1000 BTC i komunikuje to poprzez platformę/aplikację OTC
- Broker OTC odpowiada ofertą cenową, opartą na aktualnych warunkach rynkowych
- Inwestor akceptuje lub odrzuca ofertę cenową
- W przypadku akceptacji, główny OTC desk przejmuje ryzyko nabycia 1000 BTC, biorąc pod uwagę, że cena może wzrosnąć, ponieważ kupujący zaakceptował ofertę cenową
- Z zabezpieczonymi wszystkimi 1000 BTC kupujący będzie musiał przelać środki na podstawie otrzymanych instrukcji
- Dopiero po otrzymaniu środków przez brokera OTC, wyśle on 1000 BTC.
Krótko mówiąc, brokerzy biorą na siebie ryzyko, używając własnych środków do zakupu kryptowaluty. W przeciwieństwie do tego, innym rodzajem pozagiełdowego handlu kryptowalutami jest tzw. agency desk. Jest to bardziej tradycyjne podejście, w którym broker nie bierze na siebie ryzyka rynkowego. Zamiast tego prosi o stałą opłatę za pośrednictwo w nabywaniu aktywów kryptowalutowych.
W związku z tym, przy podejściu agencyjnym, kupujący bierze na siebie ryzyko, stawiając na to, że cena nie wzrośnie, zanim broker (agent) będzie mógł zrealizować zamówienie. Biura agencyjne są często łączone z usługami powierniczymi kryptowalut.
Jak oceniać brokerów OTC?
Kiedy coś jest bardziej poza zasięgiem wzroku, staje się również atrakcyjne dla cyberprzestępców.
Podatność na ataki w handlu OTC występuje tuż między przekazywaniem pieniędzy w celu otrzymania BTC. Jest to żyzny grunt dla oszustów, którzy wymyślają różne nowe sposoby, aby oszukać klientów.
W przypadku tych biur OTC, którym brakuje usług powierniczych, klienci często uciekają się do transakcji escrow i bankowych, aby móc odzyskać pieniądze, jeśli transakcja się nie powiedzie. Jednak duże firmy zarządzające aktywami, takie jak Fidelity, oferują już usługi przechowywania kryptowalut dla handlowców OTC w swoich portfelach.
Poza ograniczeniem tego ryzyka, należy zawsze sprawdzać brokera OTC. Wiąże się to ze sprawdzeniem ich recenzji, osobistych doświadczeń na różnych forach, opłat transakcyjnych, procedur bezpieczeństwa i przechowywania, obsługi klienta i jak wygodny jest cały proces. Wymienione wcześniej pięć domów maklerskich OTC spełnia te wymagania.
Czy można zarabiać pieniądze handlując kryptowalutami?
Bitcoin nie jest jedynym graczem, jeśli chodzi o kryptowaluty. Biorąc pod uwagę fakt, że Rezerwa Federalna drastycznie zwiększyła podaż pieniądza, prawdopodobnie spowoduje to dewaluację dolara, co może przełożyć się na inflację. Dlatego właśnie Bitcoin – postrzegany jako cyfrowe złoto – staje się ulubionym instrumentem wśród inwestorów instytucjonalnych jako zabezpieczenie przed inflacją.
Innymi słowy, hossa Bitcoina powinna najprawdopodobniej być kontynuowana w oparciu o podaż i popyt. Mając to na uwadze, należy zdywersyfikować swój portfel kryptowalutowy o altcoiny. Zaczynając od Ethereum (ETH), wiele altcoinów oferuje unikalną wartość pod względem użyteczności. Niektóre z nich to Polkadot (DOT), Chiliz (CHZ), Filecoin (FIL), THETA (THETA), Cardano (ADA), Rarible (RARI) lub Terra (LUNA).
Od NFT i zdecentralizowanej pamięci, po sport i gry, każda z nich gwałtownie zyskała na cenie dzięki swojej wartości wynikającej z użyteczności. Trzeba “tylko” wybrać odpowiedni moment, aby wejść i wyjść z rynku. Niemniej jednak, wiele z nich dopiero zaczyna nabierać rozpędu, więc jeśli to czytasz, oznacza to, że wiesz więcej niż większość. A jeśli masz ochotę porozmawiać z innymi fanami kryptowalut – zapraszamy na naszą grupę na Telegramie.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
W dziale Edukacja, naszym priorytetem jest dostarczanie najwyższej jakości sprawdzonych informacji. Poświęcamy czas na identyfikację, badanie i tworzenie treści edukacyjnych, które są przydatne dla naszych czytelników.
Aby utrzymać ten standard i nadal tworzyć niesamowite treści, nasi partnerzy mogą nagradzać nas prowizją za miejsca w naszych artykułach. Jednak te prowizje, w żaden sposób, nie wpływają na nasze procesy tworzenia bezstronnych, uczciwych i pomocnych treści.
