Kluczowa zmiana nastąpiła po niedawnym zatwierdzeniu przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pierwszych spotowych funduszy ETF Bitcoin (exchange-traded funds), które inwestują bezpośrednio w BTC.
Ten przełom oferuje inwestorom innowacyjną ścieżkę do zaangażowania się w największą kryptowalutę. W rezultacie łączy on tradycyjne mechanizmy inwestycyjne z rynkiem kryptowalut.
Jakie są fundusze ETF typu Spot Bitcoin?
Fundusze ETF Spot Bitcoin stanowią odejście od poprzednich modeli inwestycyjnych w branży kryptowalut. Tradycyjne fundusze ETF oparte na kontraktach terminowych na Bitcoin obejmowały spekulacje na temat przyszłych cen, podczas gdy te nowe fundusze ETF posiadają rzeczywisty Bitcoin. W związku z tym nowe produkty inwestycyjne dostosowują interesy inwestorów bezpośrednio do bieżącej ceny rynkowej kryptowaluty.
To przejście na fizyczne zasoby BTC zapewnia bardziej przejrzystą i bezpośrednią strategię inwestycyjną, zmniejszając złożoność kontraktów futures. Co więcej, biorąc pod uwagę rosnący niedobór Bitcoina, może on wywołać szok popytowy.
“Instytucje głównego nurtu nie miały kanału zgodnego ze szczytem przepustowości do inwestowania w tę klasę aktywów do czasu powstania ETF-ów typu spot. Myślę, że zatwierdzenie ETF-ów spot [Bitcoin] będzie głównym katalizatorem, który zdecydowanie wywoła szok popytowy. Następnie w kwietniu nastąpi szok podażowy, ponieważ około 900 BTC dziennie jest dostępnych do sprzedaży przez naturalnych sprzedawców, górników, a liczba ta zostanie zmniejszona [z powodu halvingu Bitcoina] do 450 Bitcoinów dziennie. To dość duża sprawa” – powiedział Michael Saylor, dyrektor generalny MicroStrategy.
Jak inwestować w fundusze ETF typu Spot Bitcoin?
Proces inwestowania w fundusze ETF Bitcoin odzwierciedla proces inwestowania w tradycyjne akcje, oferując inwestorom łatwość i obeznanie. Ponadto eksperci finansowi podkreślają prostotę zakupu tych funduszy ETF za pośrednictwem standardowych rachunków maklerskich. Inni zalecają jednak czujność w zakresie płynności, zwłaszcza na początkowych etapach po uruchomieniu.
W inauguracyjnym dniu notowań rynek zareagował entuzjastycznie, obracając akcjami o wartości ponad 4,6 mld USD w ramach różnych amerykańskich funduszy ETF typu spot Bitcoin. Rzeczywiście, liczby te wskazują na duże zainteresowanie inwestorów i zaufanie rynku.
Niemniej jednak inwestorzy powinni pamiętać, że nie wszystkie firmy maklerskie już przyjęły te nowe fundusze ETF. Na przykład Vanguard zrezygnował z oferowania bezpośredniego handlu ETF Bitcoin, podczas gdy Bank of America Merrill Edge wciąż ocenia jego stanowisko.
Z pewnością ta rozbieżność w dostępności podkreśla ostrożne podejście niektórych instytucji finansowych do niestabilnych klas aktywów, takich jak kryptowaluty, jak wyjaśnił rzecznik Vanguard.
“Nie planujemy również oferować funduszy ETF Vanguard Bitcoin ani innych produktów związanych z kryptowalutami – od dawna uważamy, że wysoka zmienność kryptowalut jest sprzeczna z naszym celem, jakim jest pomaganie inwestorom w generowaniu dodatnich rzeczywistych zwrotów w perspektywie długoterminowej” – stwierdził rzecznik Vanguard.
Różnice między funduszami ETF typu spot na Bitcoinie
Zatwierdzenie przez SEC wprowadziło szereg 11 spotowych funduszy ETF Bitcoin wspieranych przez gigantów branży, tak jak BlackRock, Fidelity Investments i Invesco. W rezultacie różnorodność ta oferuje inwestorom wiele punktów wejścia na rynek Bitcoin.
Każdy z nich ma unikalne cechy i jest wspierany przez reputację uznanych firm finansowych. Z tego powodu, w agresywnej próbie przyciągnięcia inwestorów, emitenci ETF znacznie obniżyli swoje opłaty. Ta konkurencyjna strategia cenowa sprawia, że fundusze ETF Bitcoin są opłacalną alternatywą dla tradycyjnych portfeli cyfrowych.
Zwolnienia z opłat ogłoszone przez firmy takie jak Bitwise i ARK w początkowych okresach lub po osiągnięciu określonych kamieni milowych aktywów dodatkowo osładzają transakcję dla pierwszych inwestorów.
| Name | Ticker | Fee |
| Bitwise Bitcoin ETF | BITB | 0.0% (0.20%) |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 0.0% (0.21%) |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust | FBTC | 0.0% (0.25%) |
| WisdomTree Bitcoin Fund | BTCW | 0.0% (0.30%) |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF | BTCO | 0.0% (0.39%) |
| Valkyrie Bitcoin Fund | BRRR | 0.0% (0.49%) |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.12% (0.25%) |
| VanEck Bitcoin Trust | HODL | 0.25% |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% |
| Hashdex Bitcoin ETF | DEFI | 0.90% |
| Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 1.50% |
Zalety inwestowania w fundusze ETF Bitcoin
Te fundusze ETF demokratyzują dostęp do BTC, łącząc korzyści płynące z niższych opłat i bezpieczeństwa dużych, renomowanych firm. Co więcej, Mati Greenspan, dyrektor generalny Quantum Economics, powiedział BeInCrypto, że fundusze ETF Bitcoin pakują inwestycje w kryptowaluty w powszechnie akceptowany format. Eliminując potrzebę bezpośredniego fizycznego przechowywania.
Ta innowacja otwiera inwestycje w BTC dla szerszego grona inwestorów, zwiększając płynność i wspierając wzrost rynku.
“W perspektywie średnioterminowej [fundusze ETF Bitcoin] powinny zapewnić instytucjom bezproblemową możliwość dodania Bitcoina do swoich ksiąg w sposób, który jest zarówno przyjazny dla przepisów, jak i zgodny z różnymi strukturami funduszy” – powiedział Greenspan.
Pomimo swojej atrakcyjności, fundusze ETF Bitcoin niosą ze sobą nieodłączne ryzyko, głównie ze względu na zmienność kryptowaluty. SEC podkreśla konieczność zachowania ostrożności przez inwestorów w komentarzach przewodniczącego Gary’ego Genslera.
“Bitcoin jest przede wszystkim spekulacyjnym, niestabilnym aktywem, które jest również wykorzystywane do nielegalnej działalności, w tym ransomware, prania pieniędzy, unikania sankcji i finansowania terroryzmu. Chociaż zatwierdziliśmy notowanie i obrót niektórymi akcjami spot Bitcoin ETP, nie zatwierdziliśmy ani nie poparliśmy Bitcoina” – powiedział Gensler.
Zmienny charakter wartości Bitcoina może być zniechęcający i chociaż fundusze ETF oferują warstwę bezpieczeństwa, nie negują spekulacyjnego charakteru inwestycji w kryptowaluty. Dlatego też potencjalni inwestorzy muszą zrównoważyć swój entuzjazm ze staranną oceną swojej tolerancji na ryzyko i celów inwestycyjnych, uznając zmienny i spekulacyjny charakter Bitcoina.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
