Rosnąca implikowana zmienność i zwiększona dźwignia finansowa na rynku instrumentów pochodnych wskazują na prawdopodobieństwo, że kurs Bitcoina zacznie się gwałtownie wahać. Do takich wniosków doszli analitycy Glassnode.
#Bitcoin has traded into a narrow price range for over 2 months, as more traders move risk neutral cash-and-carry positions.
— glassnode (@glassnode) March 21, 2022
But derivatives markets are now pricing in a high volatility move just over the horizon.
Read our analysis in The Week On-chain👇https://t.co/cyTLZGqfCU
Zmienność implikowana na rynku opcji Vitcoina przekroczyła w ciągu ostatnich dwóch miesięcy przedział 60%-70%. Wcześniej podobną dynamikę obserwowaliśmy w przeddzień załamania w maju 2021 roku oraz podczas likwidacji shortów w lipcu i październiku.
Otwarte pozycje na rynku futures
Na rynku kontraktów terminowych na Bitcoina, otwarte pozycje (OI) osiągnęły 1,94% kapitalizacji największej kryptowaluty. Poprzednio przekroczenie progu 2% prowadziło do gwałtownego obniżenia dźwigni finansowej.
Podobny schemat pojawił się na rynku kontraktów bezterminowych, gdzie OI w wysokości 1,28% całkowitej wartości rynkowej BTC weszło w “strefę ryzyka”.
Aktywność kupujących koncentruje się w USA i Europie
Według ekspertów, największa aktywność kupujących na rynku spot jest skoncentrowana na rynkach USA i Europy. Z kolei presja sprzedających tworzy się w ciągu dnia w Azji.
Podobne tendencje były widoczne od 2020 roku. Eksperci przypisują reakcję zachodnich traderów ultra łagodnej polityce monetarnej Fedu i EBC, która doprowadziła do zmniejszenia siły nabywczej fiatów. W przewadze sprzedaży przez ich azjatyckich przeciwników, widzieli oni powściągliwe oczekiwania ze względu na wpływ pandemii COVID-19 oraz likwidację longów po aktywnych zakupach na szczycie rynku w październiku i listopadzie 2021 roku.
Niedźwiedzie dane on-chain
W tej chwili wskaźniki on-chain wskazują na rynek niedźwiedzia. Liczba nowych adresów BTC rośnie w tempie ~110 000 dziennie, co świadczy o umiarkowanym wzroście. Podobnie wygląda sytuacja w przypadku liczby transakcji: 14-dniowa średnia krocząca wynosi 215 000, czyli jest niższa od typowych wartości dla lat 2019-2020.
Transakcje wielorybów
Odsetek dużych transakcji (1 mln dolarów lub więcej) wzrósł z poziomu 50% w 2021 roku do obecnych 65%-70%. Eksperci ostrzegają, że w obliczu zmniejszającego się łącznego wolumenu, sygnalizuje to realizację niedźwiedziego scenariusza.
Ilość monet w posiadaniu hodlerów
Ilość monet w posiadaniu hodlerów nie zmienia się po tym, jak w październiku osiągnęła rekordowy poziom. Analitycy doszli do wniosku, że gromadzenie Bitcoinów przez długoterminowych inwestorów w tym okresie było zrównoważone ich wydatkami.
Długoterminowi HODLerzy
Od stycznia zaczęła wzrastać liczba monet, których ostatnie transakcje miały miejsce w okresie od trzech do sześciu miesięcy – czyli potencjalnie mogących trafić do kategorii “hoarder”. W tym okresie liczba ta wzrosła o 480 000 BTC, czyli prawie do poziomu 510 000 BTC zgromadzonych w okresie po załamaniu w marcu 2020 roku.
Utrzymanie się takiego trendu wskazywałoby na zmniejszenie wrażliwości cenowej tej części zagregowanej podaży Bitcoinów. Dla byków byłoby to budujące.
Dla przypomnienia, w dniu 22 marca Bitcoin przetestował poziom 43 000 dolarów.
Wcześniej Nigel Green, szef DeVere Group, przewidywał, że pierwotna kryptowaluta wzrośnie do 50 000 dolarów w marcu.
Nigel Green is expecting Bitcoin to hit $50,000 this month, amid rising geopolitical tensions and growing institutional investments. Do you think the crypto coin can reach the $50k mark? #PressRelease https://t.co/if2rESEzdY
— deVere Group (@deveregroup) March 1, 2022
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
