Negatywna korelacja między indeksem dolara amerykańskiego (DXY) a notowaniami największych spółek giełdowych w USA (SPX) może nieść pewne wskazówki dla sektora kryptowalut i Bitcoina (BTC). Jeżeli dolar zakończy swój trend wzrostowy, to zarówno rynki akcji, jak i kryptowaluty, mogą wkrótce doświadczyć ożywienia.
Możliwość ta jest szczególnie widoczna przy długoterminowej analizie wyników Bitcoina w stosunku do S&P 500. Okazuje się bowiem, że wyraźny sygnał, który potwierdził rozpoczęcie rynku byka w lutym 2023 roku, wciąż pozostaje nietknięty.
Aktualne wydaje się, że korekta z III kwartału, która miała miejsce na rynkach tradycyjnych i kryptowalutach, może zbliżać się do końca. Jeżeli tak się stanie, a dolar amerykański się ochłodzi, to najbliższe miesiące mogą kontynuować trend wzrostowy z początku tego roku.
Korekta indeksu dolara amerykańskiego…
Tygodniowy wykres indeksu dolara amerykańskiego (DXY) daje obraz aktywa w bardzo silnym trendzie wzrostowym. Od dołka na poziomie 99,5, osiągniętego w lipcu 2023 roku, DXY wygenerował 11 kolejnych zielonych świec wzrostowych i właśnie zamyka 12.
Co więcej, jeszcze w sierpniu dolar wybił się z opadającej linii oporu (czarna). Następnie we wrześniu przebił ważny opór na poziomie 105,5 (czerwona lina). Obydwa te wydarzenia są byczymi sygnałami, które potwierdzają trend wzrostowy.
![Tygodniowy wykres indeksu dolara amerykańskiego](https://pl.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/10/1_DXY_2023-10-06_11-44-20.png)
Jednak tak silny trend wzrostowy wydaje się powoli słabnąć. 12 kolejny, zielonych świec jest bardzo rzadkim wydarzeniem, po którym należy spodziewać się korekty. Tygodniowy RSI zmierza powoli na wykupione terytorium, a na dziennym wskaźniku pojawiła się już nawet niedźwiedzia dywergencja.
Ponadto świeca z tego tygodnia, do której zamknięcia pozostało kilkanaście godzin, może przyjąć kształt gwiazdy wieczornej lub nagrobka Doji. Obydwie formacje zawierają długie górne knoty, świadczące o presji sprzedażowej. Co więcej, często pojawiają się na szczycie trendu wzrostowego i sygnalizują nadchodzącą korektę.
Jeżeli tak się stanie, to najbliższy poziom wsparcia znajduje się dla DXY w obszarze 104. Pozostaje on w konfluencji z poziomem zniesienia 0,382 Fib całego ruchu wzrostowego. Z drugiej strony, kontynuacja trendu wzrostowego może doprowadzić DXY do kolejnego obszaru oporu w zakresie 108-109 (czerwony prostokąt).
…Prowadzi do odbicia S&P 500
Zbliżająca się korekta na DXY pozostaje w konfluencji z potencjalnym odbiciem na wykresie S&P 500. Indeks 500 największych spółek w USA, który zwykle negatywnie koreluje z dolarem, osiągnął lokalny szczyt w lipcu 2023 roku na poziomie 4607 USD.
Aktualnie zbliża się do długoterminowego poziomu wsparcia / oporu przy 4200 USD (zielona linia). Jednocześnie jest to obszar standardowej korekty przy zniesieniu 0,382 Fib. Co więcej, dzienny RSI znajduje się na granicy wyprzedanego terytorium i właśnie testuje długoterminową linię wsparcia (niebieskie koło), od której odbijał się już kilka razy.
![Dzienny wykres SPX](https://pl.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/10/2_SPX_2023-10-06_11-54-53.png)
Jeżeli SPX utrzyma ten kluczowy poziom wsparcia, to może doprowadzić do kontynuacji trendu wzrostowego. Wówczas w grze pozostaje przebicie lokalnego szczytu na 4607 USD i ruch w kierunku rekordu wszech czasów (ATH) na poziomie 4818 USD ze stycznia 2022 roku.
Bitcoin pozostaje za S&P 500
Obydwa zarysowane wyżej trendy – kończące się wzrosty DXY i potencjalne odbicie SPX – posiadają duże znaczenie dla rynku kryptowalut i Bitcoina. Przede wszystkim, pomimo krótkich okresów braku korelacji, cena BTC pozostaje zwykle pozytywnie skorelowana z indeksem SPX.
Znany analityk rynku kryptowalut @therationalroot opublikował ostatnio na X wykres dwóch aktywów. Jasno wynika z niego, że S&P 500 (niebieski) i Bitcoin (pomarańczowy) od 2020 roku zdają się poruszać bardzo blisko siebie.
![Wykresy Bitcoin i S&P 500 od początku 2020 roku](https://pl.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/10/3_Twitter_SPX_BTC_corelation.jpg.optimal.jpg)
Jednak ciekawe zjawisko pojawiło się w ostatnich kilku miesiącach, gdy dwa wykresy wyraźnie się od siebie oddzieliły. S&P 500 kontynuował trend wzrostowy i zbliżył się do swojego ATH na zaledwie 4,5%. Natomiast Bitcoin w tym czasie nie doświadczył silnej kontynuacji wzrostów i konsoliduje się. Co więcej, wciąż pozostaje około 60% poniżej swojego ATH z listopada 2021 roku.
Możliwe jednak, że po tym przejściowym okresie pozostawania w tyle za SPX, cena BTC zwiększy swoją zmienność. Wtedy istnieje szansa, że ostatni kwartał 2023 roku przyniesie lepszy zwroty z inwestycji niż rynki tradycyjne.
Sygnał wzrostowy nienaruszony – początek rynku byka
Korelacja Bitcoina z S&P 500 posiada jeszcze drugie dno. Okazuje się bowiem, że historycznie wyniki, jakie największa kryptowaluta osiągała względem indeksu SPX, były dobrym wskaźnikiem dla kryptowalutowych rynków byka i niedźwiedzia.
Makro ekonomista i analityk cykli finansowych @HenrikZeberg opublikował na X długoterminowy wykres BTC/SPX. Ukazał na nim, jak okresy silnych trendów wzrostowych na SPX pokrywały się z rynkami byka BTC. Różnicą pozostaje rozmiar zwrotów (i spadków). O ile SPX w dwóch poprzednich cyklach pozwalał zarobić około 40%, tak BTC wygenerował 45x zysku w latach 2015-2018 oraz 6x zysku w latach 2019-2021.
Zdaniem analityka potwierdzeniem rynku byka i okresu „risk on” było przecięcie w górę linii sygnałowej (zielona) przez miesięczny wskaźnik RSI dla pary BTC/SPX. Są to złote obszary. Przeciwnym sygnałem było przecięcie w dół zaznaczone przez czerwone obszary.
![Sygnał rynku byka: Bitcoin vs S&P 500](https://pl.beincrypto.com/wp-content/uploads/2023/10/4_Twitter_SPX_BTC.jpg.optimal.jpg)
W najnowszej części wykresu widzimy, że wzrostowy sygnał pojawił się ostatnio w lutym 2023 roku. Bitcoin rozpoczął generowanie większych wzrostów niż S&P 500, a RSI pary BTC/SPX wystrzelił w górę. Aktualnie – pomimo drobnej korekty – RSI wciąż pozostaje powyżej zielonej linii, wskazując, że rynek byka pozostaje nietknięty.
Korekta na tym wskaźniku i ponowne dotknięcie zielonej linii może być sygnałem byczego retestu. Pozostaje to w konfluencji z potencjalnym odbiciem na wykresie SPX oraz końcówką trendu wzrostowego dla dolara amerykańskiego. Jeżeli sygnały się potwierdzą, to wkrótce rynek kryptowalut i Bitcoin mogą wejść w dojrzałą fazę rynku byka.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Trusted
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
![Jakub-Dziadkowiec.png](https://pl.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/12/Jakub-Dziadkowiec.png)