Jim Cramer powiedział widzom CNBC, że Wall Street ucieka z najgorętszych w tym roku akcji AI. Twierdzi, że inwestorzy przenoszą środki do takich spółek jak Coca-Cola i Walmart. Porównuje tę zmianę do odwrotu po bańce dot-com w 2000 roku.
Prowadzący Mad Money wskazuje na wahania akcji producentów pamięci. Wspomina także o potknięciu Alphabet po podwyższeniu wydatków na AI.
Akcje infrastruktury AI stanęły w obliczu rozliczenia
Akcje Alphabet spadły prawie o 7% po tym, jak spółka podniosła prognozę wydatków kapitałowych na 2026 rok. Nowy przedział to 195 mld–205 mld USD, wobec wcześniejszych 180 mld–190 mld USD. Ten wzrost popchnął kwartalny wolny przepływ gotówki poniżej zera, co rzadko zdarza się tej firmie.
Producentom pamięci poszło jeszcze gorzej. SK Hynix i ich amerykańscy rywale — Micron, Western Digital i SanDisk — rosły przez większość 2026 roku. Popyt na centra danych AI wywołał ogromne niedobory i dał tym firmom siłę w ustalaniu cen.
Jednak te wzrosty gwałtownie się odwróciły, gdy hossa dojrzała. Cramer przeżył już kilka takich cykli bańki i krachu. Przewiduje, że akcje spadną, zanim działalność operacyjna zacznie zwalniać.
Korekta najbardziej dotknęła rynki azjatyckie. Południowokoreański indeks KOSPI spadł w tym tygodniu o ponad 10%. SK Hynix i Samsung Electronics tracili razem z amerykańskimi rywalami. Problemy w łańcuchu dostaw AI napędzają szerszy rynek niedźwiedzia.
Cramer nazywa to rozszerzeniem, nie załamaniem
Cramer opisuje tę zmianę raczej jako realizację zysków. Instytucje sprzedają liderów infrastruktury AI i kupują firmy rozwijające się poza centrami danych.
Możesz to nazwać rozszerzeniem. Albo ucieczką.
Wzorzec był widoczny na rynku. Coca-Cola, PepsiCo i Walmart rosły. Indeks Dow Jones Industrial Average zyskał, podczas gdy Nasdaq Composite pozostawał w tyle. Zarządzający funduszem hedgingowym Steve Eisman również zwrócił uwagę na tę rozbieżność. Ostrzega, że rynek gra dziś głównie pod AI.
Cramer nie zapowiada krachu. Pozostaje optymistą wobec Nvidia i Intel. Jego zdaniem trwały popyt, a nie tylko przejściowe braki chipów, napędza te akcje. Cramer tłumaczy, że wspomina analogię do dot-com, by wskazać podobieństwo, nie przewidywać powtórki.
To wrażliwy moment. Seagate przebił prognozy zysku po zamknięciu we wtorek. Dziś Fed ogłasza decyzję w sprawie stóp. Oba wydarzenia sprawdzą notowania spółek data center. Inwestorzy wkrótce zobaczą, czy sytuacja się ustabilizuje, czy też pieniądze nadal będą płynąć do spółek, które Cramer nazywa celowo nudnymi.
