Kurs Bitcoin (BTC) oscyluje w okolicach 75 000 USD, notując niewielki wzrost w ciągu dnia po odrzuceniu na poziomie 78 380 USD w dniu 17 kwietnia.
Cofnięcie zneutralizowało pozycje na rynku instrumentów pochodnych, jednak długoterminowi posiadacze przyspieszyli akumulację. To rozwarstwienie utworzyło wąski poziom decyzyjny na najbliższe dni.
Bitcoin buduje formację byczej flagi po wzroście o 21% od marcowego dołka
Bitcoin wzrósł o 20,72% od dołka z 29 marca do szczytu z 17 kwietnia na poziomie 78 380 USD, czyli o 13 444 punktów w niecałe trzy tygodnie. Od szczytu kurs porusza się w spadkowym kanale równoległym, czyli strukturze byczej flagi, która na ogół zapowiada kontynuację po silnym wzroście.
Górną linię trendu flagi przetestowano dwukrotnie w ostatnich dniach, 18 i 20 kwietnia. Ostatnia próba zostawiła długi górny cień. Ten cień pokazuje, że kupujący wtłoczyli kurs w opór, a sprzedający przejęli część kontroli przed zamknięciem sesji.
Jakość wolumenu wskazuje na to samo. Wolumen kupujących wewnątrz flagi jest niższy od wcześniejszego wolumenu sesji sprzedających, co odwraca zwykłą byczą interpretację. Kompresja wolumenu wewnątrz flagi jest normalna, ale jeśli sprzedający nadal dominują, sygnał jest słabszy.
Chcesz więcej informacji o tokenach? Zapisz się na codzienny newsletter o kryptowalutach redaktora Harsha Notariya tutaj.
Sama formacja pozostaje nienaruszona. Realizacja przy suficie jednak nie dała bykom wystarczającej pewności do wybicia przy pierwszej próbie. Ponieważ wolumen na rynku spot wysyła mieszane sygnały, kolejne pytanie brzmi, czy rynek instrumentów pochodnych wypełnia tę lukę.
Poziom open interest spadł prawie o 10% odkąd pojawiła się flaga
Od szczytu z 17 kwietnia otwarte pozycje na Bitcoin, czyli łączna wartość pozycji na kontraktach perpetual futures, spadły z 30,46 mld USD do 27,44 mld USD. To oznacza redukcję o około 10% w ciągu trzech sesji.
Stopa finansowania, czyli okresowa opłata między długimi i krótkimi pozycjami w kontraktach perpetual, przesunęła się z -0,014% 17 kwietnia do -0,002% dziś. Ujemne finansowanie oznacza, że shorty płacą longom. Przesunięcie ku zeru sugeruje, że shorty są zamykane lub przymusowo kasowane.
Bycza, przeciwstawna konfiguracja to rosnące otwarte pozycje przy głęboko ujemnej stopie finansowania, czyli shorty dokładają się do wzrostu. Ten wykres pokazuje odwrotnie. Poziom open interest maleje, a finansowanie wraca do zera. Nowe pozycje long na Bitcoin nie zastępują wychodzących shortów. Nowe shorty też czekają z boku.
Przy ostrożnej interpretacji, rynek instrumentów pochodnych nie opowiada się w żadnym kierunku. Rynek resetuje się. Czasem czyste pozycje poprzedzają trwały ruch, ale sam reset nie zapewnia popytu potrzebnego do wybicia. Gdy dźwignia zostaje zneutralizowana, kluczowe staje się pozycjonowanie na rynku spot.
Długoterminowi posiadacze zwiększyli zakupy o ponad 10% po odrzuceniu ceny
Hodler Net Position Change, czyli wskaźnik Glassnode mierzący dzienną akumulację przez długoterminowych posiadaczy, wzrósł z 32 942 BTC 17 kwietnia do 36 482 BTC 19 kwietnia. To wzrost akumulacji o 10,75% w trzy sesje—duża zmiana w skali Bitcoin.
Tożsamość sprzedających staje się jasna przy zestawieniu z HODL Waves, czyli wykresem Glassnode pokazującym podział obiegu według stażu portfeli. Grupa 1 tydzień–1 miesiąc, czyli najnowsi spekulanci, osiągnęła szczyt w okolicach 4% 9 kwietnia, po czym spadła do 2,781% do 19 kwietnia.
Ta grupa skurczyła się o około 30% w 10 dni. Wzorzec pokazuje, że ostatni spekulanci realizują zyski podczas wzrostu, a długoterminowi posiadacze przejmują podaż przy korekcie.
Rotacja ze słabych do silnych rąk przebiega cicho w konsolidacji flagi. Zachowanie hodlerów odpowiada na pytanie, którego nie rozstrzygnęły instrumenty pochodne. Dźwignia jest neutralna, bo to rynek spot kupuje, a kolejny ruch flagi zależy teraz od jednego poziomu cenowego.
Poziomy cenowe Bitcoina, które decydują o drodze do 90 000 USD
Cena Bitcoina musi zamknąć się powyżej 75 190,98 USD na interwale dziennym. To poziom Fibonacciego 0,236, liczony od podstawy słupa 64 869 USD do szczytu 78 379 USD. Ten poziom został przetestowany i odrzucony 20 kwietnia, przez co strefa oporu flagi pozostała nienaruszona.
Zdecydowane zamknięcie powyżej 75 190 USD otwiera drogę do wybicia flagi w górę. Projekcja słupa, mierzona przez przedłużenie ruchu słupa o 20,72% od punktu wybicia, wskazuje na 90 841,57 USD na wykresie. To około 21% wzrost od obecnej strefy, jeśli wybicie potwierdzi się odpowiednim wolumenem.
Dzisiejsza zielona świeca nie została poparta wzrostem dźwigni na rynku pochodnych. To zdrowy sygnał, bo ruch ma przestrzeń do kontynuacji, bez natychmiastowego ryzyka wymuszonej likwidacji pozycji długich. Potwierdzone wybicie zamieni aktualny reset dźwigni ze stanu neutralnego w potencjał gwałtownego ruchu.
Istotnym szczegółem wzorca są dwa nieudane podejścia pod sufit. Głębszy retest w kierunku poziomu 0,382 przy 73 218 USD lub 0,5 przy 71 624 USD może poprzedzać wyraźniejszą, kolejną próbę wybicia. Utrata poziomu 0,618 przy 70 030 USD w dużej mierze unieważniłaby byczy scenariusz.
Obecnie poziom 75 190 USD oddziela scenariusz kontynuacji z celem 90 000 USD od głębszego retestu, który może zatrzymać potencjał wzrostowy flagi.
