Cena Ethereum przyciąga nową uwagę po cichym ustanowieniu kolejnego rekordu wszech czasów na rynku instrumentów pochodnych. Na pierwszy rzut oka wygląda to na wzrost zaufania traderów. Jednak połączenie tej sytuacji z ostatnią strukturą ceny i sygnałami dynamiki daje mniej byczy obraz.
Kilka wskaźników wskazuje teraz na słabnącą konfigurację. To może rozstrzygnąć, czy cena ETH ustabilizuje się tutaj, czy ponownie spadnie w kierunku 1800 USD.
Rekordowy współczynnik dźwigni dla Ethereum pokazuje, że spekulacje się nasilają
Cena altcoina obecnie działa w jednym z najbardziej spekulacyjnych środowisk instrumentów pochodnych w swojej ostatniej historii.
Według danych CryptoQuant, szacowany wskaźnik dźwigni na giełdach wzrósł do około 0,78, czyli do najwyższego poziomu w historii. Podobny rekord padł już na początku marca, a 11 marca wskaźnik ustanowił nowy szczyt, potwierdzając dalszy wzrost spekulacyjnych pozycji.
Ten wskaźnik porównuje otwarte pozycje na instrumentach pochodnych z ilością ETH trzymaną na giełdach. Gdy wskaźnik rośnie, oznacza to, że traderzy coraz częściej używają kapitału pożyczonego do stawiania zakładów kierunkowych. Dla BTC ten wskaźnik zaczął spadać, co sugeruje możliwą zmianę zainteresowania z Bitcoina na altcoiny.
Ten wzrost dźwigni wspiera szybka ekspansja otwartych pozycji. Otwarty wolumen Ethereum wzrósł z około 9,4 mld USD 9 marca do ok. 10,21 mld USD 12 marca. To wzrost o około 8,6% w ciągu zaledwie trzech dni.
Kiedy rosną otwarte wolumeny i wskaźniki dźwigni, zwykle oznacza to, że na rynek wchodzą nowe lewarowane pozycje, a nie tylko rotacja starszych transakcji. Tymczasem wskaźniki finansowania pokazują kolejny trop dotyczący tego, jak traderzy się pozycjonują.
Na początku tego tygodnia finansowanie Ethereum spadło do -0,017%, co wskazuje na silną przewagę pozycji krótkich. Jednak mimo dalszego wzrostu otwartych pozycji, stawki finansowania powróciły w okolice -0,004%.
Ta zmiana sugeruje, że presja shortów słabnie, a nowe pozycje długie wchodzą na rynek. W efekcie wzrasta przez to ogólne ryzyko zmienności, jeśli dynamika ceny nie pójdzie za nowymi ruchami.
Rosnące długie pozycje zgodne ze spadkową strukturą
Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych widać także bezpośrednio w strukturze ceny Ethereum. Na wykresie dziennym tworzy się formacja głowy z ramionami, z prawym ramieniem w trakcie rozwoju.
Nietypowym elementem tej formacji jest wznosząca się linia szyi. Linia wznosi się zwykle, gdy kupujący aktywnie wchodzą podczas korekt, podnosząc każdy kolejny poziom wsparcia. To zachowanie dobrze pokrywa się z sygnałami z rynku instrumentów pochodnych.
Gdy stawki finansowania wracają do wyższych poziomów i rośnie liczba pozycji długich, kupujący agresywniej pojawiają się przy spadkach. Ta presja kupna tłumaczy, dlaczego linia szyi niedźwiedziej formacji nadal pnie się w górę, zamiast układać się płasko. Jednak takie ustawienie to także słaba struktura.
Przez to, że linia szyi rośnie, dokładny poziom wybicia może się zmieniać zależnie od tego, gdzie cena spotka linię trendu. W rezultacie, utrudnia to przewidzenie momentu wyłamania, choć ogólny niedźwiedzi wzór pozostaje utrzymany. Dodatkowo pozycje długie pojawiają się teraz w środku tej struktury, co zwiększa ryzyko gwałtownego spadku.
Dywergencja sugeruje, że dynamika ceny Ethereum słabnie
Wskaźniki techniczne śledzące dynamikę również pokazują sygnały ostrzegawcze.
Pomiędzy lewym a prawym ramieniem formacji, cena ETH utworzyła niższy szczyt. To wskazuje, że ostatnie odbicie nie dorównuje sile wcześniejszego szczytu. Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) – wskaźnik impetu – utworzył w tym samym okresie wyższy szczyt.
To połączenie tworzy ukrytą niedźwiedzią dywergencję. Zazwyczaj sygnalizuje ona, że szerszy trend pozostaje słaby, mimo chwilowych odbić. Obserwowana dywergencja wzmacnia też układ na rynku instrumentów pochodnych.
Chociaż dźwignia i otwarte pozycje gwałtownie rosną, sama cena Ethereum ma problem z wybiciem wyższych szczytów. Taka rozbieżność sugeruje, że rynek opiera się bardziej na spekulacji niż prawdziwym popycie na rynku spot.
Cena altcoina spadła już o około 4% w ciągu ostatnich 30 dni. To podkreśla, że szerszy trend pozostaje pod presją sprzedaży. Dywergencja RSI dodatkowo wzmacnia strukturalną słabość i potwierdza ryzyko spadku w kierunku linii szyi.
Poziomy cen Ethereum wskazują 1800 USD jako kluczowy w najbliższym czasie
Formacja głowy z ramionami teraz wskazuje kluczową strefę wsparcia. Ponieważ linia szyi wznosi się, poziom wybicia zmienia się w czasie zamiast pozostawać stały. Obecnie linia szyi znajduje się w zmiennym przedziale między 1970 USD a 1940 USD.
Jeśli cena Ethereum wybije z tej strefy, niedźwiedzia struktura może się uaktywnić.
Prognozowany ruch z tej formacji sugeruje spadek o około 15% od poziomu linii szyi. Pełny mierzony cel wypada bliżej poziomu 1680 USD. Jednak poziom na 1800 USD staje się pierwszym ważnym celem w dół, jeśli wsparcie zostanie przebite. Z drugiej strony układ niedźwiedzi nadal można zostać unieważniony.
Cena ETH musiałaby przebić poziom 2080 USD, który odpowiada oporowi prawego ramienia, aby znacząco osłabiać formację.
Silniejsze wybicie powyżej poziomu 2200 USD całkowicie zaneguje formację głowy z ramionami oraz zasygnalizuje powrót byczego impetu.
Dopóki to nie nastąpi, połączenie rekordowej dźwigni na rynku pochodnych, rosnących otwartych pozycji, ukrytej dywergencji RSI i formacji niedźwiedziej sugeruje, że cena altcoina może pozostać narażona na głębszą korektę.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
