W tym miesiącu jednymi z najbardziej agresywnych nabywców Bitcoina byli gracze instytucjonalni z Wall Street. Weszli oni w interakcję z amerykańskimi funduszami typu spot na Bitcoina, czyli ETFami. Teraz posiadacze kapitału nadal aktywnie gromadzą monety, a liderem pod względem szybkości nabywania BTC w tej formie był giełdowy fundusz kryptowalutowy największej na świecie firmy inwestycyjnej BlackRock.
W tym tygodniu wolumen kryptowalut zarządzanych przez iShares Bitcoin Trust (IBIT) osiągnął poziom 105 280 BTC. IBIT stał się więc pierwszym funduszem kryptowalutowym w USA, który przekroczył granicę stu tysięcy zgromadzonych bitcoinów. Stało się to 22. dnia handlowego po wprowadzeniu na giełdę nowych instrumentów inwestycyjnych.
Popularni analitycy wyraźnie dobrze oceniają perspektywy rynku kryptowalut, biorąc pod uwagę zatwierdzenie spot Bitcoin ETF w styczniu. Na przykład szef platformy CryptoQuant Ki Ën Joo jasno stwierdził, że spodziewa się wzrostu BTC powyżej 100 000 USD w 2024 r. w związku z napływem dużego kapitału do branży.
Jednocześnie przedstawiciele Bernstein również zauważyli ogromny potencjał niszy monet, biorąc pod uwagę sukces funduszy giełdowych opartych na pierwszej kryptowalucie w Stanach Zjednoczonych. Uważają, że uwaga profesjonalnych inwestorów na sferę aktywów cyfrowych wystarczy, aby rozpocząć nową hossę.
Co się dzieje z kryptowalutowymi funduszami ETF?
Odkąd iShares Bitcoin Trust rozpoczął handel 11 stycznia 2024 r., BlackRock zwiększył aktywa w instrumentach bazowych funduszu o ponad 3700 procent. Podczas gdy w tym dniu ETF zarządzał zaledwie 2621 BTC, do 13 lutego liczba ta przekroczyła już 100 tysięcy BTC.
Rzeczywista liczba w tym tygodniu wynosi 105 280 BTC o wartości 5,1 mld USD. Ogólnie rzecz biorąc, IBIT należy do dziewięciu najlepszych ETF-ów Bitcoin, które aktywnie zwiększają swoje aktywa od momentu uruchomienia.
Należy również zauważyć, że IBIT był liderem pod względem zarządzanych środków wśród nowych funduszy ETF uruchomionych w ciągu ostatnich trzydziestu lat. W tym przypadku wzięto pod uwagę wskaźnik za pierwszy miesiąc od rozpoczęcia handlu, a eksperci przeanalizowali wskaźniki ponad 5 tys. ETFów. W związku z tym produkt inwestycyjny BlackRock oparty na Bitcoinie stał się najszybciej rozwijającym się instrumentem od dziesięcioleci. To świetnie ilustruje zainteresowanie inwestorów.
ETF od Grayscale
Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) stał się jedynym funduszem kryptowalutowym typu spot, który aktywnie sprzedaje Bitcoiny. Trend ten rozpoczął się natychmiast po przekształceniu Grayscale Bitcoin Trust w ETF. Po rozpoczęciu handlu aktywa GBTC pod zarządzaniem spadły z 619 220 BTC do 463 475 BTC do 13 lutego.
Tak znaczny odpływ kapitału spowodowany jest specyfiką kształtowania się cen akcji GBTC. W skrócie: przed konwersją GBTC nie miał tak sztywnego mechanizmu powiązania z ceną spot Bitcoina. Przez to akcje były sprzedawane ze znacznym dyskontem w stosunku do wartości rynkowej kryptowaluty. Po przekształceniu produktu w ETF, dyskonto to zostało zredukowane do zera, umożliwiając posiadaczom GBTC zablokowanie zysków z dnia na dzień poprzez sprzedaż papierów wartościowych.
Warto również wziąć pod uwagę, że Bitcoin ETF od Grayscale charakteryzuje się największymi prowizjami wśród nowych funduszy giełdowych opartych na pierwszej kryptowalucie w USA. O ile za interakcję z IBIT od BlackRock pobierane jest 0,25 proc. prowizji, to zarząd Grayscale ustalił ten wskaźnik na poziomie 1,5 proc.
Jednocześnie inwestorzy nadal aktywnie korzystają z funduszu firmy, podczas gdy sama Grayscale inwestuje pieniądze w promocję produktu. Na przykład tak wygląda reklama Bitcoin ETF GBTC, która została pokazana w Miami w pierwszej połowie tego tygodnia. Tutaj logo BTC jest wyświetlane za pomocą dronów.
Rekord IBIT
Nowy kamień milowy dla IBIT pojawił się na tle kolejnego rekordu dziennych wpływów netto do wszystkich funduszy ETF od momentu uruchomienia.
Według danych platformy Farside Investors, od wtorku 13 lutego skumulowane dzienne wpływy do dziesięciu funduszy ETF Bitcoin wyniosły 631,3 mln USD, z czego 493 mln USD wpłynęło do samego funduszu ETF BlackRock.
Tymczasem sytuacja z ETF-ami opartymi na złocie jest zupełnie odwrotna. Poniższy wykres z Bloomberg Intelligence pokazuje przepływy z odpowiednich funduszy giełdowych od początku 2024 roku. Jak widać, inwestorzy w większości wycofują własne pieniądze i to w znacznych kwotach.
Jak zauważył analityk Bloomberga Eric Balchunas, jest mało prawdopodobne, aby ci, którzy wycofują środki z ETF-ów na zloto przenieśli swój własny kapitał wyłącznie do nowych ETF-ów Bitcoina. Najprawdopodobniej pieniądze są wysyłane do akcji, chociaż niewielka część kapitału może nadal być przeznaczona na BTC.
ETF na Ethereum
Po zatwierdzeniu spotowych ETF-ów na Bitcoina, gorącym tematem dyskusji stało się notowanie podobnych instrumentów inwestycyjnych, ale tylko dla Ethereum. Gary Gensler, szef Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), jak dotąd odmawiał otwartego komentarza w tej sprawie.
Podczas ostatniego wywiadu w CNBC Gensler stwierdził jedynie, że proces będzie przebiegał podobnie jak w przypadku Bitcoin ETF. Nie wspomniał jednak nic o aktualnym statusie wniosków ani możliwych terminach.
Wcześniej SEC odroczyła decyzję w sprawie zatwierdzenia funduszu ETF Invesco Galaxy Ether. Komisja odroczyła również przegląd grudniowego wniosku Invesco o ETF. Podobnie wnioski Grayscale, Fidelity i BlackRock. VanEck i Hashdex należą do innych firm ubiegających się o zatwierdzenie ETF-ów spot Ethereum.
Analityk Bloomberga James Seyffarth spodziewa się jednoczesnej decyzji w sprawie wszystkich pozostałych wniosków Ethereum ETF do 23 maja 2024 r.
Jednocześnie wspomniany już Eric Balchunas dzień wcześniej obniżył
prawdopodobieństwo pozytywnej decyzji w sprawie ETF-ów opartych na ETH z 70% do 60%. Jednocześnie w 2023 r. przedstawiciele Bloomberga szacowali perspektywę zatwierdzenia nowych Bitcoin-ETF do 10 stycznia 2024 r. na 90 proc. W związku z tym różnica w nastrojach analityków jest więcej niż namacalna.
Ważne osiągnięcia BlackRock potwierdzają poważny popyt inwestorów na akcje funduszu giełdowego IBIT. Najprawdopodobniej zainteresowanie profesjonalistów ostatecznie doprowadzi do aktywizacji zwykłych inwestorów detalicznych. A to skończy się tym, że największy na świecie gigant inwestycyjny będzie kupował coraz więcej Bitcoinów.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
