Pojawiło się nowe, potężne narzędzie analizy on-chain – wskaźnik Cycle Extremes. Jest zaprojektowany, aby pomóc znaleźć ekstremalne warunki na rynku Bitcoina. Stanowi próbę odpowiedzi na „odwieczne” pytanie świata kryptowalut, kiedy rynek znajduje się na szczycie lub dołku.
Rzecz jasna istnieje bardzo wiele narzędzi i wskaźników, na które można spoglądać indywidualnie lub w połączeniu. Są one wskazówkami w samodzielnym poszukiwaniu konfluencji w określaniu ekstremalnych warunków rynkowych. Jednak istnieje sposób, aby ową konfluencję większej liczby indykatorów zautomatyzować i ująć w jedną wspólną metrykę. Uwzględnienie wielu komponentów i czynników rynku Bitcoina ma na celu bardziej dokładne określenie potencjalnych szczytów i dołków.
Cycle Extremes, nowe narzędzie od Glassnode, ma właśnie na celu stworzenie takiego wskaźnika, który nie bazuje na pojedynczym zestawie danych on-chain, lecz łączy kilka fundamentalnych metryk w jedną synergiczną całość. Jeżeli zatem sygnał ekstremalnych warunków pojawiłby się na tej połączonej metryce, to jego siła byłaby znacznie większa niż tworzących go osobnych komponentów.
Podstawową wersję wskaźnika Cycle Extremes zaprezentował niedawno główny analityk Glassnode @_Checkmatey_ na swoim Twitterze. Przy tej okazji stwierdził, że „konfluencje jest twoim przyjacielem”:
#Bitcoin Confluence is your friend.
— _Checkɱate 🔑⚡🌋☢️🛢️ (@_Checkmatey_) March 4, 2023
This WIP tool seeks +/- 1-standard deviation extremes across four popular on-chain oscillators:
– 🟢MVRV Ratio
– 🟡Puell Multiple
– 🔵aSOPR
– 🔴Reserve Risk
Signal is designed to fire off when at least 3-of-4 of the signals are at an extreme. pic.twitter.com/uYljFFLgEN
Oprócz podstawowej wersji istnieje również druga oparta na oscylatorach, którą przedstawimy poniżej.
Cycle Extremes: 4 wskaźniki w 1
Analiza on-chain jest próbą liczbowego wyrażenia zachowania inwestorów Bitcoina. Można to robić pod kątem różnych kryteriów, kategorii i metryk, jak np. aktywność on-chain, zysk i strata czy okres trzymania monet.
Wskaźnik Cycle Extremes od Glassnode bierze pod uwagę cztery najbardziej popularne wskaźniki, które historycznie wykazywały wysoką dokładność w określaniu szczytów lub dołków cykli BTC. Dokładnie mówiąc, mierzy +/- 1 standardowe odchylenie od ekstremalnych wartości poniższych oscylatorów:
- MVRV Ratio (zielony) – wskazuje niezrealizowany zysk/stratę dla całego rynku
- aSOPR (żółty) – mierzy ekstremalne poziomy dla zrealizowanego zysku/straty
- Puell Multiple (niebieski) – informuje o względnych przychodach i rentowności górników BTC
- Reserve Risk (czerwony) – ukazuje stopień HODLowania monet
Sygnały szczytów i dołków Bitcoina
Każda z powyższych metryk zwraca binarną wartość 1 lub -1, jeżeli osiągnie ekstremalnie wysoki lub niski poziom. Natomiast wskaźnik Cycle Extremes agreguje te wartości dla wszystkich czterech metryk. Wskaźnik daje całościowy sygnał szczytu lub dołka rynku Bitcoina jeżeli pojawia się konfluencja przynajmniej 3 z 4 jego komponentów.
W takiej sytuacji Cycle Extremes generuje niebieski sygnał dla ekstremalnie ochłodzonego rynku pod koniec niedźwiedziego trendu. Natomiast żółty sygnał ekstremalnie przegrzanego rynku pojawia się zwykle pod koniec byczego trendu.
Na najnowszej części wykresu widzimy, że ekstremalne wartości trwającego rynku niedźwiedzia pojawiały się w okresie od połowy czerwca do końca grudnia 2022 roku. Wraz z odbiciem na rynku Bitcoina i wzrostem do szczytu na 25 000 USD od początku 2023 roku zniknęły niebieskie sygnały ekstremalnego odchylenia w dół. Warto dodać, że trwający obecnie spadek poniżej 20 000 USD nie doprowadził do wygenerowania kolejnego sygnału na wskaźniku.
Ekstremalny rynek niedźwiedzia już za nami?
Najważniejsze jednak pozostaje pytanie, jaka jest szansa, że niedźwiedzie sygnały mogą jeszcze powrócić w obecnym cyklu. Na powyższym wykresie widzimy, że po żadnym z historycznych rynków niedźwiedzia niebieskie sygnały nie pojawiały się przez tak długi, około 6-miesięczny okres czasu.
Z drugiej strony, w poprzednich makro dołkach niebieskie sygnały od Extreme Cycles nie były tak rozproszone i punktowe. Jedynie dołki z okresu 2014-2015 nieco przypominają aktualną strukturę dna cyklu. Jednak aktualne rozproszenie sygnałów wciąż jest rekordowo wysokie.
Jednak niezależnie od dalszych losów rynku Bitcoina i kryptowalut warto przyglądać się czasami temu nowemu osiągnięciu analizy on-chain. Rosnący poziom skomplikowania sektora kryptowalut wymaga globalnego spojrzenia i innowacji analitycznych. Jednocześnie nie należy ulec złudzeniu jednego, magicznego wskaźnika, który nigdy się nie myli.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
