Fed obniży stopy: Co oznacza 25 vs 50 pb dla Bitcoina i kryptowalut?

Bitcoin i rynki kryptowalut stoją przed kluczowym momentem, gdy decydenci Rezerwy Federalnej debatują, czy następne cięcie stóp procentowych wyniesie ostrożne 25 czy odważne 50 punktów bazowych. To, jak mocno Fed obniży stopy procentowe, może przekształcić rynki aktywów cyfrowych i rzucić wyzwanie standardowemu 4-letniemu cyklowi Bitcoina.

Wewnętrzna debata Fed sygnalizuje znaczącą zmianę w polityce monetarnej, gdy inflacja się ochładza, a rynki pracy wykazują oznaki napięcia. Traderzy szukają jasności, wiedząc, że ruch Fed może wpłynąć na płynność i wyniki aktywów ryzykownych w nadchodzących miesiącach.

Fed obniży stopy, ale jak mocno?

Rezerwa Federalna pozostaje podzielona. Gubernator Chris Waller popiera skromne cięcie stóp o 25 punktów bazowych ze względu na niepewność gospodarczą i opóźnione dane rządowe. Opowiada się za ostrożnością, obserwując, że wzrost utrzymuje się, nawet gdy rynek pracy słabnie. Waller zauważył:

“Na podstawie wszystkich danych, które posiadamy na temat rynku pracy, uważam, że FOMC powinien obniżyć stopę polityki o kolejne 25 punktów bazowych na naszym spotkaniu, które kończy się 29 października.”

Tymczasem Stephen Miran argumentuje za silniejszym cięciem o 50 punktów bazowych. Pozostaje zaniepokojony napięciami handlowymi USA-Chiny i taryfami wpływającymi na konsumentów. Miran podkreślił w swoich telewizyjnych uwagach:

“Moim zdaniem powinno to być 50 punktów bazowych. Jednak spodziewam się, że będzie to dodatkowe 25 i myślę, że prawdopodobnie jesteśmy przygotowani na trzy cięcia o 25 punktów bazowych w tym roku, łącznie 75 punktów bazowych w tym roku.”

Prezes Fed w Minneapolis, Neel Kashkari, również popiera ostrożne działania. Postrzega cięcia jako „ubezpieczenie” przed spowolnieniami gospodarczymi.

Decyzje Fed dotyczące stóp procentowych mają głęboki wpływ na wartość dolara amerykańskiego i na względną atrakcyjność aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin, Ethereum i inne kryptowaluty.

Kiedy Fed obniża stopy, skutecznie obniża koszty pożyczek i zwiększa płynność w systemie finansowym. To zazwyczaj osłabia dolara, czyniąc alternatywne aktywa bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących wyższych zwrotów.

Bitcoin, w szczególności, rozwinął silną narrację jako zabezpieczenie przed dewaluacją walut fiducjarnych i inflacją. Niższe stopy procentowe zazwyczaj zmniejszają koszt alternatywny posiadania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak Bitcoin.

Fed obniży stopy o 25 lub 50 pb: Jaka jest różnica dla krypto?

Cięcie o 25 punktów bazowych może być postrzegane jako umiarkowany ruch, wystarczający, aby zapewnić pewne wsparcie dla cen kryptowalut. Jednak zapewne będzie to niewystarczające, aby wywołać pełnowymiarowy wzrost.

To sygnalizuje, że Fed nadal jest ostrożny i zależny od danych. Dla Bitcoina i Ethereum może to oznaczać stabilne zyski, ale bez dramatycznych zmian w dynamice.

Tymczasem cięcie o 50 punktów bazowych może oznaczać bardziej pilny zwrot Fed w celu złagodzenia warunków monetarnych. Ten scenariusz ma potencjał wywołać ostrzejszy rajd na rynkach kryptowalut, gdy płynność wraca do aktywów ryzykownych.

Jednak może to również podnieść czerwone flagi dotyczące podstawowego zdrowia gospodarki, wprowadzając pewną niepewność na rynek.

Koniec 4-letniego cyklu Bitcoina i wzrost płynności

Rynek kryptowalut często polegał na 4-letnim cyklu Bitcoina i jego wydarzeniach halvingowych do prognozowania trendów cenowych. Teraz wielu analityków i traderów kwestionuje jego znaczenie, koncentrując się zamiast tego na zmianach płynności, gdy banki centralne aktualizują polityki. Znany analityk kryptowalutowy na X napisał:

“4-LETNI CYKL BITCOINA JEST MARTWY? Bitcoin nigdy nie poruszał się zgodnie z harmonogramem. Co naprawdę napędzało każdy szczyt? – Płynność – Łagodzenie – Rotacja kapitału Fed właśnie się zmienił. Prawdziwy napędzający jest tu znowu. I to jest łagodzenie monetarne. To zmienia wszystko.”

Inny trader stwierdził, że 4-letni cykl Bitcoina prawdopodobnie się skończył. Te poglądy ilustrują rosnące przekonanie, że płynność Rezerwy Federalnej, a nie zaprogramowany cykl Bitcoina, wyznacza scenę dla głównych wzrostów. Ted napisał:

“Fed teraz rozpoczął łagodzenie monetarne, co oznacza, że Bitcoin może osiągnąć szczyt w 2026 roku. Zawsze pamiętaj, że nigdy nie chodziło o 4-letni cykl, ale o płynność.”

Najnowsze dane wspierają te argumenty. Cena Bitcoina spadła w ostatnich tygodniach, podczas gdy stopy finansowania stały się ujemne, a następnie częściowo się odbiły.

Te zmiany pokazują niepewność traderów i sugerują, że silne ruchy na rynku mogą nastąpić, jeśli obniżki stóp wpłyną na apetyt na ryzyko.

Płynność, sygnały i nowy podręcznik kryptowalut

Obecna debata polityczna to więcej niż krótkoterminowy problem. Historycznie, łagodna polityka Fed kieruje kapitał do kryptowalut, podbijając ceny.

Jednak szybka zmiana może sygnalizować osłabienie makroekonomii, więc ryzyka pozostają w obu kierunkach.

Patrząc w przyszłość, 4-letni cykl Bitcoina wydaje się mniej istotny niż kiedykolwiek. Uwaga rynku skupia się na decydentach, płynności i globalnych prądach gospodarczych. Gdy banki centralne przygotowują się do kolejnych ruchów, rynki kryptowalut czekają na kolejny duży katalizator.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.