Initial DEX Offering (IDO) to technika crowdfundingu, która pozwala projektom kryptowalutowym na zbiórkę funduszy i uruchomienie ich rodzimego tokena lub monety za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy (DEX). Model IDO jest niechlubnym następcą ICO, który pozwala projektom na samodzielne uruchomienie, aby zebrać pieniądze na wzrost i rozwój.
Ten przewodnik pokaże, czym jest IDO w kryptowalutach, wymieni różne rodzaje ofert tokenów, wyjaśni jak uczestniczyć w IDO i wiele więcej!
W tym przewodniku:
- Czym jest pierwotna oferta tokenów?
- Rodzaje ofert tokenów
- Co to jest IDO?
- W jaki sposób działają kryptowalutowe IDO?
- Cechy wyróżniające IDO
- Zalety IDO
- Wady IDO
- IDO vs. ICO vs. IEO
- Jak wybrać IDO?
- Jak zainwestować w IDO?
- Czy inwestycja w IDO to dobry pomysł?
- Najczęściej zadawane pytania
Czym jest pierwotna oferta tokenów?
Istnieje wiele sposobów na pozyskanie pieniędzy w przestrzeni kryptowalutowej. ICO (Initial Coin Offering), IEO (Initial Exchange Offering), IGO (Initial Game Offering), IDO (Initial DEX Offering) i IFO (Initial Farm Offering) czy ISPO (Initial Stake Pool Offering) to niektóre popularne metody.
Wszelkie fundusze zarobione dzięki tym modelom fundraisingu idą na plany ekspansji danego protokołu. Obejmuje to badania i rozwój, marketing oraz wprowadzanie nowych produktów i usług.
Rodzaje ofert tokenów
ICO
ICO to metoda wykorzystywana do zbierania funduszy przez zespół prowadzona na stronie internetowej projektu.
Przed ICO zespół projektowy stojący za kryptowalutą publikuje dokument techniczny (whitepaper) wyjaśniający koncepcję projektu. Potencjalni inwestorzy mogą go przeczytać i ocenić projekt przed zainwestowaniem. Taki dokument pełni tę samą funkcję, co prospekt opublikowany przed IPO (choć nie do końca w kontekście prawnym).
Kiedy projekt uruchamia ICO, istnieje niewiele wymogów regulacyjnych, które muszą być spełnione. Krytycy twierdzą, że ten brak regulacji sprawia, że ICO są podatne na oszustwa. W rzeczywistości, jeszcze w 2017 roku, 80% ICO zostało uznane za oszustwa. Jednak niektóre monety, które odnoszą dziś sukcesy, rozpoczęły się od ICO. Do takich należy Ethereum, które uruchomiło sprzedaż ETH po cenie 0,31 USD.
IEO
Podobnie jak ICO, IEO to kolejny model zbierania funduszy. Jednak IEO odbywają się na kontrolowanych, scentralizowanych giełdach kryptowalutowych.
Właściciel projektu poszukuje giełdy kryptowalut, która będzie notować ich monety. Moneta listowana na znanej giełdzie daje potencjalnym inwestorom pewien stopień zaufania. Jednak projekt starający się zapewnić notowanie na dużej giełdzie będzie znacznie droższy. Giełda pobiera opłatę za listing, a nawet część sprzedaży tokenów (jako prowizja).
Giełdy takie jak Binance i Coinbase rygorystycznie sprawdzają kryptowaluty i tokeny, które mogą cieszyć się notowaniem na ich platformach. Chociaż nie mogą zapewnić ważności i sukcesu określonego aktywa, przeprowadzają proces lustracji, co pomaga inwestorom czuć się bardziej bezpiecznie.
IGO
Jest to model zbierania funduszy na kryptowaluty i tokeny w przestrzeni gier NFT. IGO odbywają się na launchpadach takich jak Gamestarter (GAME) i Gamefi (GAFI) czy Synapse Network (SNP).
Aby wziąć udział w IGO, inwestor zazwyczaj musi kupić określoną liczbę tokenów danego launchpada, co daje mu tam odpowiedni “status”. Ponadto inwestor musi również zgodzić się na zablokowanie swoich tokenów na platformie przez określony czas.
Inwestorzy IGO będą mieli dostęp do nowo wydanych tokenów wcześniej niż reszta. Ta metoda ma takie same zalety i ryzyko, jak zakup nowo wydanych kryptowalut i tokenów w ramach ICO czy IEO. Chociaż użytkownik może kupić monetę po bardzo atrakcyjnej cenie, nie ma gwarancji, jak bardzo wzrośnie (lub spadnie) jej wartość po udostępnieniu jej publicznie.
Co to jest IDO?
Korzystając z DEXów (giełd zdecentralizowanych) i platform określanych jako launchpady, projekty mogą oferować swoje nowo utworzone tokeny kryptowalutowe społeczeństwu za pośrednictwem IDO. Typowe IDO pozwala inwestorom zablokować fundusze w smart kontrakcie bezpośrednio przed uruchomieniem przez projekt jego rodzimego tokena. Inwestorzy otrzymują nowe tokeny w zamian za zablokowane środki, które są przekazywane do projektu w momencie generowania tokena, tj. kiedy projekt wypuszcza swój token (moment określany jako TGE – Token Generation Event).
W przeciwieństwie do ICO, IDO oferują projektom szybki i przystępny sposób dystrybucji swoich tokenów i pozyskiwania funduszy, zapewniając jednocześnie inwestorom wyższy poziom bezpieczeństwa. Ponadto większość zbiórek tego typu wymaga, aby uczestnicy zapisali się z wyprzedzeniem, dołączając do zatwierdzonej listy za pośrednictwem strony internetowej lub platformy mediów społecznościowych.
Wiele projektów odniosło ogromny sukces dzięki temu modelowi. Na przykład Battle Infinity odnotowało 700% wzrost w stosunku do ceny przedsprzedażowej dzięki IDO.
Użytkownicy mogą odwiedzić CoinMarketCap, aby zobaczyć listę przewidywanych IDO. Ponadto dostępna jest tam lista obecnych i planowanych ofert tokenów. CoinGecko prowadzi również zaktualizowaną listę popularnych launchpadów. Wymienić tu można np. DAOMaker, Seedify, Tenset czy OccamRazer.
W jaki sposób działają kryptowalutowe IDO?
Smart kontrakty stworzone przez launchpad, funkcjonują jako zautomatyzowane animatory rynku (AMM) i gromadzą środki finansowe. Umożliwiają one traderom bezpośrednią wymianę aktywów z puli płynności. Krzywe wiązania (ang. bonding curves) to wyrafinowany mechanizm cenowy, który określa precyzyjny kurs wymiany.
W oparciu o stosunek aktywów w puli, cena wzrasta, gdy monety są kupowane i spada, gdy inwestorzy decydują się na sprzedaż. Traderzy utrzymują strukturę cenową. Faktycznie “zamrażają” swoje aktywa w puli, tworząc płynność, i otrzymują w zamian wynagrodzenie.
Należy pamiętać, że wycena aktywów w puli może jednocześnie różnić się od tych na scentralizowanych giełdach.
Cechy wyróżniające IDO
Projekty startujące w ramach IDO notują tokeny natychmiast na zdecentralizowanej giełdzie, w przeciwieństwie do innych metod pozyskiwania funduszy. Dwie inne kluczowe cechy, które sprawiają, że IDO są wyjątkowe, to:
Dostępność
Tokeny mogą być zakupione podczas IDO na launchpadach przez każdego za nawet niewielkie sumy pieniędzy (przewyższających jedynie koszty transakcyjne). Nie ma również wymogu identyfikacji ani procesu dokładnej weryfikacji KYC, a jurysdykcja inwestora nie ma znaczenia.
Bezpieczeństwo
W IDO inwestor nie musi wysyłać pieniędzy na wewnętrzne konta giełdy. Zamiast tego do przeprowadzenia każdej transakcji wykorzystywane są smart kontrakty. Te kontrakty są dostarczane wyłącznie przez launchpad. Platforma nie śledzi pieniędzy użytkownika, kluczy prywatnych ani innych krytycznie prywatnych informacji.
Zalety IDO
Poniżej przedstawiamy kilka zalet IDO:
Uczciwe pozyskiwanie funduszy
Wiele zbiórek, które korzystają z modelu IDO, nie polega na konwencjonalnym prywatnym finansowaniu przez duże fundusze VC, aby uruchomić swoje startupy. Zamiast tego inwestorzy kupują tokeny po obniżonym koszcie, gdy sprzedaż tokenów staje się publiczna lub we wcześniejszych rundach określanych jako faza seed czy sprzedaży prywatnej/strategicznej. Osiągają często znaczny zysk, odsprzedając te tokeny reszcie użytkowników. Dodatkowo, ponieważ do rozpoczęcia zbierania funduszy nie jest potrzebny żaden CEX (giełda scentralizowana) ani zatwierdzenie, każdy, nie tylko prywatny inwestor, może zorganizować lub uczestniczyć w IDO.
Brak poślizgu
IDO zapewnia tokenom projektu natychmiastową płynność. Pula gwarantuje płynność bez poślizgu na każdym poziomie cenowym. IDO zwiększa integrację finansową i oferuje więcej alternatyw dla dystrybucji tokenów projektów.
Szybki trading
Inwestorzy mogą rozpocząć trading z tokenem projektu od dnia jego wydania. W rezultacie traderzy próbują kupić nowy token, gdy tylko stanie się dostępny, a następnie sprzedać go po wyższej cenie (jako tzw. szybki flip).
Niższe koszty
DEXy i launchpady działają zwykle w oparciu o samorealizujące się smart kontrakty. Wdrożenie nowego smart kontraktu, który zarządza pulą płynności aktywów i tokenów kosztuje “gaz” tylko wtedy, gdy projekt korzysta z DEXu bez pośrednika.
Bezpieczne transakcje
Platforma zdecentralizowana przetwarza transakcje i dodaje je do blockchaina za pomocą smart kontraktów, umożliwiając bezpieczne transakcje. Dodatkowo, ponieważ launchpad nie zatrzymuje funduszy, jest mniej prawdopodobne, że będą celem włamania.
Wady IDO
Chociaż istnieją zalety IDO, ten model crowdfundingu ma również pewne wady:
Ryzyko oszustwa: W ubiegłym roku w wyniku kradzieży DeFi skradziono ponad 10 miliardów dolarów, więc bezpieczeństwo jest zawsze przedmiotem troski. Dostępność IDO i brak weryfikacji są zarówno pozytywne, jak i negatywne. Negatywnym aspektem jest to, że zwiększa prawdopodobieństwo, że projekty-scamy zostaną uruchomione i zaleją rynek. Oczywiście, to samo dotyczy również ICO.
Skoki cen na początku IDO: Gdy tylko pierwsza osoba zakupi token, jego cena zaczyna rosnąć. Niewielu inwestorów może kupić token po cenie wstępnej, zanim jego wartość wzrośnie.
Możliwość manipulacji cenowych: Podatność mechanizmu IDO na metodę pump and dump jest kolejną wadą. Niektórzy traderzy mogą kupić wiele tokenów po ich wartości bazowej za pomocą bota, a następnie szybko je sprzedać, gdy kurs wymiany wystarczająco wzrośnie.
IDO vs ICO vs IEO
Poniższa tabela ilustruje niektóre z kluczowych różnic pomiędzy IDO, ICO i IEO.
| Cecha | IDO | ICO | IEO |
| Miejsce zbiórki pieniędzy | Część podaży tokenów jest dostępna publicznie poprzez launchpad. | Strona projektu, który uruchamia ICO. | Giełda scentralizowana. |
| Notowanie tokenów po sprzedaży | Zdentralizowane giełdy automatycznie notują token. | Projekt będzie miał swoje tokeny na różnych giełdach, z którymi zwiąże się umowami. | Scentralizowane giełdy notują token bezpośrednio po sprzedaży. |
| Smart kontrakt | Launchpad i zespół projektowy wspólnie zarządzają smart kontraktami. | Zarzdzany przez projekt odpowiedzialny za ICO. | Odpowiedzialność giełdy kryptowalutowej. |
| Proces weryfikacji | Projekty muszą spełniać wymagania launchpada. | Nie jest wymagana żadna weryfikacja. | Zanim projekt zostanie zaakceptowany, musi przejść wymagającą procedurę weryfikacji. |
Jak wybrać IDO?
Znalezienie najlepszej kryptowaluty prowadzącej zbiórkę może być trudne. Dlatego ważne jest, aby rozważyć następujące punkty przed zainwestowaniem pieniędzy w jakiekolwiek IDO.
Użyteczność: Projekt musi samodzielnie rozwiązywać ten problem lub dodawać prawdziwą wartość, aby mógł być uznany za silne IDO z potencjałem. W przeciwnym razie jest mało prawdopodobne, że projekt będzie miał jakąkolwiek wartość w przyszłości. Jednak niektóre memecoiny okazały się być wyjątkami od tej reguły i dały swoim wczesnym inwestorom szalone zwroty.
Partnerzy i inwestorzy: Przed dokonaniem inwestycji należy sprawdzić, czy w prywatnych rundach finansowania uczestniczyły jakieś wybitne osoby lub organizacje. Znaczący inwestorzy mogą wskazywać, że projekt jest skazany na sukces.
Pamiętaj, że użytkownicy i inwestorzy powinni wybierać tylko najbezpieczniejsze platformy do udziału w IDO. Binance Launchpad, Bounce, BSCPad, Seedify, AlgoDAO, OccamRazer i DAOMaker to niektóre znane i zaufane launchpady dla IDO kryptowalut opartych na różnych blockchainach.
Jak zainwestować w IDO?
Kiedy wybierzesz projekt, zobaczysz wszystkie szczegóły i sposoby uczestnictwa. Oczywiście każdy projekt i platforma ma swoje unikalne cechy, więc przed udziałem powinieneś sprawdzić, które cechy są najbardziej odpowiednie dla Twoich celów i możliwości finansowych.
Aby wziąć udział w IDO, użytkownicy muszą być na zatwierdzonej liście projektu i posiadać portfel kryptowalutowy. Poniżej przedstawiono kroki, jak można wziąć udział w IDO:
1. Należy dostać się na tzw. białą listę (whitelistę) danego projektu
IDO zwykle decydują się ustalić limit liczby uczestników i łącznej liczby tokenów, które mogą sprzedać, ponieważ są to wartości raczej mniejsze niż w przypadku IEO i ICO.
Inwestor zazwyczaj musi posiadać określoną liczbę tokenów launchpadu, aby znaleźć się na liście uprawnionych do zakupu, a ci z większymi udziałami mają większe szanse na dostanie się (często ilość losów na swego rodzaju loterii dającej dostęp do zakupu zależy od liczby posiadanych tokenów launchpadowych). W celu zwiększenia szans, osoby mogą stakować swoje tokeny. Niektóre launchpady oferują też szansę zakupu osobom nie posiadającym ich tokenów, które mają szczęście w losowaniu.
2. Zintegruj portfel web3 z KYC
Kontrole KYC są zazwyczaj częścią procesu whitelistingu, a inwestorzy będą potrzebować portfela web3, takiego jak MetaMask. Niestety, większość launchpadów nie dopuszcza inwestorów z niektórych krajów, w tym obywateli Stanów Zjednoczonych lub takich państw jak Iran, Irak, Kuba, Korea Północna czy Wenezuela. Polacy najczęściej nie mają problemu z przejściem KYC, do czego wystarcza dokument taki jak np. prawo jazdy. Niektóre launchpady nie wymagają KYC, dając teoretycznie większą anonimowość, ale i późniejszą niepewność regulacyjną.
Czy inwestycja w IDO to dobry pomysł?
IDO to tylko jeden z wielu najnowocześniejszych produktów dostępnych na rynku DeFi. Wszyscy inwestorzy kryptowalutowi chcą wcześnie zainwestować w potencjalne startupy z potencjałem, a launchpady zapewniają platformę do tego celu. Chociaż niektóre platformy IDO chwalą się znacznymi zwrotami dla użytkowników, nie jest dobrym pomysłem “degenowanie” (wchodzenie bez własnej analizy) w każdy projekt, na który się natkniesz.
Użytkownicy, którzy chcą uczestniczyć w IDO, powinni dokładnie zbadać projekt. Oprócz przeczytania informacji o IDO i dokonania analizy przed zainwestowaniem, użytkownicy powinni inwestować tylko zgodnie z ich poziomem tolerancji ryzyka.
Najczęściej zadawane pytania
Czym jest IDO w kryptowalutach?
Jak można wziąć udział w IDO?
Co oznacza IDO?
Jaka jest różnica między ICO a IDO?
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
W dziale Edukacja, naszym priorytetem jest dostarczanie najwyższej jakości sprawdzonych informacji. Poświęcamy czas na identyfikację, badanie i tworzenie treści edukacyjnych, które są przydatne dla naszych czytelników.
Aby utrzymać ten standard i nadal tworzyć niesamowite treści, nasi partnerzy mogą nagradzać nas prowizją za miejsca w naszych artykułach. Jednak te prowizje, w żaden sposób, nie wpływają na nasze procesy tworzenia bezstronnych, uczciwych i pomocnych treści.
