Prezydent USA Donald Trump eskaluje ataki na niezależność Rezerwy Federalnej. Fakt, że Fed znajduje się pod ostrzałem niepokoi inwestorów. Od wywierania presji na przewodniczącego Jerome’a Powella, aby obniżył stopy procentowe, po zwolnienie gubernator Lisy Cook – te działania zachwiały zaufaniem inwestorów do amerykańskich instytucji i dolara amerykańskiego.
Według przedstawicieli Bitget, Jelly Labs, WeFi i ZIGChain, działania Trumpa stanowią historycznie nieznane terytorium w polityce monetarnej USA. Uważają również, że choć złoto zawsze było obecne, aby łagodzić skutki w czasach niepewności, inwestorzy mogą zacząć zwracać się ku Bitcoinowi. W ten sposób mogą chcieć chronić swoje portfele przed walutami kontrolowanymi przez rząd.
Fed pod ostrzałem Trumpa
Od objęcia urzędu, prezydent Trump przeprowadził serię ataków na Rezerwę Federalną z powodu tego, co uważa za niewystarczającą politykę monetarną.
Nawet przed swoją inauguracją, Trump wielokrotnie publicznie naciskał na przewodniczącego Jerome’a Powella, aby obniżył stopy procentowe i stymulował wzrost gospodarczy. W różnych postach w mediach społecznościowych prezydent nazywał Powella „Panem Zbyt Późno” i „totalnym i kompletnym idiotą”.
Te naciski na polityczną niezależność banku centralnego osiągnęły ostatnio nowe szczyty. W zeszłym miesiącu Trump ogłosił zwolnienie gubernator Rezerwy Federalnej Lisy Cook z powodu zarzutów o oszustwa hipoteczne.
SponsoredCook później złożyła pozew przeciwko Trumpowi, powołując się na nielegalną próbę podważenia niezależności Fed. Dwa dni temu sędzia okręgowy USA stanął po stronie Cook, tymczasowo blokując administrację przed jej usunięciem. Trump odwołał się od tej decyzji.
Dlaczego tym razem jest inaczej?
Historia pokazuje, że to nie pierwszy raz, gdy Fed znajduje się pod ostrzałem rządu USA z powodu różnic między polityczną agendą a polityką monetarną.
Na przykład były prezydent Richard Nixon był zdeterminowany, aby uniknąć spowolnienia gospodarczego w swojej kampanii reelekcyjnej w 1972 roku. Wtedy uważał, że kosztowało to go wybory w 1960 roku. Rozmowy Nixona, ujawnione później w taśmach, pokazują, jak naciskał na ówczesnego przewodniczącego Arthura Burnsa, aby obniżył stopy procentowe i zwiększył podaż pieniądza w celu stymulacji gospodarki.
Bardziej znany jest przypadek, gdy były prezydent Lyndon B. Johnson fizycznie popchnął ówczesnego przewodniczącego Williama McChesney Martina Jr. na ścianę z powodu decyzji Fed o podniesieniu stóp procentowych w czasie wojny w Wietnamie.
Jednak eksperci zgadzają się, że obecny poziom interwencji jest bezprecedensowy. COO Bitget, Vugar Usi Zade komentuje dla BeInCrypto:
„W swojej 112-letniej historii żaden urzędujący prezydent USA nie próbował usunąć gubernatora Rezerwy Federalnej ani przewodniczącego. Sytuacja z Lisą Cook jest wysoce polaryzująca, ponieważ sędzia USA zablokował teraz prezydentowi usunięcie gubernatora Fed. Administracja Trumpa nie jest znana z wycofywania się z przeszkód prawnych, a kraj może jeszcze nie widzieć końca usunięcia Lisy Cook.”
Jeśli administracja Trumpa wygra apelację, podważy to prawne podstawy niezależności Fed, co może spowodować, że bank centralny będzie postrzegany jako narzędzie polityczne.
Obserwując te wydarzenia, inwestorzy zadają kluczowe pytanie: Jaka jest teraz najlepsza strategia inwestycyjna?
Jak rynek reaguje na ataki na niezależność Fed?
Maksym Sakharov, CEO WeFI, uważa ostatnie ataki na bank centralny za szczególnie niepokojące, ponieważ zamiast dyskretnie wyrażać niezadowolenie, prezydent otwarcie atakuje instytucję w mediach społecznościowych na oczach całego świata.
Sponsored SponsoredInwestorzy już to zauważyli. Sakharov powiedział:
„Dla inwestorów to zupełnie inna gra, ponieważ w przeszłości rynek mógł w dużej mierze zignorować polityczny hałas jako tylko to — hałas. Ale dziś zagrożenia wyglądają wiarygodnie, a rynki zaczynają wyceniać ryzyko skompromitowanego Fed.”
Tymczasem malejące zaufanie inwestorów do rządu USA nieuchronnie zaszkodzi dolarowi. Jeśli to kontrowersyjne środowisko się utrzyma, amerykańska gospodarka doświadczy znacznej niestabilności. Dyrektor zarządzający Jelly Labs, Santiago Sabater powiedział:
„Jeśli decydenci nie podejmą kroków fiskalnych, które przywrócą zaufanie, a zamiast tego będą kontynuować polityki, które je erodują, konsekwencje mogą być znaczące. Prawdopodobnie zobaczymy utrzymującą się inflację, rosnące rentowności obligacji, ponieważ inwestorzy będą żądać wyższych premii za ryzyko, oraz rosnącą presję na status dolara jako światowej waluty rezerwowej.”
Następnie dodał: „Ta erozja zaufania… pogłębi nierówności majątkowe i społeczne oraz polityczne polaryzacje — co może prowadzić do okresów niestabilności, dopóki system się nie zresetuje”. W rzeczywistości dane już pokazują, że inwestorzy ponownie oceniają swoje zaufanie do dolara amerykańskiego.
Globalne odejście od USD
Różne wskaźniki rynkowe zaczęły pokazywać rosnący trend wśród inwestorów do przenoszenia swoich aktywów i dywersyfikacji z dala od tych związanych ze Stanami Zjednoczonymi.
Wcześniej w tym tygodniu ceny złota wzrosły powyżej 3600 USD za uncję, ustanawiając nowy rekord. Jako tradycyjny “bezpieczny azyl”, ten wzrost cen pokazuje rosnący niepokój inwestorów związany z niestabilnością gospodarczą i geopolityczną.
Tymczasem rynek obligacji również wzmocnił to uczucie niepokoju. Dlatego Sabater kontynuuje:
Sponsored„Już widzimy głęboko odwróconą krzywą dochodowości, co sygnalizuje, że rynek spodziewa się nadchodzącego stresu gospodarczego. Jeśli towarzyszy temu wzrost długoterminowych rentowności obligacji pomimo interwencji fiskalnej lub monetarnej, oznaczałoby to rzeczywistą utratę zaufania do zdolności Fed do kontrolowania inflacji.”
Banki centralne na całym świecie intensywnie kupują złoto. Badanie Światowej Rady Złota z połowy 2025 roku wskazało, że większość banków centralnych planuje zwiększyć swoje rezerwy.
W rzeczywistości, po raz pierwszy od 1996 roku, globalne zasoby złota banków centralnych przewyższyły ich zasoby amerykańskich obligacji skarbowych. Kluczowym czynnikiem napędzającym ten trend jest strategiczny wysiłek, aby zmniejszyć zależność od dolara amerykańskiego jako głównej waluty rezerwowej świata.
Na bardziej osobistym poziomie inwestorzy również zaczęli dywersyfikować swoje portfele.
Fed pod ostrzałem: Czy to nowa era monetarna?
Według Sakharova, te ostatnie wydarzenia mogą w końcu zakończyć światowe “uzależnienie” od dolara amerykańskiego:
„Przez dekady świat polegał na dolarze jako globalnej walucie rezerwowej. Jednak wydarzenia z ostatnich kilku lat pokazały, że ten model nie jest zrównoważony. USA nadużywały swojej pozycji, drukując biliony dolarów i używając dolara jako broni politycznej. Wierzę, że możemy być na progu nowej ery monetarnej — gdzie świat nie polega już na jednej walucie, ale na koszyku walut i aktywów.”
5000-letnia historia złota jako istotnego zabezpieczenia przed ryzykiem jest niezrównana. Jednak teraz pojawiła się nowa i potężna alternatywa: Bitcoin.
Bitcoin i złoto: Nowoczesny dywersyfikator portfela
Eksperci są podzieleni, czy Bitcoin ostatecznie zastąpi złoto czy będzie z nim współistnieć. Jednak ogólnie zgadzają się, że Bitcoin posiada unikalne i wartościowe cechy, których żaden inny aktyw nie może w pełni odtworzyć:
Sponsored Sponsored„Złoto rośnie w tej chwili, podkreślając swoją rolę jako zaufanego zabezpieczenia w niepewnych czasach. Bitcoin dodaje cyfrową warstwę: jest zdecentralizowany, przenośny i coraz częściej traktowany jako ‘cyfrowe złoto’. Razem reprezentują podwójne zabezpieczenie — złoto z wiekami wiarygodności i Bitcoin z technologią i infrastrukturą, które odpowiadają na to, jak globalne finanse się rozwijają.”
Uważa, że inwestorzy z pewnością wezmą pod uwagę te wrodzone korzyści w dłuższej perspektywie:
„Strukturalna dywersyfikacja jest prawdopodobna – mniejsze poleganie na USD i większa adopcja tokenizowanej, przejrzystej infrastruktury finansowej. Wydarzenia katalizujące i zmiany polityki będą nadal wpływać na wahania nastrojów między optymizmem ‘pro-krypto’ a ostrożnością, z najsilniejszymi przepływami koncentrującymi się w aktywach postrzeganych jako bezpieczne przystanie, takich jak Bitcoin i złoto, a nie bardziej spekulacyjne tokeny.”
Według Sacharowa stablecoiny będą kluczowym ogniwem między tradycyjnymi finansami a aktywami cyfrowymi:
„Po stronie krypto, śledź napływy stablecoinów — cyfrowych tokenów powiązanych z ceną, które służą jako most gotówkowy do krypto. Gwałtowny wzrost sugeruje, że pieniądze szukają schronienia poza systemem bankowym; stamtąd przemieszczenie do Bitcoina to krótki krok.”
Te równoległe trendy sugerują powstanie nowego sposobu myślenia inwestorów.
Czy świat zostawi USD?
Choć kryzysy gospodarcze i niestabilność rynkowa nie są niczym nowym, bezprecedensowa szybkość postępu technologicznego jest. Te zmiany nieuchronnie oferują nowe sposoby na przemyślenie długo istniejących systemów monetarnych.
Powoli, ale pewnie, właściwości Bitcoina stają na wysokości zadania, oferując ludziom alternatywny sposób zarządzania swoimi pieniędzmi — szczególnie w momentach, gdzie panuje niestabilność: Sacharow podsumowuje:
„To jedyne aktywo, które jest całkowicie zdecentralizowane, globalne i neutralne. To pieniądze ludzi, dla ludzi. Kiedy nie możesz ufać osobom u władzy, to staje się bardzo potężną rzeczą.”
Rosnąca niepewność polityczna i gospodarcza w Stanach Zjednoczonych może zachęcić do nowego podejścia do globalnych finansów, które nie zależy od jednej waluty rezerwowej. Choć to wciąż wczesny etap, wydaje się, że wszystko zmierza w tym kierunku.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
