Globalna podaż pieniądza M2 osiągnęła rekordowy poziom 108,4 bln USD, co ponownie rodzi pytania o kolejny ruch Bitcoina. Historycznie korelacja ceny BTC z M2 przynosiła znaczące ruchy dla wiodącej kryptowaluty.
Ten kamień milowy pojawia się w czasie rosnącej niepewności gospodarczej. Ogłoszenie przez prezydenta USA Donalda Trumpa nowych ceł oraz szybka odpowiedź odwetowa Chin, razem wstrząsnęły globalnymi rynkami.
Czym jest M2 i dlaczego jej korelacja z BTC ma wpływ na jego ceny?
SponsoredPomimo ekstremalnej zmienności w ciągu ostatnich dwóch tygodni, średnia wartość Bitcoina pozostała praktycznie bez zmian.
Analitycy twierdzą, że ostatnia zmienność Bitcoina odzwierciedla obawy makroekonomiczne i wahania w stosunku pozycji długich do krótkich. Chociaż największa kryptowaluta daleka jest od rynku niedźwiedzia.
Dzieje się tak głównie z powodu historycznej korelacji pomiędzy rosnącym poziomem M2 a znaczącymi ruchami wzrostowymi Bitcoina.
M2 to szeroka miara podaży pieniądza w kraju lub regionie. Obejmuje ona gotówkę, depozyty bieżące i oszczędnościowe oraz inne płynne aktywa, które można szybko przekształcić w gotówkę.
Kiedy M2 rośnie, zazwyczaj oznacza to większą płynność w systemie finansowym. Innymi słowy, więcej pieniędzy, które często szukają zysków w bardziej ryzykownych aktywach, takich jak akcje, nieruchomości czy kryptowaluty, w tym Bitcoin i powszechne altcoiny.
Tymczasem w przeszłości skoki w podaży pieniądza M2 poprzedzały duże ruchy wzrostowe ceny BTC. Po programach stymulacyjnych z czasów pandemii COVID w latach 2020-2021, podaż pieniądza M2 w USA wzrosła o ponad 25%.
To zbiegło się równocześnie ze wzrostem Bitcoina z poziomu poniżej 10 000 USD w połowie 2020 roku do rekordowego poziomu na ponad 69 000 USD w listopadzie 2021 roku. Analitycy wskazują na podobny wzorzec obecnie, wskazując, że korelacja ceny BTC z M2 ma silną współzależność. Chociaż tym razem zaznaczają oni, że może to nastąpić z pewnym opóźnieniem. Maksym Sakharov, współzałożyciel WeFi Deobank powiedział:
Sponsored„Zwolennicy rynku twierdzą, że cła Trumpa to głównie strategia negocjacyjna, a ich wpływ na firmy i konsumentów będzie umiarkowany. Dodatkową niepewność wprowadzają presje inflacyjne, które mogą utrudnić Fedowi realizację planów obniżek stóp procentowych. Kolejną pilną kwestią jest rozwiązanie problemu limitu zadłużenia – Departament Skarbu obecnie polega na ‘nadzwyczajnych środkach’, aby wywiązać się z zobowiązań finansowych USA. Dokładny termin wyczerpania tych środków jest niepewny, ale analitycy przewidują, że mogą się one skończyć po pierwszym kwartale.”
Co więcej, korelacja ceny BTC z globalnym wzrostem podaży pieniądza M2 często występuje z około dwumiesięcznym opóźnieniem.
Niewątpliwie M2 przyspiesza od końca lutego, a obecny skok doprowadził ją do najwyższego poziomu w historii. Natomiast obserwatorzy rynku sugerują, że Bitcoin może doświadczyć opóźnionego, ale silnego wzrostu, jeśli płynność nadal będzie się zwiększać.
Krótkoterminowe przeszkody
Jednak makroekonomiczne przeciwności mogą ograniczyć zyski w krótkim terminie. Szok celny Trumpa i odwet Chin już doprowadziły do największych strat na Wall Street od pięciu lat.
Inwestorzy mogą opóźniać alokację kapitału w aktywa o wysokiej zmienności, dopóki napięcia handlowe się nie uspokoją.
Mimo to, korelacja ceny BTC przy rosnącym M2 i jego ograniczonej podaży, ma sprzyjające warunki ku nowemu ruchowi wzrostowemu – o ile historia znów się powtórzy, a rynek odzyska pewność.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
