Cardano przyjaznym środowisku blockchainem typu proof-of-stake, który pozwala inwestorom na stakowanie swoich kryptowalut, aby pomagali wspierać decentralizację sieci i przy tym zdobywali nagrody. Podobnie jak wszystkie inne blockchainy nowej generacji, Cardano przeszło kilka ważnych etapów. Jedną z wyjątkowych funkcji Cardano jest specyficzny sposób na pozyskiwanie funduszy, a więc Cardano jest domem dla Initial Stake Pool Offerings (ISPO).
Dowiedz się więcej o modelach finansowania kryptowalut w ogóle i o ISPO w tym przewodniku.
W tym przewodniku:
- Wyjaśnienie modeli finansowania kryptowalut
- Czym jest ISPO?
- Jak uczestniczyć w ISPO?
- Czym jest MELD?
- Jak wziąć udział w ISPO MELD?
- Czy ISPO są przyszłością finansowania kryptowalut?
- Najczęściej zadawane pytania
Wyjaśnienie modeli finansowania kryptowalut
Odkąd Bitcoin zapoczątkował rynek kryptowalut, technologia blockchain zyskała więcej uwagi, zachęcając do nowych rozwiązań. Entuzjaści kryptowalut i deweloperzy poszukujący innowacji znaleźli wiele przypadków użycia dla tej technologii. Jednym z głównych problemów było finansowanie, które z biegiem lat ewoluowało.
Liczne innowacje utorowały drogę dla tych sposobów finansowania, które widzimy dzisiaj w sferze kryptowalut. Główne modele finansowania kryptowalut to:
- ICO lub Initial Coin Offering
- IDO lub Initial DEX Offering
- IEO lub Initial Exchange Offering
- STO lub Security Token Offering
- ISPO lub Initial Stake Pool Offering
ICO
Projekty ICO stały się popularne w 2017 roku, osiągając nowy kamień milowy, gdy branża porównała ICO do finansowania Venture Capital w 2018 roku.
Model finansowania kryptowalutowego ICO pomaga nowym projektom dotrzeć do potencjalnych inwestorów za pomocą dokumentu technicznego (z ang. whitepaper) zamieszczonego na ich stronie internetowej. Inwestorzy otrzymują token projektu i oczekują, że jego wartość wzrośnie z czasem, gdy projekt będzie się dalej rozwijał i dotrze do większej liczby osób.
Zazwyczaj projekty te sprzedają swoją walutę za Bitcoiny lub Ethereum. Jednak społeczność kryptowalutowa widziała już wiele projektów, które nie spełniły swoich początkowych obietnic, co spowodowało wiele sceptycyzmu w przestrzeni kryptowalutowej.
IDO
IDO to oferty tokenów udostępniane za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy kryptowalut. W zasadzie mogą służyć każdemu rodzajowi projektu i oferować narzędzia dla zaangażowania społeczności, takie jak tokeny dla fanów drużyn piłkarskich lub innych sportów.
Podobnie jak ICO i finansowanie venture capital, IDO są metodą finansowania kryptowalut, która ma na celu uzyskanie funduszy od inwestorów indywidualnych. Jednak inwestorzy IDO nie są właścicielami kapitału własnego w projekcie, ale mogą korzystać z tokenów, aby wpływać na niektóre jego aspekty. W przeciwieństwie do ICO, IDO zapewniają natychmiastową płynność i trading.
Przykłady miejsc, gdzie możesz wziąć udział w IDO są tzw. launchpady: Polkastarter, PAID, DAO Maker, Trustswap, OccamRazer czy Avalaunch.
IEO
IEO jest dość podobne do ICO, z główną różnicą polegającą na tym, że monety/tokeny są oferowane na giełdzie, a nie na stronie internetowej projektu. Aby móc wziąć udział w ICO należy posiadać konto na danej giełdzie.
Podczas gdy każde ICO lub IEO ma nieco inne zasady i warunki, wszystkie one oferują określoną liczbę wstępnie wykopanych tokenów. Wcześni inwestorzy mogą je nabyć, a kapitał przeznaczyć na rozwój projektu. Często spotkać można tego typu sprzedaż na Binance, KuCoin czy Gate.io.
STO
STO jest tokenizowaną wersją pierwotnej oferty publicznej (Initial Public Offering, IPO). Polega ona na sprzedaży tokenów kapitałowych (security tokens) – cyfrowych papierów wartościowych – na odpowiednich giełdach.
Te tokeny papierów wartościowych odgrywają rolę kontraktu inwestycyjnego w aktywach bazowych (akcje, obligacje, fundusze, nieruchomości i inne aktywa). Takie tokeny reprezentują własność papierów wartościowych, które mają wartość pieniężną, ponieważ są wspierane przez rzeczywiste aktywa.
Podobnie jak tradycyjne akcje, tokeny papierów wartościowych oferują własność taką jak papiery wartościowe, a informacje są przechowywane na blockchainie. STO są skrzyżowaniem kryptowalutowego ICO i tradycyjnego IPO, ponieważ zapożyczają systemy dla obu metod inwestycyjnych.
Czym jest ISPO?
ISPO to skuteczny sposób na finansowanie nowego projektu kryptowalutowego przy jednoczesnym utrzymaniu zdecentralizowanego i działającego konsensusu PoS leżącego u podstaw blockchaina. Ta nowa opcja finansowania kryptowalut może stać się standardową praktyką dla przyszłych projektów, bo jest uważana za bezpieczną, ponieważ inwestorzy nie muszą rozstawać się ze swoimi funduszami.
Aby zrozumieć, jak to działa, musimy najpierw wyjaśnić mechanizm konsensusu PoS w blockchainie, na którym oferowane jest ISPO.
Blockchain PoS nie opiera się na typowej sile obliczeniowej sieci, ale na walidatorach sieciowych. Ci ostatni weryfikują transakcje sieciowe i generują nowe bloki, zabezpieczając w ten sposób sieć. Walidatorzy są węzłami na blockchainie PoS i zostają wybrani jako liderzy w procesie generowania następnego bloku, zgodnie z algorytmem konsensusu.
Walidator zazwyczaj przedstawia pulę stakingową (stake pool), która umożliwia większej liczbie inwestorów kryptowalutowych stakowanie swoich funduszy. Kiedy generowany jest nowy blok, protokół nagradza walidatora nagrodą. Nagroda ta w dużej części jest dzielona pomiędzy stakujących w puli, proporcjonalnie do stakowanej kwoty i ma na celu utrzymanie zdecentralizowanego i działającego blockchaina.
ISPO odbywają się na blockchainie Cardano, gdzie działa wyjątkowy protokół Ouroboros. Delegaci (osoby, które zdecydowały się na staking Cardano) “głosują” za pomocą swoich funduszy w ADA na wybrany przez siebie stake pool. Im więcej środków ma pula, tym większa szansa, że stanie się ona węzłem walidującym i przyczyni się do konsensusu sieci. Zwycięski walidator otrzymuje nagrodę w ADA, która jest dzielona wewnątrz tej puli, a każdy delegator otrzymuje część nagrody ADA.
Jak uczestniczyć w ISPO?
Kiedy posiadacze kryptowalut przekazują swoje ADA do ISPO, najczęściej nie otrzymują nagród ADA, lub otrzymują je tylko częściowo. Zamiast tego, lub jako dodatek, otrzymują tokeny nowych projektów, które w ten sposób finansują (z własnych nagród). Następnie projekt rości sobie prawo do zdobytego w procesie produkcji bloków ADA, które jest wykorzystywane jako finansowanie rozwoju. W ten sposób inwestorzy nie ryzykują utraty swoich funduszy, a jednocześnie otrzymują tokeny nowego projektu. Rezygnują z nagród w ADA, uzyskując spekulacyjne tokeny projektu na sieci Cardano.
W przypadku ISPO, zmienna marża jest zazwyczaj ustalana przez operatora puli i wynosi 100%. W takim wypadku protokół Ouroboros pozostawia wszystkie nagrody operatorowi puli, którym w tej sytuacji jest zespół rozwijający dany projekt. Jeśli zmienna marża jest mniejsza niż 100%, protokół rozdziela nagrody między delegatów, a ci, którzy stakowali ADA, otrzymają dodatkowo część ADA jako nagrodę.
Aby uczestniczyć, inwestorzy muszą najpierw posiadać token rodzimej sieci, na której jest prowadzone ISPO, czyli w opisywanym przypadku ADA sieci Cardano.
Przykłady ISPO
ISPO szybko staje się preferowaną metodą finansowania kryptowalut, ponieważ przynosi korzyści zarówno twórcom projektów, jak i sieci, przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa środków inwestorów.
Niektóre z najbardziej godnych uwagi blockchainów PoS, które mają ISPO są:
- Cardano: MELD (zakończone), OccamX, SundaeSwap, MIRQUR, Ray Network, AADA, Maladex
- Terra: Mirror Protocol, Anchor Protocol
- Solana: Sunny Aggregator i Saber
- Polkadot: Polkadot i Kusama
- Tron: Posiadacze Tron (TRX) otrzymują airdropy tokenów.
OccamX to zdecentralizowana giełda (DEX) Cardano stosująca AMM, która ma na celu zaoferowanie użytkownikom minimalne opłaty za wymianę tokenów Cardano oraz wiele innych funkcji. Zespół OccamFi stworzył także launchpad dla projektów IDO: OccamRazer
Konkurent OccamX, Minswap DEX wykorzystuje wielofunkcyjną pulę płynności i pozwala społeczności głosować na integrację wszelkich nowych protokołów AMM. Rewolucyjny, opracowany przez IOHK mechanizm opłat Babel obiecuje umożliwić traderom wykonywanie dowolnych transakcji niezależnie od posiadanych środków. Model opłat Babel pozwala użytkownikom pokrywać opłatę transakcyjną w dowolnym tokenie, który posiadają, zamiast w ADA.
Rodzime tokeny MinSwap, MIN, zostały zaoferowane poprzez Fair Initial Stake Offering (FISO), formę Initial Stake Pool Offerings (ISPO). Deweloperzy zaproponowali dziesięć stake pooli prowadzonych przez członków społeczności, których delegaci otrzymywali nagrody w MIN. FISO trwało przez 20 epok.
Czym jest MELD?
MELD to bezpowierniczy protokół płynności, o otwartym kodzie źródłowym, który umożliwia użytkownikom pożyczanie waluty fiat (USD lub EUR), jednocześnie wykorzystując kryptowaluty jako zabezpieczenie, aby uzyskać zyski z depozytów, oparty o blockchain Cardano.
Platforma jest pierwszym zdecentralizowanym protokołem w całym ekosystemie, który oferuje pożyczki w walutach tradycyjnych – fiat. Ta zdolność pozwala inwestorom wykonywać transakcje między pozycjami fiat i kryptowalutami, zachowując swoje cyfrowe aktywa.
W porównaniu do tradycyjnych technologii finansowych i scentralizowanych platform blockchain, MELD obiecuje znacznie wyższą wydajność kapitału podczas udzielania i pożyczania funduszy. Protokół oferuje szybkie i tanie transakcje. MELD ma w zanadrzu ponad 50 miliardów dolarów w Cardano (ADA) jako zabezpieczenie.
Token MELD jest natywnym tokenem protokołu pożyczkowego MELD i jest używany do zarządzania i stakowania. Token może być używany w aplikacji dostępnej przez przeglądarkę internetową lub w aplikacji MELDapp na iOS i Android.
Protokół MELD składa się z zestawu reguł, które służą różnym stronom wchodzącym z nim w interakcję. Reguły te są przejrzystymi i otwartymi smart kontraktami on-chain, które mogą być zmienione tylko poprzez głosowanie.
Uczestnicy protokołu MELD:
Głównymi podmiotami uczestniczącymi w protokole MELD są:
- Dostawcy płynności finansowej w walutach fiat (pożyczkodawcy): Są oni dostawcami płynności finansowej, którzy deponują środki fiat i w nagrodę otrzymują odsetki i zyski
- Fundacje (Banki Fiat): Podmioty te otrzymują środki od pożyczkodawców i wysyłają fiat do pożyczkobiorców
- Pożyczkobiorcy: Muszą zdeponować kryptowalutę jako zabezpieczenie, aby pożyczyć fiat
- Dostawcy płynności kryptowalutowej (Liquidity Providers): LP dostarczają płynność do puli i otrzymują zyski
- Traderzy: Są to inwestorzy, którzy handlują natywnymi tokenami Cardano na MELD
- Stakujący: Stakują tokeny MELD, aby zapewnić ubezpieczenie, zdobywać nagrody i mieć prawo głosu w procesie zarządzania
- Zasilający Oracle: Są to kanały danych, które dostarczają rzeczywistych informacji, takich jak cena aktywów, do smart kontraktów protokołu
Inwestorom zaleca się śledzenie mapy drogowej protokołu MELD w celu zapoznania się z ostatnimi osiągnięciami i aktualizacjami zespołu, ponieważ MELD jest wciąż projektem w fazie rozwoju.
Tokenomika MELD
Protokół MELD oferuje szereg zdecentralizowanych usług finansowych (DeFi):
- MELDed Assets: Protokół posiada infrastrukturę do wrapowania (zawijania) aktywów z innych sieci (renBTC, ETH, BNB)
- Pożyczki: Oferuje scentralizowane (zintegrowane z walutami tradycyjnymi) i zdecentralizowane udzielanie pożyczek
- MELD Vaults: Są to jednostronne płynne instrumenty AMM, które oferują ochronę przed nietrwałą stratą
- MELD Staking Pools: Pule na protokole oferują ubezpieczenie w celu ochrony pożyczkodawców i zrekompensowania im nietrwałych strat (tzw. impermanent loss).
Token MELD jest rodzimym tokenem protokołu i posiada następujące funkcje:
- Zarządzanie
- Zachęty
- Obniżenie opłat
- Ubezpieczenie protokołu
Jak wziąć udział w ISPO MELD?
Entuzjaści inwestowania w kryptowaluty mogą przekazać swoje środki na Cardano (ADA) za pomocą portfela Daedalus lub Yoroi. Trafia to do publicznych puli stakingowych MELD w dowolnym momencie podczas ISPO. Niestety, ISPO MELD już się zakończyło na początku grudnia.
Wzięcie udziału w jakimkolwiek ISPO jest banalnie proste. Jest to podobne do sposobu, w jaki normalnie stakowałbyś ADA na Cardano. Jedyna różnica polega na tym, że musisz znaleźć pule stakingowe stworzone przez określonych deweloperów (jak to było w ostatnich miesiącach np. w MELD Labs, a aktualnie np. w stake poolach Maladex, pOCC dla OccamX czy zaczynającego się w grudniu ISPO Genius Yield) i delegować im swoje środki ADA (nie wymaga to pozbywania się swoich ADA z portfela).
Pule stakingowe MELD nazywane są MELD1, MELD2 itd. Delegaci otrzymają tokeny MELD jako nagrodę, zamiast normalnych nagród w ADA, w zależności od ilości stakowanych ADA oraz czasu trwania stakowania.
Możemy spodziewać się wielu ciekawych ISPO w 2022 roku, gdyż sposób finansowania projektów w ten sposób zyskuje ewidentnie na znaczeniu.
Czy ISPO są przyszłością finansowania kryptowalut?
Initial Stake Pool Offerings mają potencjał, aby rozniecić ekosystem blockchainów Proof of Stake, ponieważ przynoszą korzyści dla wszystkich zaangażowanych stron. Przez to, że większość członków społeczności kryptowalutowej widziała wiele pustych obietnic ery ICO z lat 2017-2018, nowy model ISPO może zdobyć ich zaufanie i uznanie.
Podczas gdy coraz więcej projektów kryptowalutowych wybiera ISPO, aby otrzymać finansowanie, inwestorzy będą mogli naprawdę wspierać projekty, które chcą, bez obawy o utratę swoich funduszy (a jedynie rezygnując z dodatkowych nagród w zamian za nowe tokeny).
Najczęściej zadawane pytania
Czy ISPO różni się od ICO?
Jak mogę dołączyć do ISPO projektu?
Czym jest ISPO w kryptowalutach?
Czym jest kryptowaluta MELD?
Ile będzie tokenów MELD?
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
W dziale Edukacja, naszym priorytetem jest dostarczanie najwyższej jakości sprawdzonych informacji. Poświęcamy czas na identyfikację, badanie i tworzenie treści edukacyjnych, które są przydatne dla naszych czytelników.
Aby utrzymać ten standard i nadal tworzyć niesamowite treści, nasi partnerzy mogą nagradzać nas prowizją za miejsca w naszych artykułach. Jednak te prowizje, w żaden sposób, nie wpływają na nasze procesy tworzenia bezstronnych, uczciwych i pomocnych treści.
