Czy działania instytucjonalnych inwestorów wpływają na rynek BTC? Jeżeli tak, to dlaczego nie obserwujemy adekwatnego wzrostu ceny?
Aby odpowiedzieć na te pytania przyjrzyjmy się analizie technicznej i fundamentalnej przygotowanej przez Phi-Deltalytics na Tradingview.
SponsoredPerspektywa techniczna
Sentyment w krótkim i średnim terminie jest niedźwiedzi. Analiza pokazuje jednak, że – biorąc pod uwagę, jak manipulowany jest rynek kryptowalut – nie należy się spodziewać, aby nastąpił poważny spadek, gdy traderzy detaliczni są nastawieni na sprzedaż. Krótkoterminowe fałszywe wybicia są konieczne, aby przeciągnąć traderów detalicznych na byczą stronę.
Kluczowe informacje techniczne:
- Istnieje silny kanał zniżkujący i odgórny opór ze strony EMA.
- Od maja RSI napotyka zarówno opór ze strony MA, jak i kluczowy opór.
- Dzienne MACD jest skrzyżowane w dół.
- Odnajdujemy kluczowe wsparcie na 8800 USD przed dnem kanału.
Dwa rodzaje graczy
Uczestników rynków kryptowalut można podzielić za pomocą dwóch prostych kryteriów:
Sponsored- agresja:
- inwestorzy, hodlerzy – niska agresja
- traderzy, spekulanci – wysoka agresja
- skala:
- osoby – mała skala, detal
- instytucje – duża skala, hurt
Tak, jak istnieją inwestorzy detaliczni (hodlerzy) i traderzy detaliczni, tak istnieją również dwa rodzaje graczy instytucjonalnych: inwestorzy i traderzy. Grayscale, mimo że jest największym graczem instytucjonalnym w branży, koncentruje się na kryptowalutach z perspektywy tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych. Ich produkty są zatem zorientowane na długoterminowe inwestycje, a nie na aktualny trading.
Takie ujęcie bardzo różni się od aktywnie zarządzanych funduszy kryptowalutowych, które są zorientowane na bieżący rezultat i efektywność. Przestrzeń kryptowalut jest zdominowana przez inwestorów, którzy posiadają ogromną przewagę w bilansie całej podaży BTC. Spekulanci dominują natomiast w codziennym tradingu BTC. Dlatego należy zawsze rozróżnić, które wiadomości napędzają długoterminową wartość BTC, a które wpływają na krótkoterminowe ruchy ceny.
Dlaczego Bitcoin nie rośnie?
Czy akumulacja instytucjonalna – której wizytówką stał się Grayscale – oznacza, że jesteśmy nastawieni byczo? Odpowiadając zwięźle: krótkoterminowo – nie; długoterminowo – oczywiście!
Z tej perspektywy, raporty z Grayscale są potwierdzeniem długoterminowego, byczego sentymentu dla BTC, ale w żadnym wypadku nie wskazują na to, że wybijemy się z bieżącego trendu spadkowego. Wpływy inwestorów instytucjonalnych i detalicznych potrzebują dużo czasu, aby odbić się się na cenie rynkowej. Natomiast traderzy instytucjonalni i detaliczni nadal podzielają niedźwiedzi sentyment.
