Kryzys koronawirusowy pokazuje udane i nieudane strategie hedgingowe

Dotyczy to również funduszy hedgingowych, ponieważ rynek przetestował powodzenie różnych strategii inwestycyjnych zarządzania. Podczas gdy niektórzy doświadczyli dramatycznych strat z powodu wirusa, inni osiągnęli doskonałe zwroty.

Koronawirus miażdży duże fundusze hedgingowe

Jednym z godnych uwagi jest fundusz hedgingowy PointState zarządzany przez Zacha Schreibera. Do tej pory fundusz stracił już 9,5%, więc ​​inwestorzy śpieszą, by wykupić fundusze. W rzeczywistości firma straciła już 2,1 miliarda dolarów w tym roku i prognozuje kolejne 640 milionów dolarów strat. Stanowi to ponad połowę z 5 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach. Wypłaty były tak dramatyczne i szybkie, że firma nie była w stanie spełnić żądań. W marcowym newsletterze dla inwestorów wyjaśniono: „Oczekuje się, że znaczna większość wykupu każdego inwestora zostanie rozdana w gotówce na początku kwietnia. Biorąc pod uwagę zmienność na rynkach światowych, nie możemy obecnie podać dokładnego odsetka wykupu każdego inwestora, który zostanie zaspokojony w gotówce”.

Brevan Howard góruje

Inne fundusze doświadczyły jednak zupełnie różnych pierwszych kwartałów. Na przykład makrofinansowy fundusz hedgingowy Brevana Howarda, którym zarządzają Alfredo Saitta, Fash Golchin i Minal Bathwal, odnotował rekordowy zwrot w marcu. W marcu inwestorzy osiągnęli oszałamiający wzrost o 17,01%, co daje łączny zwrot do 21,6% w ciągu roku. Miesięczne zwroty prawie podwoiły poprzednie najwyższe wyniki firmy ze stycznia 2008 r., kiedy to odnotowano wzrost o 9,89%. Koncentracja firmy na rynkach rozwiniętych wraz z innymi podobnymi funduszami utrzymywała aktywa w pozycjach o stałym dochodzie. Ponadto firma postawiła na wzrost wartości dolara i złota i pozbyła się akcji najbardziej dotkniętych kryzysem spowodowanym COVID-19. Założyciel funduszu Alan Howard w zeszłym roku ogłosił fundusz hedgingowy o wartości 1 miliarda dolarów, który ma koncentrować się na kryptowalutach. Fundusz ten wraz z firmą Howarda Elwood Asset Management z siedzibą w Wielkiej Brytanii wywołał poruszenie w społeczności kryptowalut, przez koncentrowanie się na inwestorach instytucjonalnych.