Według niedawno opublikowanego Capitulation Confluence Model aktualny okres rynku Bitcoina jest podobny do końcówek wszystkich 3 historycznych rynków niedźwiedzia. Jeżeli jest to prawdą, to BTC może wkrótce rozpocząć nowy rynek byka. Co więcej, pozostaje to częściowo zgodne z odczytami ze wskaźnika on-chain: Realized Price.
Plan C to analityk rynku kryptowalut, który znany jest z publikowania nowatorskich modeli, łączących wiele wskaźników analizy technicznej i on-chain. Jeszcze w maju BeInCrypto pisało o jego Confluence Floor Model, który miał wskazać na cenę, poniżej której nie spadnie kurs BTC. Niestety, już miesiąc później okazało się, że model zawiódł i największa kryptowaluta spadła zdecydowanie poniżej tego, co miało stanowić „podłogę”.
Odczyty z Capitulation Confluence Model
Najnowszy model analityka o nazwie Capitulation Confluence Model łączy 3 wskaźniki analizy on-chain: Realized Loss, Network Cost Basis Change oraz SOPR. Wykres uzyskany z ich połączenia sugeruje, że Bitcoin znajduje się dziś na ujemnym terytorium nowego indykatora. Historycznie terytorium to było skorelowane z okresem makro dołka ceny BTC oraz następującej po nim akumulacji.
Na poniższym wykresie widzimy, że do tej pory wskaźnik Capitulation Confluence Model znalazł się na ujemnym terytorium 4 razy:
- pod koniec 2011 roku: dołek BTC na 2,05 USD
- na początku 2015 roku: dołek BTC na 164 USD
- na przełomie 2018-2019 roku: dołek BTC na 3148 USD
- aktualnie od czerwca 2022 roku: dołek BTC na 17 600 USD
Ponadto zwykle (oprócz 2011 roku) wejście w ujemny obszar było skorelowane z gwałtownym spadkiem ceny BTC, prowadzącym do makro dołka. Później następowała kilkumiesięczna akumulacja. Jak wylicza analityk trwała ona odpowiednio 112 dni w 2011, 62 dni w 2015 oraz 113 dni w 2018-2019.
Uśredniając te trzy historyczne okresy otrzymujemy 96 dni, po których Bitcoin zakończył kapitulację i rozpoczynał nowy rynek byka. Plan C dodaje, że aktualna kapitulacja, według Capitulation Confluence Model, trwa już 65 dni. Tym samym trwa już dłużej niż analogiczny okres w 2015 roku. Co więcej, pozostało już tylko 31 dni, lub miesiąc, aby wyrównać średnią z poprzednich historycznych okresów kapitulacji.
DCA: komentarz do modelu
Jednym z pierwszych komentatorów modelu Capitulation Confluence Model był sam jego autor. Kilkadziesiąt minut później opublikował tweeta, w którym zasugerował, że wskazywany przez indykator okres kapitulacji jest najlepszą okazją do „prostego, codziennego DCA”:
Simply DCAing everyday this model is negative has worked extremely well. #Bitcoin #Crypto pic.twitter.com/ZduE54t7Uc
— Plan©️ (@TheRealPlanC) August 15, 2022
Zdaniem Plan C nie możemy dokładnie określić dna aktualnego rynku niedźwiedzia, lecz za pomocą stworzonego przez niego indykatora możemy z dużym prawdopodobieństwem rozpoznać trwający okres kapitulacji. Tym samym, stwarza to doskonałą okazję do systematycznej akumulacji BTC poprzez dobrze znaną strategię dollar cost averaging (DCA).
Kapitulacja BTC a Realized Price
Inny interesujący komentarz przedstawił użytkownik @TheChainRN, który w swoim tweecie odwołał się do wskaźnika on-chain: Realized Price. W odniesieniu do tego dobrze znanego indykatora zwraca on uwagę, że historyczne okresy kapitulacji trwały dłużej niż wspomniane wcześniej 65 dni. Użytkownik konkluduje, że przed „BTC jest jeszcze sporo pracy do wykonania”.
His general point is several metrics indicate $BTC is near a bear market bottom based on duration (65 days). That's reasonable but on the short end of the span – 2 of the other 3 values are over 100 days. Based on Realized Price, #BTC has more work to do:https://t.co/H2XbKsdpAs
— The Chain Reaction (@TheChainRN) August 15, 2022
Spoglądając na wskaźnik Realized Price widzimy, że okresy, gdy Bitcoin znajdował się poniżej pomarańczowej linii (zielone obszary) istotnie były dość długie:
- 116 dni pomiędzy wrześniem 2011 a styczniem 2012 roku
- 295 dni pomiędzy styczniem a październikiem 2015 roku
- 135 dni pomiędzy listopadem 2018 a kwietniem 2019 roku
Dodatkowo na wykresie widzimy jeszcze jedną, krótką fazę, gdy cena BTC zanurkowała poniżej wskaźnika Realized Price. Był to krótki, 7-dniowy okres krachu COVID-19 w marcu 2020 roku.
Jednak najciekawsze są aktualne odczyty z tego wskaźnika, które zdają się przeczyć narracji z Capitulation Confluence Model. Bitcoin istotnie załamał się poniżej pomarańczowej linii w dniu 13 czerwca. Jednak już po miesiącu – 18 lipca – wybił się powyżej. Aktualnie cena BTC znajduje się około 2000 USD powyżej wartości wskaźnika Realized Price.
Jeżeli tak, to być może kapitulacja dobiega już końca, a uśrednione 96 dni z Capitulation Confluence Model mogą być zbyt długim okresem. Jednak z drugiej strony na wykresie Realized Price dostrzegamy, że w okresie akumulacji z lat 2011-2012, jak i w 2015 roku kurs BTC wybijał się powyżej pomarańczowej linii, lecz wkrótce później znów wracał poniżej. Tym samym odzyskanie pozytywnego terytorium na 3-wskaźnikowym Capitulation Confluence Model może być lepszym sygnałem zakończenia kapitulacji niż sam fakt wybicia powyżej wykresu Realized Price.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) według BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
