Raport Bybit dotyczący alokacji aktywów w III kwartale 2025 roku ujawnia zdecydowaną zmianę inwestorów od stablecoinów w kierunku Solana (SOL), XRP i szerokiej gamy altcoinów.
Ten ruch wskazuje na rosnący apetyt na ryzyko, gdy instytucje zmniejszają poziom gotówki na rzecz aktywów o wyższych dochodach, podczas gdy Bitcoin i Ethereum pozostają kotwicami portfela.
Bybit: Zasoby stablecoinów maleją, podczas gdy Solana i XRP wspinają się w rankingach
Dane z Bybit pokazują, że udziały w stablecoinach spadły z 42,7% w kwietniu do zaledwie 25% w sierpniu. Oznacza to gwałtowny spadek o ponad 20% w ciągu czterech miesięcy.
Sponsored
Instytucje były najbardziej agresywne w realokacji. Stablecoiny stanowiły tylko 17,2% portfeli instytucjonalnych, w porównaniu do 55,7% wśród traderów detalicznych. Raport ujawnił:
„Instytucje wyraźnie pozycjonują się, aby uchwycić moment.”
Dodatkowo, spadek poziomów gotówki jest zgodny zarówno z strategiami skarbowymi stosowanymi do Bitcoina i Ethereum, jak i akumulacją wielorybów w spot ETF-ach.
Tymczasem, z realokowanego kapitału tylko 4% trafiło do BTC i ETH. Zdecydowana większość została skierowana w stronę altcoinów, z Solana, XRP i tokenami zdecentralizowanych giełd (DEX) wśród największych zwycięzców.
Zgodnie z raportem, udziały Solana osiągnęły najwyższy poziom w 2025 roku. Wzrost nastąpił, gdy inwestorzy przewidywali, że strategie skarbowe i ramy instytucjonalne stosowane do BTC i ETH rozszerzą się na SOL.
Na przykład, Forward Industries, firma produkcyjna notowana na Nasdaq, pozyskała 1,65 mld USD na rozwój skarbu Solana. Inne firmy, takie jak Sharps Technology, również dołączają do listy, która prawdopodobnie się powiększy.
Co więcej, analiza Gurufin, udostępniona wyłącznie BeInCrypto, pomaga wyjaśnić ten trend.
Sponsored SponsoredPrzy prognozowanym popycie na tokenizację, który ma osiągnąć 30 bln USD do 2034 roku, firma twierdzi, że Solana i inne łańcuchy o wysokiej przepustowości mogą przyciągnąć nadmierne przepływy. Szczególnie na aktywa rzeczywiste denominowane w lokalnych walutach.
To następuje po rosnącej obecności Solana w kwalifikowalności ETF i rynkach instrumentów pochodnych, które odnotowały rekordowe wolumeny handlowe.
Tymczasem XRP wyłonił się jako trzecie co do wielkości aktywo nie-stablecoinowe na Bybit, ustępując jedynie Bitcoinowi i Ethereum.
Jego profil instytucjonalny wzmocnił się w tym roku, dzięki uruchomieniu kontraktów terminowych i opcji na CME. Ponadto, włączenie do nowo zatwierdzonego funduszu Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) jest również kamieniem milowym.
Tymczasem Gurufin postrzega rosnącą popularność XRP jako część szerszego dążenia do nie-USD torów rozliczeniowych. W szczególności obejmuje gospodarkę Azji i Pacyfiku, które chcą zdywersyfikować infrastrukturę finansową.
Dane Bybit sugerują, że inwestorzy dywersyfikują się w XRP jako część szerszych alokacji altcoinów.
Spadek koncentracji BTC i ETH, podczas gdy altcoiny o małej kapitalizacji rynkowej odnotowują duże zyski
SponsoredBitcoin pozostaje największym udziałem na Bybit, stanowiąc 31,7% całkowitych aktywów w sierpniu, prawie niezmieniony od maja.
Z kolei Ethereum odnotowało znaczący powrót. Jego udział w aktywach wzrósł o 20% kwartał do kwartału (QoQ), rosnąc z 8,4% w maju do 10,1% w sierpniu.
Niemniej jednak, ogólna koncentracja w BTC i ETH spadła z 58,8% tokenów nie-stablecoinowych w maju, do 55,7% w sierpniu, co odzwierciedla skłonność w kierunku altcoinów.
Badania Gurufin dodają globalny kontekst. Azjatyccy regulatorzy przygotowują grunt pod lokalne stablecoiny, które mogą wspierać tokenizację RWA. Raport stwierdził:
„Szybkość i skuteczność, z jaką kraje APAC wprowadzają i regulują własne stablecoiny, będą kluczowe w kształtowaniu zdecentralizowanej cyfrowej przyszłości.”
Trend realokacji przyniósł korzyści wielu kategoriom poza czołowymi tokenami blockchain warstwy 1 (L1).
Sponsored SponsoredTokeny DEX zwiększyły swój udział czterokrotnie, z 0,4% w czerwcu do 1,8% w sierpniu, co czyni je najsilniejszymi w III kwartale.
Natomiast inwestorzy instytucjonalni byli głównymi motorami, zwiększając swoje zaangażowanie 7-krotnie w zaledwie dwa miesiące.
Tokeny warstwy drugiej (L2) prawie potroiły swój udział, z 0,8% w czerwcu do 2,1% w sierpniu, podczas gdy tokeny wspierane przez rzeczywiste aktywa (RWA) również zyskały na popularności.
W przeciwieństwie do tego, memecoiny wykazały niewielki ruch, a tokenizowane złoto pozostało marginalne pomimo rekordowych poziomów na tradycyjnych rynkach.
Podsumowując, raport Bybit za III kwartał podkreśla dojrzewającą strategię alokacji. Bitcoin i Ethereum pozostają kotwicami, ale instytucje zmniejszyły rezerwy gotówkowe, aby zdywersyfikować się w aktywa o wyższym wzroście.
Wzrost Solana, XRP i tokenów DEX odzwierciedla zaufanie do głębokości rynku altcoinów. W międzyczasie wzrasta oczekiwanie na regulacyjne zielone światła dla ETF-ów i instrumentów pochodnych.
Jeśli rezerwy stablecoinów pozostaną pod presją, IV kwartał może przynieść jeszcze silniejszą rotację kapitału w altcoiny.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
