Cena XRP wzrosła o około 5% w ciągu ostatnich 24 godzin, ponieważ cały rynek kryptowalut odbija. Ten ruch pomógł odzyskać tokenowi około 16% od dołka z 28 lutego. Dzięki temu ukształtował się byczy układ filiżanki, który może wspierać dalsze wzrosty.
Jednak ten rajd pojawia się przy słabnącym wsparciu fundamentalnym. Przepływy giełd sugerują przewagę presji sprzedażowej, traderzy instrumentów pochodnych zwiększają lewarowanie, a aktywność na XRP Ledger gwałtownie spadła od lutego. Te czynniki razem sugerują, że bycze ułożenie może zostać poddane presji, jeśli popyt nie odbuduje się.
Formacja filiżanki z uchem wskazuje na wzrost ceny XRP o 17%, ale pozostaje bariera instytucjonalna
Na wykresie 8-godzinnym XRP tworzy strukturę filiżanka z uchwytem. Zazwyczaj taki układ oznacza kontynuację wzrostów.
Prawa część filiżanki powstała po tym, jak XRP odbił o prawie 16% od dołka z 28 lutego. Teraz cena konsoliduje się w obrębie uchwytu. Jeśli kupujący przebiją linię szyi, wybicie może wygenerować ruch w kierunku 1,72 USD (strefa 1,70 USD), czyli 17% powyżej linii szyi.
Mimo to instytucjonalny impet nie potwierdził w pełni tego ruchu.
Wskaźnik Chaikin Money Flow, który śledzi napływ i odpływ kapitału z rynku, od dłuższego czasu nie może przebić poziomu 0,04. To sugeruje, że instytucjonalny udział jest ograniczony.
Wahanie to odzwierciedla szerszy spadek aktywności wokół XRP w całym ekosystemie Ripple. Od początku lutego XRP stracił około 11%, a kluczowe wskaźniki aktywności na XRP Ledger także spadły. Spowolnienie transakcji i niższa płynność utrudniają utrzymanie ciągłej presji zakupowej potrzebnej do wybicia.
Ten słabnący popyt staje się szczególnie widoczny przy analizie przepływów na giełdach.
Przepływy na giełdach prowokują sprzedaż, gdy aktywność XRPL słabnie
Dane on-chain wskazują, że niektórzy inwestorzy przygotowują się już do sprzedaży podczas ostatniego odbicia. Wskaźnik zmiany pozycji netto na giełdach, który śledzi przepływ monet na giełdy i z giełd, niedawno zrobił się dodatni po niemal dwóch tygodniach stałych odpływów.
Odpływy zwykle oznaczają akumulację – inwestorzy przesyłają kryptowaluty do prywatnych portfeli. Wpływy natomiast często wskazują, że inwestorzy szykują się do sprzedaży. Zmiana kierunku na napływy pojawia się akurat wtedy, gdy XRP próbuje konsolidować się w obrębie uchwytu w swojej byczej strukturze.
Jednocześnie ogólna aktywność na XRP Ledger wyraźnie osłabła. Liczba transakcji płatniczych na XRP Ledger osiągnęła około 2,18 mln na początku lutego, a obecnie spadła do ok. 1,03 mln, czyli o 53% mniej.
W tym samym czasie aktywność na zdecentralizowanej giełdzie XRPL gwałtownie osłabła – wolumen na DEX-ie spadł z 30,85 mln USD do około 5,09 mln USD, co oznacza spadek o ok. 83%.
Ten spadek aktywności na łańcuchu sugeruje ograniczenie organicznego popytu na XRP jako aktywo mostowe czy też instrument handlowy. Ogranicza to zakup na rynku spot potrzebny do wsparcia silnego rajdu. Widać też, że brak przekonania wywołuje realizację zysków albo ograniczanie strat poprzez sprzedaż w trakcie odbicia.
Jeśli popyt spot osłabnie, a traderzy będą próbować podnosić ceny, rynek staje się coraz bardziej zależny od dźwigni finansowej.
Rosnące otwarte pozycje pokazują, że inwestorzy obstawiają wzrost – to niekoniecznie dobra rzecz?
Rynki instrumentów pochodnych wskazują, że traderzy zaczęli zwiększać ekspozycję na wzrosty. Otwarte pozycje w kontraktach futures na XRP wzrosły z ok. 728 mln USD do około 859 mln USD między 2 a 5 marca, co oznacza 18% wzrost pozycji lewarowanych.
Stopy finansowania zmieniły się z lekko ujemnych na dodatnie, osiągając okolice 0,0088. To oznacza, że długie pozycje płacą premię za utrzymanie pozycji. Jednak w ostatnich sesjach handlowych widać ochłodzenie dźwigni finansowej. Zarówno otwarte pozycje, jak i stopy finansowania zaczęły spadać, gdy XRP konsoliduje się wewnątrz uchwytu formacji.
Ta zmiana sugeruje, że niektóre długie pozycje już się zamykają lub są likwidowane, ponieważ tempo wzrostu ceny słabnie.
Początkowo taka pozycja oznaczała rosnący optymizm, ale podnosi też ryzyko likwidacji. Gdyby kurs nie zdołał wybić się wyżej i uchwyt nadal słabł, mocno lewarowane pozycje długie mogłyby zostać zmuszone do zamknięcia. To mogłoby przyspieszyć spadek ceny.
Sytuacja pogarsza się, gdy płynność na rynku maleje. Kapitał zamrożony w pulach zautomatyzowanego animatora rynku XRPL też spadł. Całkowita wartość zablokowana (AMM TVL) obniżyła się z około 57,6 mln USD do około 34,1 mln USD od początku stycznia. To spadek o 41%.
Niższa płynność oraz spadająca aktywność transakcyjna oznaczają, że może brakować popytu na rynku, żeby wchłonąć presję sprzedażową, jeśli pozycje z dźwignią zaczną się zamykać.
Cena XRP i kluczowe poziomy, na które warto teraz zwrócić uwagę
Cena XRP znajduje się obecnie w okolicach 1,42 USD. Przed nami kilka kluczowych poziomów, które mogą wyznaczyć dalszy kierunek. Wybicie powyżej strefy 1,46-1,47 USD potwierdzi formację kubka z uchem. Może to podnieść cenę do 1,59 USD, potem 1,72 USD (strefa 1,70 USD), a nawet do 1,76 USD.
Od dołu formacja pozostaje ważna, dopóki XRP utrzymuje się powyżej strefy wsparcia 1,37–1,33 USD.
Jednak spadek poniżej 1,26 USD unieważniłby całą byczą strukturę i mógłby wywołać głębszą korektę. Na razie wykres XRP nadal wskazuje na możliwość wybicia w górę.
Jednak rosnące napływy na giełdy, rosnąca dźwignia i spadek aktywności na ledgerze XRP sugerują, że wzrost stanie przed ważną próbą, zanim możliwa będzie dalsza zwyżka.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
