Grayscale nie wpływa na cenę Bitcoina?

Czy działania instytucjonalnych inwestorów wpływają na rynek BTC? Jeżeli tak, to dlaczego nie obserwujemy adekwatnego wzrostu ceny? Aby odpowiedzieć na te pytania przyjrzyjmy się analizie technicznej i fundamentalnej przygotowanej przez Phi-Deltalytics na Tradingview.

Perspektywa techniczna

Sentyment w krótkim i średnim terminie jest niedźwiedzi. Analiza pokazuje jednak, że – biorąc pod uwagę, jak manipulowany jest rynek kryptowalut – nie należy się spodziewać, aby nastąpił poważny spadek, gdy traderzy detaliczni są nastawieni na sprzedaż. Krótkoterminowe fałszywe wybicia są konieczne, aby przeciągnąć traderów detalicznych na byczą stronę. Kluczowe informacje techniczne:

1. Istnieje silny kanał zniżkujący i odgórny opór ze strony EMA.
2. Od maja RSI napotyka zarówno opór ze strony MA, jak i kluczowy opór.
3. Dzienne MACD jest skrzyżowane w dół.
4. Odnajdujemy kluczowe wsparcie na 8800 USD przed dnem kanału.

Dwa rodzaje graczy

Uczestników rynków kryptowalut można podzielić za pomocą dwóch prostych kryteriów:

• agresja:
  • inwestorzy, hodlerzy – niska agresja
  • traderzy, spekulanci – wysoka agresja
• skala:
  • osoby – mała skala, detal
  • instytucje – duża skala, hurt

Tak, jak istnieją inwestorzy detaliczni (hodlerzy) i traderzy detaliczni, tak istnieją również dwa rodzaje graczy instytucjonalnych: inwestorzy i traderzy. Grayscale, mimo że jest największym graczem instytucjonalnym w branży, koncentruje się na kryptowalutach z perspektywy tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych. Ich produkty są zatem zorientowane na długoterminowe inwestycje, a nie na aktualny trading. Takie ujęcie bardzo różni się od aktywnie zarządzanych funduszy kryptowalutowych, które są zorientowane na bieżący rezultat i efektywność. Przestrzeń kryptowalut jest zdominowana przez inwestorów, którzy posiadają ogromną przewagę w bilansie całej podaży BTC. Spekulanci dominują natomiast w codziennym tradingu BTC. Dlatego należy zawsze rozróżnić, które wiadomości napędzają długoterminową wartość BTC, a które wpływają na krótkoterminowe ruchy ceny.

Dlaczego Bitcoin nie rośnie?

Czy akumulacja instytucjonalna – której wizytówką stał się Grayscale – oznacza, że jesteśmy nastawieni byczo? Odpowiadając zwięźle: krótkoterminowo – nie; długoterminowo – oczywiście! Z tej perspektywy, raporty z Grayscale są potwierdzeniem długoterminowego, byczego sentymentu dla BTC, ale w żadnym wypadku nie wskazują na to, że wybijemy się z bieżącego trendu spadkowego. Wpływy inwestorów instytucjonalnych i detalicznych potrzebują dużo czasu, aby odbić się się na cenie rynkowej. Natomiast traderzy instytucjonalni i detaliczni nadal podzielają niedźwiedzi sentyment.