Gdy świat zmaga się z kryzysem bankowym na granicy chaosu, Rezerwa Federalna (Fed) podjęła drastyczne środki, by wpompować płynność w rynek. Inicjatywa ta spotkała się z nieoczekiwaną reakcją rynku kryptowalut, zwłaszcza Bitcoina.
W obliczu rosnących stóp procentowych i serii ratunków dla banków, balansowanie między zacieśnianiem i luzowaniem polityki pieniężnej przez Fed sprawiło, że wielu inwestorów zadaje sobie pytanie o bezpieczeństwo swoich aktywów.
Kryzys bankowy na świecie
W Stanach Zjednoczonych wiele banków, w tym Silvergate, Silicon Valley Bank, Signature Bank i First Republic Bank, znalazło się pod ogromną presją, co wymagało interwencji rządu lub rynku prywatnego. Kryzys nie ogranicza się jednak do USA.
Europejskie banki, tak jak Credit Suisse i Deutsche Bank, również walczą o utrzymanie się na powierzchni.
Rządy i banki centralne na całym świecie podjęły działania mające na celu złagodzenie kryzysu i zapewnienie płynności.
Rezerwa Federalna, FDIC i inne organizacje rzuciły “monetarne bazooki” w stronę zagrożonych banków w USA. W ciągu zaledwie dwóch tygodni bilans Fedu powiększył się o 400 mld dolarów.
Ten gwałtowny wzrost skutecznie zniweczył 64% postępu, jaki dokonał się w zacieśnianiu ilościowym w ciągu ostatniego roku.
Rynek pozostaje jednak niepewny co do strategii Fed. Podczas gdy stopy procentowe nadal rosną, ogromny zastrzyk płynności zdezorientował rynek.
Torsten Slok, partner i główny ekonomista Apollo, twierdzi, że różnica między stopą Fed Funds a oprocentowaniem rachunków czekowych “jest podstawowym powodem, dla którego pieniądze są wyprowadzane z depozytów bankowych”. Slok uważa, że ta rosnąca rozbieżność jest “w najwyższym stopniu nietypowa w porównaniu z poprzednimi kryzysami bankowymi, w których źródłem niestabilności były zazwyczaj straty kredytowe”.
Bitcoin rozwija się wśród psychologicznego przebudzenia
W wyniku tej niepewności wielu inwestorów zwróciło się ku alternatywnym rozwiązaniom, takim jak Bitcoin, złoto i nieruchomości. Rosnące obawy o bezpieczeństwo tradycyjnej bankowości doprowadziły do “psychologicznego przebudzenia” w społeczności Bitcoin.
To, w połączeniu z pragnieniem osiągnięcia szczytowych zysków, doprowadziło do napływu środków do funduszy rynku pieniężnego i innych aktywów niedepozytowych. To jeszcze bardziej obciąża system bankowy.
Ekonomista Nouriel Roubini twierdzi, że deponenci zaczęli zdawać sobie sprawę, że “mogą zarobić 4% na bezpiecznych krótkoterminowych bonach skarbowych. Podczas gdy na depozytach bankowych dostają prawie 0%”. Jest to główny czynnik powodujący trwające ucieczki z banków. Według “Dr. Dooma” era banków korzystających z wolnych depozytów dobiega końca.
Roubini stwierdził, że reakcja depozytów na zmiany stóp procentowych znacznie się nasila.
Pomimo tragicznej sytuacji eksperci wierzą, że kryzys bankowy zostanie ostatecznie zażegnany. Rządy i banki centralne pracują bez wytchnienia, aby zapobiec upadkom banków zarówno w USA, jak i na świecie.
Prezes Europejskiego Banku Centralnego, Christine Lagarde, powiedziała na konferencji prasowej po ogłoszeniu podwyżki stóp procentowych depozytów o 0,5 punktu procentowego:
“W najbliższych kwartałach gospodarka będzie się ożywiać. Produkcja przemysłowa powinna wzrosnąć, ponieważ warunki zaopatrzenia ulegają dalszej poprawie, zaufanie nadal wzrasta, a firmy realizują duże zaległości w zamówieniach. Rosnące płace i spadające ceny energii częściowo zrekompensują utratę siły nabywczej, której wiele gospodarstw domowych doświadcza w wyniku szczytu inflacji. To z kolei będzie wspierać wydatki konsumpcyjne”.
Niemniej jednak wysiłki zmierzające do ustabilizowania systemu prawdopodobnie doprowadzą do powstania innych presji inflacyjnych i dalszego wzrostu cen żywności.
W międzyczasie inwestorzy coraz częściej dywersyfikują swoje portfele i stawiają na alternatywne rozwiązania, takie jak Bitcoin. Utworzono ponad 4,28 mln portfeli Bitcoin, w których znajduje się co najmniej 0,1 BTC.
W miarę jak świat porusza się po tym finansowym polu minowym, widać wyraźnie, że młodsze pokolenie jest bardziej skłonne polegać na rozwiązaniach opartych na oprogramowaniu niż na systemach kierowanych przez człowieka.
Inwestorzy muszą uważnie śledzić reakcje banków centralnych. Podobnie rozwój sytuacji w Europie i innych regionach dotkniętych kryzysem może rzucić nieco światła na rozwój globalnego kryzysu bankowego.
Trwający trend gospodarki opartej na długu i systemie bankowym opartym na rezerwie cząstkowej sugeruje, że w dłuższej perspektywie największe korzyści mogą odnieść aktywa alternatywne, takie jak Bitcoin.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
