Jeśli Stany Zjednoczone formalnie dołączą do wojny Izrael–Iran, Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut mogą doświadczyć gwałtownych krótkoterminowych strat.
Na podstawie ostatnich postów prezydenta Trumpa i plotek geopolitycznych, USA mogą podjąć decyzję o wejściu w ten konflikt. Analitycy rynkowi spodziewają się, że sentyment unikania ryzyka zdominuje globalne aktywa, odciągając płynność od niestabilnych sektorów, takich jak kryptowaluty.
Bitcoin czeka natychmiastowy spadek, jeśli USA wejdą w konflikt
Bitcoin, obecnie notowany w pobliżu 104 500 USD, może spaść o 10–20% w ciągu kilku dni, na podstawie wzorców z poprzednich wstrząsów geopolitycznych.
W początkowych fazach konfliktów na dużą skalę inwestorzy zazwyczaj uciekają do tradycyjnych bezpiecznych przystani, takich jak obligacje skarbowe USA, dolar i złoto.
Krypto, pomimo niektórych twierdzeń o byciu zabezpieczeniem, konsekwentnie zachowuje się jak aktywo wysokiego ryzyka podczas takich epizodów.
Na przykład podczas wojny Rosja–Ukraina w 2022 roku, Bitcoin spadł o ponad 12% w ciągu tygodnia od początkowej inwazji. Później częściowo się odbił, ale śledził rynki akcji przez cały czas eskalacji.
Aktywność on-chain często odzwierciedla tę awersję do ryzyka. Dźwignia zazwyczaj spada, napływy na giełdy rosną, a wolumeny handlowe spadają podczas okresów stresu geopolitycznego.
Te metryki sygnalizują ucieczkę inwestorów i redukcję ryzyka.
Makro katalizatory zwiększą zmienność rynku kryptowalut
Jeśli działania militarne USA w Iranie doprowadzą do szerszego konfliktu regionalnego, mogą również podnieść ceny ropy i oczekiwania inflacyjne. To wywrze presję na Rezerwę Federalną, aby opóźnić obniżki stóp lub nawet rozważyć ponowne zacieśnienie.
Wyższe ceny energii mogą ponownie podnieść inflację konsumencką powyżej celu Fed na poziomie 2%, zwłaszcza że ropa WTI już wykazuje wrażliwość na nagłówki z Bliskiego Wschodu.
Szoki podażowe wywołane wojną prawdopodobnie zakłócą transport i zwiększą koszty produkcji na całym świecie.
W takim scenariuszu Fed stanie przed trudnym wyborem między stabilnością gospodarczą a kontrolą inflacji. Długotrwała jastrzębia postawa podniesie realne stopy zwrotu i obniży wyceny kryptowalut.
Rentowności obligacji skarbowych USA, już bliskie 4,4% na 10-letnich obligacjach, mogą wzrosnąć, jeśli wydatki wojenne zwiększą deficyty fiskalne. Dług narodowy USA przekroczył 36 bln USD, co zwiększa ryzyko obsługi długu w dłuższej perspektywie.
Tymczasem indeks dolara amerykańskiego (DXY), obecnie oscylujący wokół 98,3, może się dalej umacniać, gdy globalni inwestorzy szukają bezpieczeństwa denominowanego w dolarach.
Rosnący dolar historycznie był niedźwiedzi dla Bitcoina i altcoinów, szczególnie na rynkach wschodzących, gdzie odpływy kapitału następują po wzrostach dolara.
Rynki kryptowalut również cierpią, gdy tradycyjna zmienność akcji rośnie.
VIX, wskaźnik strachu, zwykle rośnie podczas wojen lub kryzysów, co dodatkowo zacieśnia budżety ryzyka i wywołuje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na giełdach kryptowalut.
Dłuższa ścieżka zależy od długości wojny i reakcji Fed
Jeśli interwencja USA będzie krótka i doprowadzi do szybkiego zawieszenia broni, rynki mogą się odbić. Bitcoin historycznie odzyskiwał w ciągu 4–6 tygodni po początkowym wstrząsie, jak to miało miejsce w przeszłości podczas spadków związanych z konfliktami.
Jednak jeśli wojna się przedłuży lub rozszerzy regionalnie, krypto może stanąć w obliczu przedłużonego okresu zmienności, spadającej płynności i obniżonych cen.
Apetyt inwestorów na aktywa spekulacyjne prawdopodobnie pozostanie niski, dopóki nie powróci jasność geopolityczna.
Niemniej jednak, utrzymująca się inflacja spowodowana zakłóceniami wojennymi może ożywić narrację o Bitcoinie jako długoterminowym zabezpieczeniu przed dewaluacją walut fiducjarnych.
Jednak ten byczy scenariusz konkuruje bezpośrednio z bardziej restrykcyjną polityką monetarną, która ogranicza wzrost aktywów ryzykownych.
Napływy instytucjonalne mogą się zatrzymać lub zmniejszyć w takich warunkach. Pozycjonowanie na futures CME, podaż stablecoinów i przepływy na L2 będą ważnymi wskaźnikami zmiany nastrojów w nadchodzących tygodniach.
Kluczowe poziomy do monitorowania to psychologiczne wsparcie Bitcoina na poziomie 100 000 USD i strefa 2000 USD dla Ethereum.
Jeśli zostaną przełamane, techniczna sprzedaż może przyspieszyć presję spadkową na wszystkie główne tokeny.
Co śledzić teraz?
Inwestorzy powinni uważnie śledzić:
- Ruchy cen ropy i kontrakty terminowe.
- Oświadczenia Fed na temat inflacji i polityki stóp procentowych.
- Wyniki aukcji skarbowych i spready rentowności obligacji.
- Wypływy z giełd i wykorzystanie dźwigni w kryptowalutach.
- VIX i globalne wskaźniki ryzyka.
Jeśli USA dołączą do konfliktu, krótkoterminowa przyszłość Bitcoina będzie prawdopodobnie zależeć od warunków makroekonomicznych, a nie od fundamentów kryptowalut.
Traderzy powinni przygotować się na zmienność, zabezpieczać się i monitorować rozwój sytuacji geopolitycznej w czasie rzeczywistym.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
