Rynek wchodzi w ostatnie dni 2024 roku z nowym rekordem na rynku opcji na Bitcoina. Dziś wygasa rekordowe 18 mld USD w kontraktach opcji na Bitcoina (BTC) i Ethereum (ETH).
Przed traderami i inwestorami opcji mogą pojawić się ekscytujące i nieoczekiwane wydarzenia.
Co oznacza, że dziś wygasają rekordowe opcje?
Zgodnie z danymi od Deribit to wygaśnięcie opcji na Bitcoina obejmuje 88 537 kontraktów – cztery razy więcej niż w zeszłym tygodniu. Podobnie kontrakty opcji na Ethereum wygasające dziś opiewają na wartość 796 021. Jest to 4,5 razy więcej niż w poprzednim tygodniu.
Zatem dziś wygasa rekordowe 14,38 mld USD opcji na Bitcoina. Natomiast opcje na Ethereum wynoszą 3,7 mld USD. Im wyższa wartość wygasających opcji, tym większe oczekiwania traderów na zysk i rosnąca potrzeba zabezpieczenia ryzyka.
Dla Bitcoina wygasające opcje mają maksymalną cenę bólu wynoszącą 85 000 USD i wskaźnik put-to-call (P/C) na poziomie 0,69. Teoretycznie niski wskaźnik P/C (poniżej 1) odzwierciedla pozytywne nastroje, ponieważ kupuje się więcej opcji call (zakłady na wzrost cen). To wskazuje na oczekiwania wzrostowe. Jednak w porównaniu z danymi historycznymi, wskaźnik P/C Bitcoina wzrastał w ostatnim kwartale roku, co może sygnalizować zwiększone nastroje zabezpieczające. David Lawant, szef działu badań w FalconX, skomentował:
„Popyt na ochronę przed spadkami rośnie od kilku tygodni, być może częściowo napędzany przez graczy chcących chronić swoje wyniki za rok kalendarzowy 2024. Wskaźnik put/call dla otwartych pozycji opcji na 27 grudnia wzrósł z 0,35 w październiku do ponad 0,70 obecnie.”
Tymczasem kontrakty opcyjne na Ethereum mają maksymalną cenę bólu wynoszącą 3000 USD i wskaźnik P/C na poziomie 0,41. Wskaźnik ten spadł z 0,97 na koniec października, co odzwierciedla rosnące nastroje wzrostowe wobec ETH.
W momencie pisania tego tekstu, BTC i ETH są notowane na poziomie 95 300 USD i 3350 USD, odpowiednio, znacznie powyżej wspomnianych maksymalnych cen bólu. Maksymalna cena bólu odnosi się do poziomu cenowego, przy którym wszyscy inwestorzy posiadający kontrakty na opcje (zarówno opcje call, jak i put) ponoszą największe straty (lub “ból”) w momencie wygaśnięcia.
Niektórzy inwestorzy i analitycy używają maksymalnej ceny bólu jako wskaźnika do przewidywania potencjalnych kierunków cen. Logika jest taka, że rynki często dążą do tej ceny, aby zoptymalizować zyski dla sprzedawców opcji (zazwyczaj dużych instytucji finansowych). Deribit podsumowuje:
„Z rynkiem mocno lewarowanym na wzrost, każdy znaczący ruch w dół może wywołać szybki efekt kuli śnieżnej. Wszystkie oczy są skierowane na to wygaśnięcie, aby zdefiniować narrację na 2025 rok.”
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
