Jim Cramer twierdzi, że głównym zagrożeniem dla branży sztucznej inteligencji jest postrzeganie społeczne, a nie wydatki firm. Prowadzący program „Mad Money” w CNBC ostrzegł, że negatywna narracja może zaszkodzić akcjom.
W programie Cramer powiedział, że branża sztucznej inteligencji przegrywa walkę o własną narrację. Jednocześnie inwestorzy wciąż debatują, czy wydatki na centra danych nie są zbyt wysokie.
Dlaczego Jim Cramer widzi problem narracyjny w branży sztucznej inteligencji
Ostrzeżenie pojawiło się w dniu, gdy rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku, jak podało CNBC.
Cramer stwierdził, że nastroje społeczne odwróciły się przeciwko sztucznej inteligencji. Wskazuje na wyższe ceny prądu i strach przed utratą pracy, chociaż nie widzi dowodów, by sztuczna inteligencja pozbawiła ludzi pracy.
Wspomniał też o wizerunku spotkania w Białym Domu z udziałem Jensena Huanga z Nvidia i Elona Muska.
Grupa badawcza Data Center Watch odnotowała 45 amerykańskich projektów o wartości 68 mld USD wstrzymanych przez lokalny opór w okresie od kwietnia do czerwca.
Cramer wskazał też, że Anthropic i OpenAI nasilają negatywną narrację, otwarcie mówiąc o własnych ryzykach związanych z bezpieczeństwem. Wiadomo też, że prospekt emisyjny pierwszej oferty publicznej (IPO) firmy Anthropic ostrzega przed egzystencjalnym ryzykiem AI.
Jego zdaniem rozwiązaniem jest lepsza narracja branży.
„firmy muszą zacząć opowiadać lepsze historie.”
Jim Cramer, prowadzący program „Mad Money” w CNBC, powiedział to w programie.
Gdzie pasuje debata o wydatkach
Cramer nie odniósł się bezpośrednio do wydatków inwestycyjnych (capex). Nadal jednak uznaje sztuczną inteligencję za najsilniejszy trend wzrostowy obecnej ery.
Mimo to, Goldman Sachs Research prognozuje około 1 bln USD globalnych inwestycji w AI w 2026 roku.
Największe szacunki dotyczą tzw. hyperscalerów, czyli gigantycznych dostawców usług w chmurze, takich jak Amazon, Microsoft i Google.
Główny ekonomista Apollo Global Management, Torsten Slok, powiedział, że rynki kredytowe widzą dziś większe ryzyko zadłużenia hyperscalerów. Powiązał to z rosnącą dźwignią finansową i niepewnym zwrotem z wydatków na AI.
Mimo to, Paul Meeks z Freedom Capital Markets, szef działu badań technologicznych, powiedział CNBC, że na ocenę jest jeszcze za wcześnie.
Oddzielnie Cramer zwrócił uwagę na listopadowe wybory uzupełniające. Zaznaczył, że Izba Reprezentantów zdominowana przez demokratów może uruchomić śledztwa kongresowe wobec liderów AI. Ostrzegł też, że październik może okazać się trudny, jeśli rentowności będą dalej rosły.
Dane o wydatkach inwestycyjnych hyperscalerów za trzeci kwartał pokażą, czy inwestorzy oceniają sztuczną inteligencję przez pryzmat wydatków, czy narracji.
