Rynki kryptowalut będą dziś świadkami wygaśnięcia kontraktów opcyjnych na Bitcoina i Ethereum o wartości 1,61 miliarda dolarów. Masowe wygaśnięcie może spowodować krótkoterminowy wpływ na cenę, szczególnie po tym, jak Bitcoin na krótko spadł poniżej 60 000 USD.
Inwestorzy przygotowują się na potencjalną zmienność, z opcjami Bitcoina wycenianymi na 1,10 mld USD i Ethereum na 510,08 mln USD.
Dlaczego Bitcoin i Ethereum mogą doświadczyć zmienności?
W porównaniu z ubiegłym tygodniem, liczba kontraktów na Bitcoina (BTC) i Ethereum (ETH), które mają wygasnąć w dniu dzisiejszym, znacznie wzrosła. Dane z Deribit pokazują, że wygaśnie 18 271 kontraktów na opcje Bitcoin. Ich stosunek sprzedaży do kupna wynosi 0,90, z maksymalnym punktem bólu wynoszącym 62 000 USD.
Jeśli chodzi o Ethereum, w dniu dzisiejszym wygaśnie 212 175 kontraktów. Stosunek sprzedaży do kupna wynosi 0,40 a maksymalny punkt bólu wynosi 2 450 USD.
Tymczasem w przypadku Bitcoina, wygasające opcje ogólnie sugerują byczy sentyment. Po tym, jak BTC na krótko spadł poniżej 60 000 USD. Ponadto z maksymalnym punktem bólu wynoszącym 62 000 USD, pionierska kryptowaluta, obecnie sprzedawana za 60 612 USD za akcję, znajduje się znacznie poniżej ceny wykonania. Z drugiej strony, Ethereum kosztuje 2 407 USD, czyli również poniżej maksymalnej ceny bólu wynoszącej 2 450 USD.
Warto dodać, że maksymalny punkt bólu jest bardzo istotnym wskaźnikiem, który często kieruje zachowaniem rynku. Pokazuje, gdzie wygaśnięcie spowoduje największą stratę finansową dla wszystkich posiadaczy opcji, którzy zawarli kontrakt po tym kursie wykonania w momencie wygaśnięcia. Analitycy z Crypto Town Hall sugerują:
“Miej oko na wskaźniki i maksymalne poziomy bólu. Mogą nam powiedzieć, w którym kierunku zmierza rynek.”
Handlowanie poniżej maksymalnej ceny bólu
Opcje Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) zbliżają się do wygaśnięcia. Oczekuje się zatem, że oba aktywa zbliżą się do swoich cen wykonania. Wynika to z teorii Max Pain, która przewiduje, że ceny opcji będą zbiegać się wokół cen wykonania, w których największa liczba kontraktów – zarówno kupna, jak i sprzedaży – wygasa bezwartościowo.
Natomiast duże instytucje określane mianem smart money, zazwyczaj sprzedają te opcje. Mają one motywację do pchania ceny w kierunku poziomu “maksymalnego bólu” poprzez handel na rynkach spot lub futures. Strategia ta powoduje, że nabywcy opcji, którzy są ich kontrahentami, tracą najwięcej.
Przed wygaśnięciem opcji zarówno Bitcoin, jak i Ethereum mogą grawitować w kierunku tych maksymalnych punktów bólu. Presja na cenę zniknie jednak po wygaśnięciu opcji, a Deribit ma rozliczyć kontrakty o 08:00 UTC w piątek.
Obecnie nabywcy opcji sprzedaży na BTC i ETH wydają się być gotowi do skorzystania. Przy słabych wynikach obecnego rynku, sprzedawcy opcji prawdopodobnie będą pchać ceny w górę, aby zmniejszyć swoje straty. Opcja in-the-money oznacza, że obecna cena aktywów jest poniżej ceny wykonania, umożliwiając posiadaczom sprzedaż po lepszym kursie niż oferuje rynek.
Tymczasem analitycy Greeks.live radzą traderom, aby zachowali czujność, ponieważ ta zmiana rynkowa może otworzyć nowe możliwości handlowe.
Krótkoterminowe wahania cen
Analitycy zauważają również, że niedawny zastój na rynku doprowadził do tego, że Bitcoin wykazuje płaską zmienność implikowaną (IV). Jest to idealne rozwiązanie do budowania średnio i długoterminowych połączeń na niskim poziomie. Co więcej, transakcje typu block call (duże zlecenia kupna lub sprzedaży, które często wskazują, co instytucja robi ze swoim portfelem) były w tym tygodniu coraz bardziej aktywne. Analitycy dodali:
“Ponieważ kryptowaluty nadal osłabiają kluczowy poziom 60 000 USD, który jest obecnie przedmiotem gorących sporów, a ETH znajduje się w pobliżu długoterminowej linii wsparcia wynoszącej 2300 USD, zmiana na rynku może być tuż za rogiem. Pierwsze dwa tygodnie czwartego kwartału tego roku były słabe. Rynek opcji jest również bardziej wyciszony. Obecna pozycja opcji spadła do nowego najniższego poziomu od 2023 roku. Ale powolny rynek rodzi również nowe możliwości handlowe.”
Wygasanie opcji często powoduje krótkoterminowe wahania cen, tworząc niepewność na rynku. Jednak rynki zwykle stabilizują się wkrótce potem, gdy inwestorzy dostosowują się do nowego środowiska cenowego. Przy dzisiejszym wysokim wolumenie wygasania, traderzy i inwestorzy mogą spodziewać się podobnego wyniku. To potencjalnie może wpłynąć na przyszłe trendy na rynku kryptowalut.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
