Spotkanie polityczne Rezerwy Federalnej (Fed) w USA na dzień 17 września zapowiada się jako jedno z najważniejszych wydarzeń dla aktywów ryzykownych w tym roku. Zapowiada się, że Fed obniży stopy procentowe, a inwestorzy i traderzy kryptowalut przygotowują się na zmienność.
Rynki w przeważającej mierze wyceniają już obniżkę stóp procentowych. Jednak skala tego ruchu, 25 punktów bazowych cz 50 punktów bazowych, lub nawet najmniej prawdopodobny scenariusz braku obniżek, może wywołać bardzo różne reakcje na rynkach BTC i altów.
1. Obniżka o 25 punktów bazowych
Większość analityków uważa obniżkę o ćwierć punktu za podstawowy scenariusz. Charlie Bilello zauważył, że stopa funduszy Fed ma zostać obniżona o 25 pb w tym tygodniu.
SponsoredTymczasem obserwatorzy rynku obligacji, tacy jak Shazi, twierdzą, że decyzja jest już przesądzona. Rentowności również wyceniają trzy takie obniżki do końca roku. The Kobeissi Letter dodaje:
„Rentowność 10-letnich obligacji spada poniżej 4,00% po raz pierwszy od 4 kwietnia. Rynki w pełni wyceniają trzy obniżki stóp procentowych o 25 pb do końca roku.”
Jednak ta pewność może być mieczem obosiecznym, a analitycy już prognozują wydarzenie typu “sell the news”. IncomeSharks uważają:
„Prawdopodobieństwo ogłoszenia obniżki stóp w środę wynosi prawdopodobnie 99%. Nikt nie będzie tym zaskoczony. Dlatego często jest to wydarzenie typu ‘sell the news’. Po tej wiadomości czwartek prawdopodobnie będzie zielony, a piątek prawdopodobnie będzie chaosem, który zakończy się na zielono.”
Tymczasem historia Bitcoina z obniżkami stóp pokazuje, że ekscytacja często ustępuje miejsca gwałtownym wyprzedażom. W związku z tym traderzy powinni być ostrożni, zakładając, że obniżka automatycznie oznacza rajd. Dlatego analityk Quinten tak to komentuje:
„Ostatni raz, gdy Fed obniżył stopy, było 18 grudnia 2024 roku. Bitcoin był na poziomie 106 000 USD i spadł o 30% w ciągu kilku tygodni.”
Gdy Bitcoin odzyskuje obszar 115 000 USD, handlowcy obawiają się, że podobna dynamika może się powtórzyć.
Analityk Ted Pillows przedstawił dwa niedźwiedzie scenariusze krótkoterminowe. Pierwszy zakłada spadek w kierunku 104 000 USD przed odwróceniem, podczas gdy drugi podkreśla głębszy spadek w kierunku 92 000 USD, aby wypełnić lukę CME przed ruchem do nowych szczytów.
Sponsored Sponsored2. Fed obniży stopy procentowe o 50 punktów bazowych
Nadal możliwa, choć mało prawdopodobna, jest większa obniżka. Według Gurgavina Standard Chartered oczekuje ruchu o 50 pb, choć szanse Kalshi sugerują tylko 9% prawdopodobieństwa.
Analitycy uważają taką decyzję za byczą, prognozując + 2,5 bln USD w płynności rynkowej, co mogłoby wywindować altcoiny.
Zero Hedge, popularny użytkownik na X, zauważył ocenę JPMorgan, że obniżka o 50 pb ma tylko 7,5% prawdopodobieństwa, ale może poruszyć akcje o 1,5% w każdą stronę.
Jeśli się zrealizuje, to bardziej agresywne luzowanie prawdopodobnie wywoła krótkoterminowy rajd w kryptowalutach. Ponadto mogłoby to przełamać schemat „sell the news” poprzez sygnalizowanie, że Fed obniży stopy procentowe i jest gotowe zapewnić głębszą płynność.
3. Szok zerowego cięcia
Chociaż żaden analityk aktywnie nie wzywa do utrzymania stóp, nie można wykluczyć tej możliwości. Zero Hedge zauważył, że nawet podwyżka nadal ma nominalne prawdopodobieństwo w modelach rynkowych, co podkreśla utrzymującą się niepewność.
Jeśli Powell odmówi obniżki, sentyment może szybko się pogorszyć. Jak zauważyli handlowcy tacy jak Hunts, rynek jest już „na chwiejnych nogach”, a polityka i cła komplikują sytuację. Hunt wyjaśnia:
„Rynki kryptowalut znów są na chwiejnych nogach. Bitcoin cofnął się od niedawnych szczytów, gdy traderzy zastanawiają się, co zrobi Fed. Obniżka stóp o 25 pb na tym tygodniowym posiedzeniu FOMC wydaje się prawdopodobna, ale prezydent Trump domaga się jeszcze głębszych cięć, aby złagodzić skutki taryf i ochładzającego się rynku pracy.”
Ta walka między polityką a polityką dodaje nowej zmienności Bitcoinowi i altcoinom, a sentyment wisi na włosku. Dlatego Hunt zadaje pytanie:
Sponsored Sponsored„…Pytanie teraz brzmi: Czy Fed zagra bezpiecznie, czy uderzy mocniej?”
Brak cięć prawdopodobnie wywoła gwałtowną wyprzedaż aktywów ryzykownych, a Bitcoin będzie szczególnie narażony.
Fed obniży stopy procentowe, lecz to ton ma znaczenie
Ostatecznie wiele zależy nie tylko od wielkości cięcia, ale także od wskazówek Powella. Uczestnicy rynku kryptowalut będą monitorować przemówienie przewodniczącego Fed w poszukiwaniu możliwych wskazówek. Kale Abe argumentuje:
„To nie będzie sprzedaż wiadomości, jeśli Powell wypowie się w łagodny sposób, co jest bardzo prawdopodobne.”
Jak podkreślił YAARRR podkreślił, traderzy będą analizować każde słowo w poszukiwaniu wskazówek dotyczących przyszłego luzowania. Natomiast wrześniowa sezonowa sprzedaż akcji dodaje kolejny poziom ryzyka.
Rynki kryptowalut rosły przez miesiące w oczekiwaniu na łatwiejszy dostęp do pieniędzy.
Jednak to, czy 17 września oznacza początek nowego wzrostu, czy bolesny reset, zależy od tego, który scenariusz się jutro zrealizuje.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
