Monety prywatności rosną. Jaki sektor będzie następny?

Monety prywatności zyskały centralne miejsce w sektorze krypto pod koniec 2025 roku. Wiodące aktywa jak Zcash (ZEC) zdołały przewyższyć rynek, opierając się znaczącemu spadkowi nawet wtedy, gdy większość kryptowalut nadal traciła na wartości.

BeInCrypto rozmawiało z kilkoma ekspertami, aby zrozumieć, dlaczego monety prywatności teraz rosną. Czy można zidentyfikować kolejną wielką szansę w krypto, zanim stanie się ona powszechna?

Monety prywatności utrzymują prowadzenie jako najlepiej prosperujący sektor rynku

BeInCrypto poinformowało miesiąc temu, że kryptowaluty skoncentrowane na prywatności stały się najlepszym sektorem rynkowym. Co ważne, to nadal jest prawdą, mimo że szerszy rynek przedłuża dwumiesięczny spadek.

Monety prywatności wzrosły o 276,4% w ujęciu rocznym, co czyni je najmocniejszym i jednym z tylko dwóch sektorów, które pokazują pozytywne zwroty w tym roku.

W przeciwieństwie do tego, Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) straciły na wartości z powodu ostatnich spadków. Od początku października ZEC zyskał ponad 700%. DASH (DASH) również doświadczył niemal 200% wzrostu, co wskazuje na silny impet.

Co napędza rajd monet prywatności w 2025 roku?

Według Nicola Puckrina, analityka krypto i współzałożyciela The Coin Bureau, wzrost jest ściśle związany z gwałtownym wzrostem globalnej inwigilacji i kontroli kapitału.

Wskazał on przykłady takie jak Turcja, która przyznała swojemu organowi nadzoru finansowego szersze uprawnienia do zamrażania kont kryptograficznych. Co więcej, regulatorzy na całym świecie zaostrzają nadzór nad aktywami cyfrowymi.

Puckrin wyjaśnia, że Bitcoin i Ethereum już nie ucieleśniają oryginalnych „cypherpunkowych” ideałów prywatności i oporu cenzurze. Zamiast tego stały się bardzo łatwe do śledzenia.

Co więcej, stają się one łatwiejsze do monitorowania niż gotówka. To. z kolei prowadzi do odnowionego zainteresowania kryptowalutami oferującymi silniejszą ochronę prywatności. Puckrin powiedział:

„Istnieje element ideologiczny pochodzący od wczesnych użytkowników, którzy tracą wiarę w narrację Bitcoina ze względu na przytłaczające zaangażowanie instytucji. Zwolennicy prywatności, którzy już nie widzą w Bitcoinie rozwiązania. A potem są inwestorzy chcący surfować na fali impetu – na przykład, Zcash wzrósł o ponad 1500% w ciągu ostatniego roku. To naturalne, że ludzie chcą w tym uczestniczyć.”

Jamie Elkaleh, CMO Bitget Wallet również podziela podobne zdanie. Sugerował, że wraz z poprawą przejrzystości regulacyjnej i przyspieszeniem adopcji instytucjonalnej, użytkownicy coraz bardziej niepokoją się nadzorem opartym na AI i wszechobecną przejrzystością aktywności na łańcuchu.

Elkaleh podkreślił, że to napięcie kształtuje oczekiwania w całej branży. Jasne zasady przyciągają więcej użytkowników z głównego nurtu na rynek, ale ci użytkownicy przybywają z innymi wymaganiami. Elkaleh powiedział:

„To, co obserwujemy, to dojrzewanie branży: bardziej przejrzyste zasady przyciągają użytkowników z głównego nurtu, a ci użytkownicy coraz bardziej oczekują prywatności finansowej, suwerenności i bezpiecznych narzędzi jako podstawowych funkcji, a nie marginalnych opcji.”

Eksplozja sektora to kombinacja czynników

Tymczasem Ray Youssef, założyciel i CEO NoOnes, przypisuje eksplozję monet prywatności kombinacji zmiany narracji i makroekonomicznych wiatrów sprzyjających.

Zauważył, że po latach charakteryzowanych przez instytucjonalizację Bitcoina i Ethereum oraz cykle altcoinów napędzane memami, kapitał teraz płynie do aktywów postrzeganych jako „krypto z założenia”. Jest to decentralizacja i prywatność kontrolowana przez użytkowników w ich rdzeniu.

Youssef dodał, że udział instytucji w krypto nadal wzrasta. Dlatego wielu detalicznych traderów i użytkowników natywnych krypto szuka projektów, które przywracają poczucie autonomii i prywatności.

Jednak analityk podkreślił, że ta zmiana nie jest całkowitym odrzuceniem kapitału instytucjonalnego. Raczej oba czynniki mogą współistnieć i wzmacniać się wzajemnie, gdy przekonująca narracja zyskuje impet. Youssef skomentował:

„Ideologiczny wątek prywatności i suwerenności dostarcza silnej narracji i pomaga zaangażowanym użytkownikom. Ekonomiczny wątek krótkoterminowych, średnioterminowych i długoterminowych zwrotów przyciąga zarówno traderów, jak i alokatorów. Aby cykl się utrzymał, rynek musi się na siebie nakładać, zapewniając narrację, która przyciąga wierzących i metryki/przepływy, które przyciągają kapitał. To, co się teraz dzieje, to ideologia rozpalająca ogień, a ekonomia go podsyca.”

Rob Viglione, założyciel zkVerify i CEO Horizen Labs, podkreślił, że odnowione zainteresowanie odzwierciedla szerszą zmianę rynku. Zauważył, że użytkownicy coraz bardziej dostrzegają prywatność jako kluczowy wymóg do użytkowania w rzeczywistym świecie, a nie cechę niszową.

Wyjaśnił, że obecny impet wykracza poza odizolowane wzrosty tokenów. Sygnalizuje głębsze przemyślenie, jak prywatność powinna funkcjonować na całej platformie krypto. Viglione napomniał:

„Wczesne monety prywatności były przełomowe, ale były też izolowane. Udowodniły, że potężna kryptografia jest możliwa, ale żyły poza środowiskami, gdzie rzeczywista aktywność ekonomiczna faktycznie się dzieje.”

To, co wyróżnia obecne podejście, to fakt, że prywatność jest bezpośrednio integrowana ze środowiskami opartymi na Ethereum. Programiści nie dążą już do samodzielnych łańcuchów prywatności.

Zamiast tego, szukają rozwiązań prywatności, które można włączyć do istniejących ekosystemów, w których już działają płynność, użytkownicy i aplikacje. CEO Horizen Labs zauważył:

„To dlatego ten moment jest ważny. Akcja cenowa jest tylko sygnałem powierzchniowym znacznie głębszej zmiany: prywatność staje się oczekiwaniem, a nie wyjątkiem.”

Czy monety użyteczności stają się nowym trendem na poziomie memecoinów w świecie krypto?

Wzrost zainteresowania aktywami skupionymi na prywatności ożywił kolejny temat. Czy to kolejny krótki cykl wzrostów, podobnie jak wcześniejsze rajdy memecoinów, czy jednak odzwierciedla on prawdziwy zwrot ku narracjom opartym na użyteczności? Analitycy sugerują, że odpowiedź leży pośrodku.

Youssef stwierdził, że rajdy memecoinów są szybkie, wysoce spekulacyjne i krótkotrwałe, często szybko wygasają. Gdy ten pęd zanika, rynek zwykle przenosi się w kierunku narracji o trwalszej wartości.

Obejmuje to obszary takie jak płatności, prywatność, warstwy transakcji w świecie rzeczywistym, infrastruktura DeFi i więcej. W tym kontekście monety prywatności przyciągają na nowo zainteresowanie. Oferują klarowną autonomię, ochronę przed cenzurą oraz możliwość transakcji bez narażenia lub ryzyka jednostronnych zamrożeń. Analityk podzielił się opinią:

„Jeśli użytkownicy i alokatorzy uznają, że te funkcje przedstawiają trwałą użyteczność, a nie krótkoterminowy szum, przepływy kapitału do sektora mogą trwać znacznie dłużej niż chwilowa rotacja narracji.”

Puckrin szczegółowo opisał, że memecoiny zazwyczaj prosperują podczas okresów euforii rynkowej. Tymczasem tokeny napędzane użytecznością radzą sobie lepiej, gdy inwestorzy są bardziej ostrożni lub szukają zrealizowania zysków. Puckrin ujawnił dla BeInCrypto:

„Ale zastrzeżenie jest takie, że nie mamy do czynienia z szeroką rotacją w kierunku tokenów użyteczności. Są miejsca lepszej wydajności, ale większość altcoinów nadal wypada gorzej niż Bitcoin. Nadal nie widzieliśmy nic, co przypominałoby tradycyjny altsezon, a dopóki tak się nie stanie, rajdy tokenów użyteczności są raczej wyjątkiem niż regułą.”

Jak dostrzec kolejną dużą narrację o kryptowalutach?

W miarę jak monety prywatności i nowe narracje, które pojawiają się szybciej niż kiedykolwiek, wzrastają, określenie trendu przełomowego stało się jednym z największych wyzwań i szans dla inwestorów kryptowalutowych. Puckrin wyjaśnił:

„To tyle samo kwestia szczęścia, co staranności. Można patrzeć na nieskuteczności rynku, migracje deweloperów do nowych łańcuchów czy projektów. Można sprawdzać, gdzie jest popyt. Ale ostatecznie, narracje kryptowalutowe są tyleż spekulacyjne, co fundamentalne, i trudno to przewidzieć. Często chodzi po prostu o bycie we właściwym miejscu we właściwym czasie.”

Analityk zaznaczył, że trendy inwestycyjne instytucji mogą stanowić dobry punkt wyjścia do oceny każdego sektora. Współzałożyciel The Coin Bureau zasugerował:

„Gdybym miał wybrać jedną narrację dla tego cyklu, byłyby to RWA. Kapitał instytucjonalny napływa do tokenizacji RWA – pamiętaj, że ten sektor obejmuje również stablecoiny – i widzimy współpracę między projektami RWA a instytucjami. Przepływy kapitału instytucjonalnego są kluczowym wskaźnikiem do obserwacji w tym cyklu, ponieważ opierają się na długotrwałej potrzebie, a nie na szumie.”

Youssef przyjął bardziej ustrukturyzowane podejście, opisując proces jako „rozpoznawanie wzorców z triangulacją sygnałów.” Zaznaczył kluczowe sygnały, takie jak realne zapotrzebowanie użytkowników, aktywność on-chain, użycie funkcji protokołu i rozszerzenie dostępu do rynku. Analityk wyjaśnił:

„Dla prywatności warto obserwować odsłoniętą adopcję tx, dostępność giełdową, integracje z portfelami oraz nagłówki regulacyjne. W przypadku DePIN, warto zwracać uwagę na tempo wdrażania urządzeń, partnerstwa z graczami infrastrukturalnymi, rzeczywiste dane oraz przychody na urządzenie. Jeśli chodzi o AI i modele on-chain, integracje deweloperów, popyt na API oraz ogólna wartość tokena odgrywają istotną rolę. W przypadku DeFi / RWA są to TVL, stabilność zysków, jakość kontrahentów oraz struktury przechowywania, które mogą napędzać kolejny cykl.

Youssef dodał również:

„Kluczowe jest, aby w każdym sektorze inwestorzy obserwowali trwałość tokenomiki, historię bezpieczeństwa i sprawdzali rzeczywiste użycie.”

Dyrektor ujawnił również, że regulacyjny sentyment odgrywa kluczową rolę. Nowe narracje zyskują na popularności znacznie łatwiej, gdy środowisko jest sprzyjające. Wreszcie, przepływy kapitałowe, czy to od detalicznych traderów, wielorybów, czy też instytucji, mogą również stanowić sygnał. Youssef podkreślił:

„Jeśli te cechy poruszają się razem, prawdopodobnie mamy do czynienia z nowopowstającym meta.”

Na koniec Elkaleh uważa, że rozpoznanie nowopowstających projektów zaczyna się od śledzenia wczesnych wskaźników. W skład nich wchodzą aktywność deweloperów, nowe notowania na giełdach i dynamika społecznościowe na platformach takich jak X. Tokeny o niskiej kapitalizacji, ale z solidnymi fundamentami często dostarczają najwcześniejsze sygnały formowania się narracji.

Ponadto analityk twierdził, że inwestorzy, którzy łączą sygnały zachowań z analizą fundamentalną, uzyskują najjaśniejszy obraz, gdzie buduje się zainteresowanie, zanim stanie się ono widoczne dla szerszego rynku. Elkaleh sprecyzował w wypowiedzi:

„Najmocniejsze sygnały obecnie to napływy instytucjonalne, rozszerzanie się kapitalizacji rynkowej na poziomie sektora oraz wczesna konwergencja kategorii takich jak RWA, DePIN, AI i DeFi. Te piony dostarczają namacalnej użyteczności — od rzeczywistej infrastruktury po automatyzację finansową wspieraną przez AI — co czyni je wiarygodnymi kandydatami do przewodzenia kolejnego cyklu.

Elkaleh podsumował na koniec:

„Jeśli chodzi o monety prywatności, przełom nastąpi poprzez integrację narzędzi umożliwiających wykorzystanie zero-knowledge i prywatności bezpośrednio w codziennych portfelach i produktach DeFi, czyniąc prywatność bezprzykładną zamiast opcjonalnej.”

Mimo że te wskaźniki nie gwarantują sukcesu, oferują przydatne ramy do identyfikowania wczesnej dynamiki sektorów. Gdy popyt użytkowników, aktywność deweloperów, regulacje i przepływy kapitałowe zaczynają się zbiegać, nowa narracja może się formować, długo zanim stanie się głównym nurtem. Tak też stało się właśnie z monetami prywatności.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.