Kontrakty wieczyste stały się kluczowe dla traderów, którzy chcą ekspozycji na kryptowaluty bez posiadania rzeczywistych aktywów. dYdX wyróżnia się w tym obszarze dzięki zdecentralizowanej infrastrukturze i przyjaznym dla użytkownika funkcjom.
W tym artykule przyglądamy się zdecentralizowanym kontraktom perpetual futures (kontrakty wieczyste), ich korzyściom i ryzyku. Badamy też sposób, w jaki dYdX Chain wspiera efektywny handel.
Czym są zdecentralizowane kontrakty wieczyste?
Kontrakty wieczyste na rynkach futures, często nazywane po prostu kontraktami wieczystymi, są rodzajem instrumentów pochodnych, które pozwalają inwestorom spekulować ceną aktywów bazowych, takich jak Bitcoin lub Ethereum, bez daty wygaśnięcia. W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, które mają określony termin wygaśnięcia, kontrakty wieczyste mogą być utrzymywane przez czas nieokreślony. Jednak warunkiem jest to, że inwestor utrzymuje wystarczający depozyt zabezpieczający, aby uniknąć likwidacji. Ta cecha sprawia, że kontrakty wieczyste są szczególnie atrakcyjne dla długoterminowych strategii spekulacyjnych i ciągłych potrzeb w zakresie hedgingu.
Zdecentralizowane kontrakty wieczyste futures posuwają tę koncepcję o krok dalej, wykorzystując technologię blockchain do działania bez centralnego organu. To zdecentralizowane podejście oferuje zwiększoną przejrzystość, zmniejszone ryzyko kontrahenta i możliwość uczestnictwa każdego, kto ma połączenie z Internetem.
Aby upewnić się, że cena kontraktów wieczystych pozostaje zbliżona do ceny indeksu aktywów bazowych, platformy transakcyjne wykorzystują mechanizm znany jako stopa finansowania. Obejmuje on okresowe płatności między długimi i krótkimi transakcjami, określane przez tę stopę finansowania. Jest ona obliczana na podstawie premii rynkowych i składnika stopy procentowej, uśrednianych w ciągu jednej godziny. Płatności te zachęcają traderów do wyrównywania cen z indeksem. Stopa jest aktualizowana co godzinę i jest ograniczona do wcześniej zdefiniowanych minimalnych i maksymalnych limitów, zapewniając stabilność pozycji handlowych.
Jak dYdX ułatwia handel kontraktami wieczystymi?
Uruchomiony w 2018 r. dYdX szybko stał się liderem w zdecentralizowanym handlu wieczystymi kontraktami futures ze względu na zaawansowaną technologię i opłacalność. Wspierany przez firmy venture capital, takie jak Andreessen Horowitz, Paradigm i Polychain, dYdX przeszedł z Ethereum do ekosystemu Cosmos w 2023 roku. Zmiana ta poprawiła skalowalność, decentralizację i przepustowość oraz wprowadziła w pełni zdecentralizowany system księgi zamówień. Platforma obsługuje onboarding za pośrednictwem różnych portfeli lub loginów społecznościowych bez konieczności przeprowadzania kontroli KYC. Z ponad 1-2 mld USD dziennego wolumenu transakcji, dYdX Chain konkuruje z głównymi scentralizowanymi giełdami, stając się kluczowym graczem na rynku.
Oto kilka kluczowych cech dYdX Chain:
- Decentralizacja: dYdX Chain działa bez centralnego organu, zapewniając, że wszystkie transakcje są przejrzyste i możliwe do skontrolowania. Minimalizuje to ryzyko oszustw i manipulacji.
- Dźwignia finansowa: Traderzy mogą lewarować swoje pozycje, co pozwala na wyższe potencjalne zyski (i ryzyko). dYdX Chain oferuje do 20x dźwignię na kontraktach wieczystych, co czyni go potężnym narzędziem zarówno dla strategii spekulacyjnych, jak i zabezpieczających.
- Przyjazny dla użytkownika interfejs: Pomimo zaawansowanych funkcji, dYdX zachowuje intuicyjny interfejs, dzięki czemu jest dostępny zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych traderów.
- Niskie opłaty transakcyjne: Opłaty na dYdX Chain różnią się w zależności od rodzaju transakcji i wolumenu obrotu w ciągu ostatnich 30 dni, wahając się od 0,025% do 0,05% dla zleceń taker. Opłaty te są generalnie niższe niż na giełdach scentralizowanych. Do 90% opłat transakcyjnych jest natychmiast zwracanych na adres dYdX Chain. Dodatkowo, istnieje bieżący program motywacyjny, który, z zastrzeżeniem zarządzania, rozdzieli 5 mln USD w tokenach DYDX wśród kwalifikujących się traderów.
Zalety wieczystych kontraktów futures na dYdX
Ciągłe możliwości handlowe
Bezterminowy charakter kontraktów wieczystych pozwala traderom na utrzymywanie pozycji tak długo, jak mają wystarczające zabezpieczenie. Ta ciągła ekspozycja jest korzystna dla traderów, którzy chcą wykorzystać długoterminowe trendy bez konieczności okresowego odnawiania kontraktów.
Dźwignia finansowa
Dźwignia finansowa jest istotną zaletą dla traderów kontraktów wieczystych. Umożliwiając inwestorom kontrolowanie dużych pozycji przy stosunkowo niewielkich kwotach kapitału, dYdX zapewnia możliwości zwiększenia zysków. Jednak należy pamiętać, że dźwignia finansowa zwiększa również potencjał znacznych strat.
Decentralizacja i bezpieczeństwo
Działanie na zdecentralizowanej platformie, takiej jak dYdX, zmniejsza ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta. Każdy walidator prowadzi księgę zleceń w pamięci, która nigdy nie jest przekazywana do blockchaina (tj. poza łańcuchem). Zlecenia i anulacje są propagowane przez sieć walidatorów, zapewniając, że są one odbierane przez wszystkie walidatory. Natomiast walidatory dopasowują zlecenia do siebie poza łańcuchem w czasie rzeczywistym. Wynikowe transakcje są następnie zatwierdzane w każdym bloku przez walidatory.
Dostęp do różnorodnych aktywów
dYdX Chain obsługuje szeroką gamę aktywów dla kontraktów wieczystych, oferując inwestorom elastyczność w zakresie dywersyfikacji ich portfeli i odkrywania różnych możliwości rynkowych. Ta różnorodność zwiększa zdolność do wdrażania złożonych strategii handlowych i zabezpieczania różnych rodzajów ryzyka.
Lepsza płynność
Wysoka płynność ma kluczowe znaczenie dla zminimalizowania poślizgu, zapewniając, że inwestorzy mogą wchodzić i wychodzić z pozycji po pożądanych cenach. dYdX Chain posiada w pełni zdecentralizowaną, poza-łańcuchową księgę zleceń i mechanizm dopasowywania obsługiwany przez walidatory. Ta konfiguracja oferuje doświadczenie handlowe na poziomie instytucjonalnym z wysoką płynnością i niskim poślizgiem, w przeciwieństwie do modeli automatycznego animatora rynku (AMM).
Obniża to bariery dla użytkowników i animatorów rynku, promując zrównoważone dostarczanie płynności. Gdy dostawcy płynności przesyłają i dopasowują transakcję, rozliczenie jest deterministyczne, zapewniając niezawodną i wydajną realizację.
Ryzyko i rozważania
Chociaż możliwości oferowane przez kontrakty wieczyste na dYdX Chain są znaczne, istnieją zagrożenia i kwestie, których inwestorzy muszą być świadomi.
Wysokie ryzyko dźwigni finansowej
Dźwignia finansowa zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty. Niewielki niekorzystny ruch na rynku może prowadzić do znacznych strat, potencjalnie skutkujących likwidacją pozycji tradera. Bardzo ważne jest, aby inwestorzy ostrożnie zarządzali ryzykiem i rozsądnie korzystali z dźwigni finansowej.
Zmienność rynku
Rynki kryptowalut są bardzo niestabilne. Chociaż zmienność ta może stwarzać okazje do zysku, zwiększa ona również ryzyko nagłych i poważnych wahań cen. Inwestorzy muszą przygotować się na możliwość szybkich ruchów na rynku i wdrożyć strategie mające na celu ograniczenie tego ryzyka.
Ryzyko techniczne
Pomimo bezpieczeństwa technologii blockchain, nadal istnieje ryzyko techniczne. Smart kontrakty, choć bezpieczne, nie są odporne na błędy i luki w zabezpieczeniach. Ponadto technologia blockchain może napotkać problemy, takie jak przeciążenie sieci lub opóźnienia, które mogą mieć wpływ na handel.
Ryzyko regulacyjne
Środowisko regulacyjne dla kryptowalut i zdecentralizowanych finansów wciąż ewoluuje. Zmiany w przepisach mogą wpływać na dostępność i legalność handlu niektórymi aktywami lub korzystania z określonych platform. Inwestorzy muszą być na bieżąco informowani o zmianach regulacyjnych, które mogą mieć wpływ na ich działalność handlową.
Ryzyko kontrahenta w innej formie
Chociaż dYdX eliminuje tradycyjne ryzyko kontrahenta poprzez decentralizację, nadal istnieje ryzyko związane z samą platformą. Niezbędne jest zrozumienie tego ryzyka i monitorowanie środków bezpieczeństwa wdrożonych przez platformę.
Praktyczny przewodnik po handlu kontraktami wieczystymi na dYdX
Aby z powodzeniem handlować kontraktami wieczystymi na dYdX Chain, inwestorzy muszą wykonać kilka kluczowych kroków. Oto praktyczny przewodnik oparty na zasobach i funkcjach udostępnianych przez dYdX:
1. Konfiguracja rachunku
Aby handlować kontraktami futures na dYdX Chain, użytkownicy potrzebują kompatybilnego portfela kryptowalutowego, poczty e-mail lub serwisów społecznościowych (X lub Discord). Popularne opcje portfela dla dYdX obejmują MetaMask, Trust Wallet i Ledger. Alternatywnie, użytkownicy mogą skonfigurować nowy portfel za pośrednictwem Privy, który pozwala użytkownikom logować się przy użyciu istniejących kont e-mail lub mediów społecznościowych. Ta metoda eliminuje potrzebę zapamiętywania frazy seed.
2. Wpłacanie środków
Skonfiguruj konto, a następnie zdeponuj środki. dYdX obsługuje różne kryptowaluty dla depozytów, w tym USDC, który służy jako jedyne zabezpieczenie dla handlu kontraktami wieczystymi.
3. Poruszanie się po interfejsie handlowym
Interfejs handlowy dYdX Chain został zaprojektowany tak, aby był intuicyjny. Inwestorzy mogą łatwo poruszać się po różnych sekcjach, w tym po księgach zleceń, parach handlowych i opcjach dźwigni. Platforma zapewnia szczegółowe wykresy i narzędzia analityczne, aby pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji.
4. Składanie zleceń
Inwestorzy mogą składać różne rodzaje zleceń, w tym zlecenia rynkowe, zlecenia z limitem i zlecenia stop. Zrozumienie tych typów zleceń ma kluczowe znaczenie dla skutecznego handlu. Na przykład zlecenia z limitem pozwalają inwestorom określić cenę, po której chcą kupować lub sprzedawać, zapewniając lepszą kontrolę nad realizacją transakcji.
5. Monitorowanie pozycji i zarządzanie ryzykiem
Skuteczne zarządzanie ryzykiem jest niezbędne w handlu lewarowanym. dYdX zapewnia narzędzia do monitorowania otwartych pozycji, obliczania wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego i ustawiania zleceń stop-loss w celu zarządzania potencjalnymi stratami. Inwestorzy powinni regularnie przeglądać swoje pozycje i dostosowywać swoje strategie w oparciu o warunki rynkowe.
dYdX oferuje atrakcyjną drogę dla traderów, którzy chcą zaangażować się w rynek kryptowalut w elastyczny, lewarowany i zdecentralizowany sposób. Zaawansowane funkcje platformy, takie jak handel wieczysty i staking, zapewniają solidne środowisko zarówno dla nowych, jak i doświadczonych traderów. Jednak możliwości oferowane przez kontrakty wieczyste wiążą się z ryzykiem, w tym zmiennością rynku, niebezpieczeństwami związanymi z dźwignią finansową, lukami technicznymi i niepewnością regulacyjną.
Aby traderzy mogli zmaksymalizować swój sukces na dYdX Chain, konieczne jest podejście do handlu kontraktami wieczystymi z dobrze poinformowaną strategią, rygorystycznymi praktykami zarządzania ryzykiem i ciągłą świadomością ewoluującego rynku zdecentralizowanych finansów. W ten sposób inwestorzy mogą wykorzystać potencjał kontraktów wieczystych dYdX, jednocześnie zmniejszając nieodłączne ryzyko związane z tym innowacyjnym instrumentem finansowym.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
