Bitcoin ponownie trafia na nagłówki, a prognozy ekspertów rozpalają wyobraźnię inwestorów. Jordi Visser uważa, że rynek stoi przed ogromną zmianą, która może wynieść Bitcoina na nowe maksima. Co więcej, wskazuje konkretne powody, dlaczego ten scenariusz staje się coraz bardziej realny.
Rynek kryptowalut przechodzi obecnie ważny moment transformacji.
Jordi Visser o Bitcoinie i potencjale wzrostu
Jordi Visser jasno komunikuje swoje podejście do inwestowania i szuka aktywów o wysokim potencjale wzrostu. W jego opinii idealna inwestycja powinna rosnąć o około 50% rocznie. Dlatego kieruje uwagę na Bitcoin jako jedno z niewielu aktywów spełniających ten warunek. Jednocześnie podkreśla, że zmienia się całe otoczenie makroekonomiczne.
Visser wskazuje, że inflacja już jest obecna i nie ma charakteru przejściowego. Ponadto płynność zaczyna odgrywać kluczową rolę w decyzjach inwestorów. W efekcie inwestor szuka aktywów prostych i zrozumiałych. Bitcoin idealnie wpisuje się w tę narrację.
Ekspert dodaje, że świat odchodzi od epoki niskiej inflacji i luzowania ilościowego. Rządy mają ograniczoną możliwość drukowania pieniędzy. W dodatku poziom zadłużenia jest bardzo wysoki. Dlatego kapitał zaczyna szukać nowych kierunków alokacji.
Rynek w fazie „submission” i zmiana reguł gry
Rynek wchodzi w fazę „submission”, czyli akceptacji nowej rzeczywistości. Przez ostatnie tygodnie inwestor liczył na szybkie odbicie. Jednak teraz rozumie, że problem ma charakter strukturalny. Sytuacja przypomina długotrwałe przeziębienie, a nie chwilowy problem.
Instytucje finansowe zaczynają dostrzegać zmianę reżimu gospodarczego. Zmieniają się zależności między stopami procentowymi, inflacją i wzrostem. Co więcej, korelacje między aktywami przestają działać jak wcześniej. To tworzy nowe wyzwania dla inwestorów.
Visser zauważa także, że rynek akcji nie reaguje już tak przewidywalnie. Obligacje, ropa i inflacja przestają poruszać się razem. Dlatego klasyczne strategie inwestycyjne tracą skuteczność. W efekcie rośnie znaczenie alternatywnych aktywów.
Geopolityka i inflacja jako główne czynniki
Jednym z kluczowych czynników jest sytuacja wokół Cieśniny Ormuz i konflikt z Iranem. Visser przewiduje, że ceny ropy pozostaną wysokie przez dłuższy czas. Nawet jeśli kryzys osłabnie, premia za ryzyko nie zniknie szybko. To bezpośrednio wpływa na globalną inflację.
Prognozy wskazują na 70% prawdopodobieństwo obecności wojsk lądowych do końca kwietnia. Jednocześnie tylko 30% szans dotyczy pełnego otwarcia cieśniny. W rezultacie pojawiają się realne niedobory surowców. Sytuacja przypomina problemy z czasów pandemii COVID.
Wiele krajów zaczyna budować zapasy i ograniczać eksport. Dotyczy to Australii, Nowej Zelandii oraz Chin. Rosną ceny plastiku, paliwa lotniczego i helu. Linie lotnicze podnoszą ceny nawet o 37% w Azji. Inflacja przestaje być chwilowa i staje się trwałym elementem gospodarki.
Nowa strategia inwestycyjna i rola Bitcoina
Visser sugeruje całkowitą zmianę podejścia do inwestowania. W jego portfelu dominują konkretne sektory i aktywa. Wśród nich znajdują się:
- Bitcoin jako największa pozycja
- srebro oraz górnictwo srebra
- półprzewodniki i pamięci
- infrastruktura AI i światłowody
- chemikalia i materiały przemysłowe
Ekspert unika oprogramowania oraz spółek z wysokimi mnożnikami zysków. Szczególnie ostrożnie podchodzi do firm wycenianych na poziomie 30x zysku. W jego opinii takie aktywa stracą na wartości w środowisku wysokiej inflacji. Dlatego kapitał zacznie rotować w stronę surowców i hardware’u.
Na początku roku energia i materiały stanowiły tylko 3–5% kapitalizacji S&P 500. Tymczasem sektor technologiczny miał aż 53% udziału. Visser uważa, że ten układ ulegnie zmianie. Porównuje obecną sytuację do lat 70., gdy inflacja zmieniała cały rynek.
Inflacja, S&P 500 i przyszłość rynku
Analiza historyczna pokazuje wyraźne zależności między inflacją a stopami zwrotu. Gdy CPI jest poniżej 4%, S&P 500 rośnie średnio o 11% rocznie. Natomiast przy inflacji powyżej 4% rynek traci średnio 1,19% rocznie. Najgorsze wyniki pojawiają się w czasie rosnącej inflacji.
Visser spodziewa się spadku S&P 500 do poziomu około 6000. Oznacza to korektę rzędu 13–15%. Jednak nie przewiduje głębokiej recesji. Sektor AI nadal napędza inwestycje na poziomie około 3,5% PKB.
Inflacja w USA może przekroczyć 4% w najbliższych miesiącach. Co więcej, istnieje ponad 40% szans na poziom powyżej 5% w 2026 roku. Rosną ceny gazu, żywności i transportu. Rynek znajdzie dno dopiero po osiągnięciu szczytu inflacji.
W tym kontekście pojawia się ważne pytanie: dlaczego Bitcoin zachowuje się stabilnie? Odpowiedź jest prosta. Inwestor szuka płynnych aktywów dostępnych 24/7. Bitcoin spełnia ten warunek i przyciąga kapitał.
Kolejne pytanie brzmi: czy altcoiny pójdą w ślady Bitcoina? Visser uważa, że większość z nich nie wróci do swoich szczytów. Dlatego dominacja Bitcoina może dalej rosnąć.
“Nowe szczyty cenowe Bitcoina jeszcze w tym roku […] Tak, nowe szczyty Bitcoina jeszcze w tym roku, głównie dlatego, że inflacja już tu jest, potrzebna jest płynność…”
Bitcoin utrzymuje się obecnie w przedziale 68–72 000 USD przez cztery tygodnie. Visser tłumaczy to delewarowaniem i potrzebą płynności. Fundusze emerytalne i hedge fundy zaczynają dostrzegać jego potencjał. Dlatego oczekuje nowych szczytów jeszcze w tym roku.
Na koniec warto zadać jedno pytanie: co dalej z rynkiem krypto? Visser wskazuje, że rok 2027 przyniesie duże zmiany. Rynek przejdzie od aktywów fiat do aktywów wzrostowych. Kluczową rolę odegrają stablecoiny i nowa gospodarka cyfrowa.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
