Pierwszy tydzień grudnia 2025 przynosi kluczowe dane gospodarcze w USA, które wpłyną na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej i kierunek Bitcoina, gdy inwestorzy przygotowują się na potencjalne działania Rezerwy Federalnej (Fed).
Inwestorzy Bitcoina stają przed istotnym tygodniem, gdy przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell zabierze głos 1 grudnia. Zbiega się to z oficjalnym zakończeniem programu zacieśniania ilościowego (QT). Szanse na obniżkę stóp procentowych w grudniu wynoszą obecnie 86%, co sugeruje znaczną zmienność wśród aktywów ryzykownych.
Przemówienie Powella i koniec QT
Dane gospodarcze w tym tygodniu od razu zwracają uwagę na przemówienie Powella. Przewodniczący Fed Jerome Powell ma zabrać głos na rynku w poniedziałek, 1 grudnia o 20:00 czasu wschodniego. Ta data oznacza nie tylko jego długo oczekiwane przemówienie. To także oficjalne zakończenie programu zacieśniania ilościowego Rezerwy Federalnej – ważną zmianę polityczną ogłoszoną przez FOMC w październiku. W oświadczeniu Fed z 29 października czytamy:
Sponsored„Komitet zdecydował się zakończyć redukcję swoich łącznych zasobów papierów wartościowych 1 grudnia.”
Ta decyzja odzwierciedla obecność wystarczających rezerw w systemie bankowym. Uwagi Powella pojawiają się w kontekście spekulacji na temat możliwych zmian w kierownictwie Fed. Z kolei to może wprowadzić dodatkową warstwę niepewności na rynku.
Przemówienie Powella odbędzie się tuż przed okresem ciszy Fed przed grudniowym spotkaniem politycznym, co może nadać mu wyjątkowe znaczenie.
Wszelkie wskazówki dotyczące przyszłych stóp mogą wywołać natychmiastowe reakcje na rynku. Tymczasem zakończenie zacieśniania ilościowego sygnalizuje przejście w stronę bardziej łagodnej polityki pieniężnej. To może zwiększyć płynność dolara.
Dodając do niepewności, raporty wskazują, że prezydent Trump wybrał następcę Powella, choć nie ma jeszcze oficjalnego ogłoszenia. Te spekulacje mogą zwiększyć zmienność, gdy rynki rozważają perspektywę nowego przewodniczącego, który może dążyć do szybszych obniżek stóp.
Dane gospodarcze: Zatrudnienie w ADP
Automatic Data Processing Inc. (ADP), największy przetwórca wypłat w USA, ma opublikować raport ADP Employment Change za listopad. Mierzy on zmianę liczby osób zatrudnionych prywatnie w USA. Te dane gospodarcze są zaplanowane o 8:15 czasu wschodniego w środę.
Sponsored SponsoredPoprzedni listopadowy raport pokazał jedynie 42 000 nowych miejsc pracy według kalendarza ekonomicznego Market Watch. Nowe dane dostarczą kluczowych informacji o kondycji rynku pracy przed ogłoszeniem oficjalnych danych rządowych.
Silny wskaźnik zatrudnienia może zmniejszyć szanse na obniżkę stóp i wywrzeć presję na Bitcoina oraz inne aktywa ryzykowne. W przeciwieństwie do tego, słaby wzrost miejsc pracy wzmocniłby argumenty za złagodzeniem polityki Rezerwy Federalnej. To zazwyczaj sprzyja rynkom kryptowalut.
Oczekuje się, że potoczna bańka AI odegra rolę w tym tygodniu w raporcie o zatrudnieniu w USA. Nawet jeśli różni eksperci branżowi wyrażają swoje opinie.
Niemniej jednak, statystyki dotyczące pracy są kluczowe dla podwójnego mandatu Fed i kierują decyzjami politycznymi.
SponsoredDane gospodarcze w USA: Pierwsze wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
Wstępne roszczenia o zasiłek bezrobotny pojawią się w czwartek, 4 grudnia, o 8:30 czasu wschodniego. Jako cotygodniowy pomiar zwolnień, te dane gospodarcze zapewniają bieżący obraz warunków na rynku pracy. Określają one liczbę obywateli USA, którzy po raz pierwszy ubiegali się o ubezpieczenie od bezrobocia w ostatnim tygodniu.
Rosnące roszczenia mogą wskazywać na słabość gospodarczą i wspierać apele o łagodniejszą politykę pieniężną. Z drugiej strony spadające roszczenia sugerowałyby odporność i mniejszą pilność obniżek stóp. Historycznie Bitcoin był bardzo wrażliwy na dane o zatrudnieniu, ponieważ kształtują one perspektywy monetarne Fed i płynność.
Handlowcy często zajmują pozycje przed tymi raportami, generując zwiększoną zmienność zarówno na rynkach kasowych, jak i derywatami.
Dane inflacyjne PCE
Piątek, 5 grudnia, przynosi indeks cen PCE (Personal Consumption Expenditures) o godzinie 8:30 czasu wschodniego, preferowany przez Fed benchmark inflacji.
Te dane gospodarcze są kluczowe, ponieważ śledzą postępy w osiąganiu celu banku centralnego wynoszącego 2%. Zostaną one opublikowane wraz z danymi o dochodach i wydatkach osobistych, dostarczając kompleksowego obrazu kondycji konsumentów.
Sponsored SponsoredInwestorzy skupią się zarówno na ogólnych, jak i bazowych wskaźnikach PCE. Słabszy odczyt może potwierdzić trend dezinflacji, umacniając oczekiwania na grudniową obniżkę stóp.
Dane z narzędzia CME Fed Watch Tool pokazują, że inwestorzy zakładają 87,6% szansy na obniżkę stóp na spotkaniu 10 grudnia. Jest to przeciwko 12,4% szansy, że decydenci utrzymają stopy bez zmian.
Z drugiej strony, utrzymująca się inflacja może wywołać ostrożność Fed, co rozczaruje rynki oczekujące agresywnego luzowania.
Sentyment konsumentów będą raportowane o godzinie 10:00 czasu wschodniego. Ich poprzednia wartość wynosiła 51,0 w kalendarzu ekonomicznym. Te dane gospodarcze oceniają postrzeganie gospodarki i wydatków przez gospodarstwa domowe. Osłabienie sentymentu może sygnalizować spadek popytu i wspierać argumenty na rzecz łagodniejszej polityki monetarnej, która często podnosi Bitcoina.
Te cztery kluczowe wydarzenia ekonomiczne w jednym tygodniu tworzą środowisko o wysokich stawkach dla rynków aktywów cyfrowych. Korelacja Bitcoina z tradycyjnymi aktywami ryzykownymi oznacza, że wiadomości makroekonomiczne prawdopodobnie będą kształtować kierunek rynku bardziej niż wydarzenia związane z kryptowalutami.
W miarę jak zaczyna się pierwszy tydzień grudnia, interakcja między danymi o zatrudnieniu, trendami inflacyjnymi a stanowiskiem Rezerwy Federalnej będzie decydować o impulsie Bitcoina i reagowaniu na zmieniające się sygnały polityki monetarnej.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
