Jak Uniswap może obniżyć wartość tokenów DeFi

Śledztwo przeprowadzone przez DFOhub twierdzi, że Uniswap jest z założenia scentralizowany i pozwala „wampirycznym botom arbitrażowym” na uszczuplenie cen niektórych tokenów. Dodał, że przyczyną problemu mogą być zautomatyzowane boty handlowe, które przeprowadzają arbitraż między tokenami.

Routing Uniswap – nieumyślnie – nie tylko zapobiega rozwojowi niektórych projektów, ale wręcz pozbawia je wartości.

Wampirze boty rosną w siłę

Raport wyjaśnia dalej, że routing tokenów Uniswap nie jest scentralizowany, ponieważ nadaje priorytet parom powiązanym tylko z sześcioma tokenami, zamiast skanować całą gamę pul płynności. Tokeny, które nazywa sześcioma arbitrami Uniswap, to WETH, DAI, USDC, USDT, COMP i MKR. Dodał, że zostało to zakodowane na stałe w systemie Uniswap, aby zapewnić synchronizację cen tych tokenów ze sobą, ale nie są zsynchronizowane z każdą inną parą. Zasadniczo router omija pary o wysokiej płynności, które wykluczają te sześć tokenów uprzywilejowanych, nawet jeśli przejście przez nie byłoby najbardziej dochodową ścieżką. Badanie wykazało, że normalne transakcje występują tylko między parami powiązanymi z tymi sześcioma tokenami, a ceny zmieniają się tylko w tych parach, a nie w innych, co otwiera różnice cen między nimi.

Boty arbitrażowe wkraczają, czerpiąc zyski z różnicy par walutowych, pozbawiając je wartości i startując z darmowymi ETH.

Wykorzystuje przykład tego, jak boty arbitrażowe mogą wysysać ETH z pul spoza tych sześciu, dodając, że jest to nieodwracalna utrata wartości.

Co można zrobić?

Współtwórca DFOhub, Alessandro Mario Lagana Toschi, który napisał raport, stwierdził, że zespół Uniswap musi potraktować ten problem poważnie. Jedna sugestia, która prawdopodobnie nie byłaby dobrze odebrana, polegałaby na powrocie do Uniswap v1, w którym wszystko jest kierowane tylko przez ETH. Inną opcją byłoby przeciwdziałanie arbitrażowi poprzez posiadanie innego bota w systemie, nad którym pracował DFOhub o nazwie QuickScope. Pierwsza wersja okazała się nieskuteczna, ponieważ boty wampirów zarabiają na mikrotransakcjach, wydając na przykład 5 USD w ETH, aby zarobić 8 USD, i używając funkcji Solidity o nazwie „Delegate Call”, która zmniejsza opłatę za gaz. Bot QuickScope v2 jest teraz opracowywany i testowany przez zespół. DFOhub ma nadzieję na bliską współpracę z Uniswap w celu rozwiązania tego problemu, który wyczerpuje ETH i dewaluuje tokeny w najpopularniejszym na świecie DEX.