Cena Bitcoina wzrosła o ponad 12% w zeszłym tygodniu, osiągając 96 500 USD. Jednocześnie przekroczyła średnią cenę zakupu, jaką mają wieloryby Bitcoina — duzi posiadacze, którzy kupili w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Analityk CryptoQuant, JA Maartunn powiedział BeInCrypto, że wieloryby Bitcoina odzyskały swój poziom rentowności wynoszący 90 890 USD. Oznacza to, że teraz są na plusie i mniej skłaniają się do sprzedaży, co dodaje stabilności rynkowi.
Krótkoterminowe wieloryby Bitcoina wracają do zysków
Krótkoterminowe wieloryby to adresy, które posiadają BTC krócej niż sześć miesięcy. Te wieloryby Bitcoina teraz osiągają zysk, ponieważ BTC przewyższa ich średnią zrealizowaną cenę.
Historycznie, gdy ci uczestnicy rynku osiągają rentowność, mają tendencję do wstrzymywania się lub zmniejszania presji sprzedażowej.
Wykres zrealizowanej ceny krótkoterminowych/długoterminowych wielorybów CryptoQuant pokazuje, że pomarańczowa linia (koszt bazowy krótkoterminowych wielorybów) zbliża się do białej krzywej ceny rynkowej w ostatnich tygodniach.
To potwierdza, że większość krótkoterminowych posiadaczy osiągnęłaby zyski, gdyby sprzedali po obecnych cenach.
Dane on-chain wzmacniają tę perspektywę. Stawki finansowania na swapach wieczystych pozostają głęboko ujemne. Wskazuje to na duże pozycje krótkie gotowe na potencjalne wyciśnięcie, jeśli kupowanie będzie kontynuowane.
Tymczasem długoterminowi posiadacze systematycznie odbudowują swoje zasoby. Ponadto wskaźnik hash sieci osiągnął rekordowy poziom 1,04 ZH/s w tym miesiącu.
Te wskaźniki sygnalizują, że górnicy i cierpliwi inwestorzy są pewni utrzymania trajektorii wzrostu.
Sezonowe i makroekonomiczne dynamiki: Sell in May
Trendy sezonowe często ochładzają letnie wzrosty. Historycznie Bitcoin zyskał średnio 26% w II kwartale, ale mediana wynosiła tylko 7,6% od 2013 roku. Czastem też wystąpiły ostre spadki, jak 56,2% w II kwartale 2022 roku.
III kwartał jest zazwyczaj słabszy, ze średnim zwrotem 6% i nieco ujemną medianą. W miarę zbliżania się maja, wielu przygotowuje się na efekt „sell in May” widoczny na rynkach akcji, gdzie S&P 500 zwrócił tylko 1,8% od maja do października od 1950 roku.
Czynniki makroekonomiczne również mają znaczenie. Inflacja w USA spadła do 2,4%, a rynki teraz oczekują obniżek stóp procentowych przez Fed w późniejszym 2025 roku.
Słabszy dolar wspiera aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin. Spot Bitcoin ETF odnotowały 3 mld USD napływów netto pod koniec kwietnia, co pokazuje silny popyt instytucjonalny.
Ogólnie rzecz biorąc, wieloryby Bitcoina odnotowują zyski, widzimy zdrowe sygnały on-chain, a trendy makroekonomiczne leżą u podstaw wzrostu Bitcoina.
Jednak sezonowe przeciwności i nierównowagi na rynku instrumentów pochodnych pozostają. Traderzy powinni ustalić jasne limity ryzyka i obserwować stawki finansowania oraz wiadomości ekonomiczne tego lata.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
OKX
eToro
eToro
eToro
eToro
YouHodler
Wirex
NEXO
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
