Rynek kryptowalut doświadczy dziś, jak wygasają opcje kryptowalutowe na Bitcoina i Ethereum o wartości 10,31 mld USD. To ogromne wygaśnięcie może wpłynąć na krótkoterminowe ruchy cen, zwłaszcza że oba aktywa niedawno spadły.
Opcje na Bitcoina wyceniane są na 8,36 mld USD, a na Ethereum na 1,94 mld USD. Traderzy przygotowują się na potencjalną zmienność.
Wygasają opcje kryptowalutowe: Co zrobią traderzy?
Dzisiejsze wygasające opcje oznaczają znaczący wzrost w porównaniu z zeszłym tygodniem, ponieważ wygasają pod koniec miesiąca. Według danych Deribit, wygaśnięcie opcji na Bitcoina obejmuje 80 179 kontraktów, w porównaniu do 30 645 kontraktów w zeszłym tygodniu. Podobnie, wygasające opcje na Ethereum to 603 426 kontraktów, w porównaniu do 173 830 kontraktów w poprzednim tygodniu.
Te wygasające opcje kryptowalutowe na Bitcoina mają maksymalną cenę bólu 98 000 USD i wskaźnik put-to-call 0,68. To wskazuje na ogólnie bycze nastawienie pomimo niedawnego spadku aktywa. Dla porównania, ich odpowiedniki na Ethereum mają maksymalną cenę bólu 3300 USD i wskaźnik put-to-call 0,43, co daje podobne spojrzenie na rynek.
Wskaźniki put-to-call poniżej 1 dla Bitcoina i Ethereum sugerują optymizm na rynku, z większą liczbą traderów obstawiających wzrost cen. Jednak analitycy zalecają ostrożność z powodu tendencji wygaśnięcia opcji do powodowania zmienności rynku.
„To może przynieść znaczną zmienność rynku, gdy traderzy zmieniają nastawienie przed wygaśnięciem. Oczekuj ostrych ruchów cen i potencjalnych likwidacji.”
Ostrzeżenie pojawia się, gdy wygaśnięcia opcji często powodują krótkoterminowe wahania cen, tworząc niepewność na rynku. Tymczasem dane BeInCrypto pokazują, że wartość handlowa Bitcoina spadła o 0,64% do 104 299 USD. Z drugiej strony, cena Ethereum wzrosła o skromne 1,04%, obecnie wynosząc 3226 USD.
Implikacje wygaśnięcia opcji na BTC i ETH
Przy obecnych cenach Bitcoin stoi znacznie powyżej swojego poziomu maksymalnego bólu wynoszącego 98 000 USD. Natomiast Ethereum jest poniżej ceny wykonania 3300 USD. Maksymalny punkt bólu lub cena wykonania to kluczowy wskaźnik, który kieruje zachowaniem rynku. Reprezentuje poziom cenowy, przy którym większość opcji wygasa bez wartości.
Na podstawie teorii maksymalnego bólu ceny BTC i ETH prawdopodobnie zbliżą się do swoich odpowiednich cen wykonania, stąd oczekiwana zmienność. Tutaj największa liczba opcji (zarówno call, jak i put) wygasa bez wartości, gdy te kontrakty na opcje zbliżają się do wygaśnięcia.
Nabywcy opcji, którzy tracą całą wartość, odczują tzw. „ból”. Z drugiej strony, sprzedawcy opcji skorzystają, gdy kontrakty wygasną bez wartości, a oni zachowają kredyt uzyskany ze sprzedaży opcji.
To dzieje się, ponieważ teoria maksymalnego bólu zakłada, że traderzy opcji to zazwyczaj duże instytucje lub profesjonalni gracze, zwani smart money. Dlatego mają zasoby i wpływ na rynek, aby skierować cenę zamknięcia akcji w stronę maksymalnego punktu bólu w dniu wygaśnięcia.
„Traderzy często monitorują ten poziom, ponieważ może on wpływać na ruchy cen w miarę zbliżania się wygaśnięcia.”
Na podstawie tego założenia ci animatorzy rynku będą zabezpieczać swoje pozycje, aby utrzymać portfel stosunkowo neutralny. Gdy ich pozycje zbliżają się do wygaśnięcia, kompensują swoje krótkie pozycje opcyjne, sprzedając lub kupując kontrakt. To zwykle wpływa na cenę i przesuwa ją w kierunku punktu maksymalnego bólu.
Warto jednak zauważyć, że rynki zazwyczaj stabilizują się wkrótce po tym, jak traderzy dostosowują się do nowego środowiska cenowego. Przy dzisiejszym wygaśnięciu o dużym wolumenie, traderzy i inwestorzy mogą spodziewać się podobnego efektu, potencjalnie wpływającego na trendy rynku kryptowalut w weekend.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
